Валютні угоди своп

Валютний своп (currency swap) – валютна операція, яка поєднує купівлю або продаж валюти на умовах спот із одночасним продажем (або купівлею) тієї ж валюти на певний термін на умовах форвард, тобто здійснюється комбінація двох протилежних конверсійних угод на однакові суми, але з різними датами валютування.

Класичні свопи залежно від послідовності виконання операцій спот і форвард поділяють на репорт і депорт. Репорт – це продаж валюти на умовах спот і одночасна купівля на умовах форвард. Депорт – купівля валюти на умовах спот і продаж на умовах форвард. Операція, коли купівля (продаж) валюти здійснюється на основі двох угод за курсом аутрайт, називається форвард-форвард, або форвардний своп.

При операції депорт стандартний запис свопу може бути таким:

6 М USD/UAH b/s swap.

Це означає, що на умовах спот куплено певну суму американських доларів за гривні та продано таку ж суму доларів за гривні за курсом аутрайт на 6 місяців (b/s –buy and sell – купив/продав).

При операції репорт (продав/купив – sell and buy – s/b) запис може бути таким:

6 М USD/UAH s/b swap,

Тобто продано певну суму доларів за курсом спот і куплено таку ж суму за курсом аутрайт з поставкою через 6 місяців.

Запис операції форвард-форвард буде:

$5 млн. 6´9 mth USD/UAH s/b swap.

Це означає, що банк уклав дві угоди на 5 млн. доларів США за гривні: спочатку шестимісячну форвардну угоду на продаж $5 млн., а потім - дев'ятимісячну форвардну угоду на купівлю $5 млн. за гривні.

Для класичних угод своп використовуються два валютні курси – спот і аутрайт. Останній визначається за стандартною методикою: курс спот плюс (мінус) форвардна маржа (премія або дисконт).