Система финансовых коэффициентов (рейтинг заемщика)

Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов, включая такие, как [11]:

1. коэффициент абсолютной ликвидности;

2. промежуточный коэффициент

3. общий коэффициент покрытия;

4. коэффициент независимости.

Под ликвидностью понимается способность клиента своевременно погашать свои обязательства. Коэффициенты ликвидности и покрытия характеризуют ликвидность баланса заемщика как возможность превращения его активов в денежные средства для погашения, обязательств по пассиву. С этой целью активы по балансу подразделяются по срокам поступлений (степени ликвидности) на:

а) краткосрочные активы;

б) долгосрочные активы;

в) постоянные (немобильные) активы (недвижимое имущество)

Все пассивы по балансу по срокам платежей (аналогично активам) подразделяются на:

а) краткосрочные обязательства;

б) долгосрочные обязательства;

в) постоянные ( немобильные ) пассивы (уставный фонд, специальные фонды и др.).

Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами) характеризует абсолютную ликвидность, т.е. показывает, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов.

где К_ал - коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства;

КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

О_кс - краткосрочные обязательства. Нормативное значение показателя: 0,2 – 0,25.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитываться по своим краткосрочным долговым обязательствам.

Он рассчитывается по формуле

где К_пл - коэффициент промежуточной ликвидности;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Достаточный критерий - в диапазоне 0,7 - 0,8.

Если в числитель вышеуказанной формулы ввести дополнительные данные о величине запасов и затрат предприятия, то это позволит определить общую ликвидность, которая характеризуется коэффициентом покрытия.

где К_п - коэффициент покрытия;

ЗЗ - запасы и затраты.

Коэффициент покрытия дает возможность установить, достаточно ли ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств (мобильных пассивов). В зависимости от форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств и производственных особенностей предприятия платежеспособность его считается обеспеченной при уровне К_п = 1 - 2,5.

Сопоставление долгосрочных активов с долгосрочными пассивами характеризует соотношение отдаленных по времени поступлений и платежей, т.е. платежеспособность на перспективу в отличие от текущей ликвидности.

Коэффициент финансовой независимости характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности Он определяется отношением собственного капитала к итогу. Баланс исчисляется в процентах.

Оптимальное значение, обеспечивающее достаточное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, - на уровне 50 - 60%

В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании следующих значений коэффициентов, используемых для

определения их платежеспособности (табл. 13.1).

Таблица 13.1

Условная разбивка заемщиков по классности

Коэффициенты	1 -и класс	2-й класс	3- класс
Кал	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
Kпл	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
Кп	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
KH	более 60%	40 - 60%	менее 40% '

Для определения кредитоспособности могут использоваться и другие показатели (коэффициенты), например коэффициент деловой активности, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент рентабельности и др.

Вопросы оптимального набора показателей, наиболее объективно отражающих тенденцию финансового состояния предприятий, решаются каждым коммерческим банком самостоятельно,

Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю - рейтинг заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1, 2, 3) любого показателя (например, К_ал, K_пл, К_п, К_н) и его доли (соответственно 30%, 20, 30, 20%) в совокупности (100%) Так, к 1-му классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150 баллов, ко 2-му классу - от 151 до 250 баллов, к 3-му классу - от 251 до 300 баллов (табл. 13.2-13.5).

Таблица 13. 2