Розрахунок прибутку від володіння акціями

Ефективність будь-яких інвестицій визначається на зіставленні ефекту (доходу) та витрат. Як витрати виступають кошти, що інвестовані у різні фондові інструменти. Як ефект або дохід виступає різниця між реальною вартістю окремих ЦП та сумою коштів, що інвестовані на їх придбання.

Відносний показник доходності цінного паперу РЕНДІТ (Rendit) розраховується як відношення сплаченого дивіденду до поточного курсу акції (%).

Доходи від ЦП значною мірою залежать від їх виду, особливостей випуску, попиту і пропозицій. Ринкова вартість цінних паперів залежить від норми позичкового відсотка і від вартості папера на момент погашення. Якщо ставка позичкового відсотка зростає, то поточна вартість цінних паперів спадає, а якщо ставка відсотку спадає, то поточна вартість їх зростає.

Приклад. Розрахунок прибутку від володіння акціями

Фінансовий директор фірми у 2007 році придбав 100 привілейованих акцій компанії ДДД номіналом 100 грошових одиниць (г.о.) з фіксованим дивідендом 10 % за ціною 120 г.о., заплативши брокеру комісійні 1,5 % від вартості пакета акцій.

За 2007 рік твердий відсоток було сплачено. В наступному році через

фінансові труднощі Рада директорів прийняла рішення виплатити дивіденди на рівні 8 %.

Доходи 2009 року дали можливість для повного розрахунку з акціонерами та, крім того, компанія прийняла рішення про подрібнення акцій у зіставленні 2:1.

На початку 2010 року ринкова ціна на привілейовані акції становила 65 г.о.

Визначити:

1. Який фактичний дохід принесло фірмі володіння пакетом акцій у 2007 році?

2. Який прибуток матиме фірма, якщо вирішить продати пакет акцій на початку 2010 року, заплативши комісійні 2 %?

3. Яким буде чистий прибуток від продажу пакета акцій?

4. Яким буде повний дохід від вкладеного капіталу, %.

Розв’язування

1. Реальний дохід або рендіт становить: