Венчурные фирмы и их преимущества

Особое место среди инновационных предприятий занимают венчурные фирмы, то есть «рисковые» фирмы, представляющие собой небольшие, но очень гибкие и эффективные предприятия. Они создаются с целью апробации, доработки и доведения до промышленной реализации «рисковых» инноваций. В некоторых случаях венчурные фирмы являются временными организационными структурами, которые создаются под решение конкретной проблемы. Эти структуры характеризуются высокой личной заинтересованностью работников фирмы и партнёров по венчурному бизнесу.

Наибольшее распространение венчурные фирмы получили в наукоёмких отраслях экономики, где они специализируются на проведении научных исследований и инженерных разработок.

Особое значение венчурных фирм заключается:

1) венчурный бизнес приводит к созданию новых жизнеспособных хозяйственных единиц и вызывает структурные изменения в отрасли и общественном производстве;

2) венчурный бизнес способствует техперевооружению традиционных отраслей экономики;

3) венчурный бизнес увеличивает занятость населения и особенно высококвалифицированных специалистов;

4)венчурный бизнес побуждает крупные корпорации к совершенствованию принципов управления;

5)создаются венчурные фирмы на договорной основе путём объединения нескольких юридических и физических лиц, либо на кредиты или вложения крупных компаний и банков.

Для создания венчурной фирмы необходимо наличие нескольких условий:

1) наличие изобретений, идей нововведений;

2) наличие общественной потребности;

3) наличие предпринимателя;

4) наличие «рискового» капитала для финансирования.

В отличие от др. форм инвестирования венчурные фирмы характеризуются рядом отличительных особенностей:

1) финансовые средства вкладываются без материального обеспечения и без гарантий, т.е. с большим риском. Учредители могут потерять значительные личные средства;

2) обязательное долевое участие инвесторов в уставном капитале фирмы в прямой и опосредствованной формах, как правило, не выше 50%, т.е. рисковый капитал размещается как паевые взносы в уставной капитал. Инвесторы имеют право на соответствующую долю прибыли.

3) активное участие инвестора в управлении фирмой. Так как он лично заинтересован в успехе венчурного предприятия. Однако инвесторы не должны вмешиваться в оперативное руководство венчурных фирм.

Венчурные фирмы создаются в двух организационных формах:

– самостоятельные венчурные фирмы;

– фирмы, находящиеся внутри крупных предприятий;

Решение о создании внутреннего венчура принимается руководством предприятия, и его деятельность контролируется одним из руководителей материнской (головной) фирмы.

При отборе идей, на базе которых может быть создан наукоёмкий продукт, учитывают ряд обстоятельств:

– во-первых, интересы не должны пересекаться с интересами головной фирмы;

– во-вторых, коммерческий потенциал нововведений должен быть предсказуем (очевиден), издержки на производство и сбыт должны быть предсказуемы с точностью от 50 до 75 %.

Внутренним венчурам предоставляется юридическая и бюджетная самостоятельность от материнской фирмы. Для большей самостоятельности они обычно располагаются в отдельном здании. Однако головная (материнская) фирма обеспечивает их научно-техническим, вычислительным и др. оборудованием (опыт Ай би эм).

Многие компании организуют одновременно несколько внутренних венчуров. Примером может служить корпорация Ай би эм (JВМ), которая имела 15 «рисковых» проектов (1983 г.). По ним разрабатывались и выпускались на рынок телекоммуникационное оборудование, новые виды дисплеев, персональные компьютеры. Создание и выпуск этой продукции - главный успех внутренних венчуров.

Через год после начала реализации этого проекта продукция была направлена на рынок, а ещё через два года объём продаж составил 2,5 млрд. долл. К этому моменту внутренний венчур превратился в крупнейшее производственное подразделение корпорации. Наибольшее распространение венчурное предпринимательство получило в США.

По своим объёмам продаж американский рынок «рискового» капитала значительно превосходит западноевропейский и японский. Кумулятивная сумма инвестиций в японские составляла 2,6 млрд. долл., а в США 24 млрд. долл. (80-ые годы).

Результатом деятельности венчуров стали изделия: целлофан, шариковая авторучка, вертолёт, кинескоп, инсулин, турбореактивный двигатель, застёжка «молния», цветное фото, фотопечать, ксерография, микропроцессор и др.

В США венчурный бизнес сосредоточен в наиболее наукоёмких отраслях – в производстве полупроводников (Силиконовая долина), компьютеров, программное обеспечение ЭВМ. В Р.Ф. Зелиноград и Троицк.

Современные венчурные предприятия представляют собой гибкие и мобильные структуры, которые отличаются высокой целенаправленностью, активностью, что объясняется личной заинтересованностью работников предприятия и инвесторов в скорейшей коммерческой реализации, разрабатываемой идеи, технологии, объекта, изобретения с минимальными затратами.