Тема 13 Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем. 1. Основные показатели оценки эффективности управления портфелем.

Дискуссия на темы:

1. Основные показатели оценки эффективности управления портфелем.

2. Почему для значимой оценки эффективности управления портфелем требуется определение эталонного портфеля?

3. Чем отличается коэффициент Трейнора от коэффициента Шарпа?

4. Что можно сказать об умении менеджера выбирать конкретные активы, если коэффициент Шарпа его портфеля составил 0,3, тогда как коэффициент Шарпа для портфеля аналогичного уровня риска, расположенного на CML, равен 0,4. Почему коэффициент Шарпа является более подходящей мерой эффективности управления портфелем, чем апостериорная "альфа" в случае, когда весь капитал вложен в один или несколько активов?

Контент-тест

1. Величина процента, начисляемая на первоначально вложенную сумму средств, является процентной ставкой:

1. Сложной;

2. Периодической;

3. Годовой;

4. Простой.

Правильный ответ – 4.

2. Внутренняя норма прибыли (IRR) – это:

1. Внутренний коэффициент окупаемости инвестиций (по своей природе близок к банковской годовой ставке доходности, к проценту по ссудам за год);

2. Метод, позволяющий найти граничное значение коэффициента дисконтирования, то есть коэффициента дисконтирования, при котором NPV=0 (так называемый поверочный дисконт);

3. Метод, при котором IRR сравнивают с уровнем окупаемости вложений, который выбирается в качестве стандартного.

Правильный ответ – 2.

3. Метод определения чистой текущей стоимости (NPV)?

1. Основан на определении разницы между суммой денежных потоков и оттоков;

2. Кроме отношения между суммами денежных поступлений учитывает уровень дисконта.

 

Правильный ответ – 1.

4. Процесс приведения нынешней стоимости денег к их будущей стоимости в определенном периоде путем присоединения к их сумме начисленной суммы процентов:

1. Дисконтирование;

2. Наращение;

3. Аннуитет;

4. Все ответы верны.

Правильный ответ – 2.

Шкалы оценивания

Критерии оценки участия в дискуссии по темам 1-10, 13

За участие в дискуссии студенту начисляются баллы в соответствии с критериями, представленными в таблице.

Критерий оценки	Балл
Теоретический уровень знаний
Качество ответов на вопросы
Подкрепление материалов фактическими данными (статистические данные или др.)
Практическая ценность материала
Способность делать выводы
Способность отстаивать собственную точку зрения
Способность ориентироваться в представленном материале
Степень участия в общей дискуссии
Итоговая сумма баллов:

 

Перевод баллов в пятибалльную шкалу оценок представлен в таблице.

Количество баллов	Оценка	Зачет
76–100	Отлично	Зачтено
51–75	Хорошо
31–50	Удовлетворительно
0–30	Неудовлетворительно	Не зачтено

Критерии оценивания тестовых заданий по темам 4, 13.

Количество правильных ответов %	Оценка	Зачет
90-100	Отлично	Зачтено
70-90	Хорошо
45-70	Удовлетворительно
Менее 45	Неудовлетворительно	Не зачтено

Критерии оценки решения практических задач по темам 2, 3,7-9, 11, 12

Критерии	Оценка	Зачет
Задачи решены, сделаны выводы	Отлично	Зачтено
задачи решены верно, однако выводы сделаны не в полном объеме	Хорошо
Задачи решены верно, нет выводов	Удовлетворительно
задачи не решены	Неудовлетворительно	Не зачтено