2017-11-30
1003
Проведем оценку финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «Форум Электро»Проанализируем показатели платежеспособности (табл. 2.4.).
Как видно из расчетов, в течение почти всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В 2016 году ЗАО «Форум Электро» могло погасить 34.6 % своих срочных долгов, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.
Таблица 2.5.
Показатели платежеспособности и ликвидности ЗАО «Форум Электро»
тыс. руб.
| Показатель | Порядок расчета | Нормативное значение | 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| Показатель общей платежеспособности | Копл =  > 2
| > 2 | 75190: 53649 = 1.402 | 76212: 52898 = 1.441 | 108082: 76035= 1.421 | 109606: 63923= 1.715 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | Кал = 
| > 0.2 | (9777+237): 52796= 0.190 | (9781+535): 52120= 0.198 | (18549+670):75196= 0.256 | (21129+759):63208= 0.346 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности Кпп | Кпп = 
| от 0.7 до 1. | (9777+237+ 9565): 52796= 0.371 | (9781+535+ 8506): 52120= 0.361 | (18549+670+ 8384):75196= 0.367 | (21129+759 + 6216): 63208= 0.445 |
| Коэффициент текущей ликвидности Кпо | Кпо= 
| >2 | (9777+237+ 9565+2863+12814): 52796= 0.668 | (9781+535+ 8506+2174+13698): 52120= 0.666 | (18549+670+8384+ 3435+15763):75196= 0.622 | (21129+759 + 6216+ 435+19798): 63208= 0.765 |
По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности является неудовлетворительным, при этом имеется тенденция к росту данного показателя.
При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в 2016 году ЗАО «Форум Электро» могло погасить свои долги на 44.5 %.. Частично неудовлетворительное значение показателей ликвидности может быть объяснено наличием неликвидных запасов, т.к. их сумма из года в год в течение исследуемого периода увеличивается.
Как показывают расчеты, что в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ЗАО «Форум Электро» несоответствует нормативному (менее 2), однако имеется тенденция к росту данного коэффициента (с 1.402 в начале 2014 года до 1.715 в конце 2016 года).
Далее проведем анализ показателей финансовой устойчивости ЗАО «Форум Электро» (таблица 2.6.).
Таблица 2.6.
Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Форум Электро»
тыс. руб.
| Показатель | Порядок расчета | Нормативное значение | 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| Коэффициент автономии (независимости) | Ка = 
| >0.5 | 21541:75190= 0.286 | 23314:76212= 0.306 | 32047:108082 = 0.297 | 45683:109606= 0.417 |
| Коэффициент зависимости | Кз = 
| <0.5 | 53649:75190= 0.714 | 52898:76212= 0.694 | 76035:108082= 0.703 | 63923:109606= 0.583 |
| Коэффициент финансового риска | Кфр = 
| <0.7 | 53649:21541= 2.491 | 52898:23314= 2.269 | 76035:32047= 2.373 | 63923:45683 = 1.399 |
Приведенные расчеты свидетельствуют о том, что собственникам по состоянию на 1 января 2014 года принадлежало 28.6 % имущества ЗАО «Форум Электро», в начале 2016 года – 29.7 %, а к концу 2016 года показатель увеличился до 41.7 %. Рост показателя свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ЗАО «Форум Электро». Это обуславливается тем, что собственники компании частично докупали сейфы и стеллажи, а также охранные комплексы для магазинов путем их приобретения и вклада в уставный капитал.
Расчеты показывают, что доля заемного капитала в общей сумме капитала ЗАО «Форум Электро» снизилась с 71.4 % в начале 2014 года до 70.3 % в начале 2016 года и до 58.3% к концу исследуемого периода. Снижение коэффициента означает уменьшение доли заемных средств в финансировании ЗАО «Форум Электро», росте финансовой устойчивости и снижении зависимости от внешних кредиторов. Это в свою очередь подтверждает и коэффициент финансового риска, который имеет тенденцию к снижению.
Анализ структуры и динамики совокупного капитала с разбивкой на собственный и заемный в ЗАО «Форум Электро» представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7.
Удельный вес заемного и собственного капитала ЗАО «Форум Электро» в структуре совокупного капитала в 2015-2016г.г.
Тыс. руб.
| Виды заемного капитала | Абс. Темп роста | Отн. Темп роста | ||
| Совокупный капитал, тыс. руб. | 101,41 | |||
| Собственный капитал, тыс. руб. | 142,55 | |||
| Заемный капитал, тыс. руб. | -12112 | 84,07 | ||
| Удельный вес заемного капитала в структуре совокупного капитала | 70,3 | 58,3 | -12 | 82,93 |
Рис. 2.2. Динамика капитала за 2015-16 гг.
Как видно из приведенных данных, заемный капитал имеет значительный удельный вес в структуре пассивов ЗАО «Форум Электро», при этом он снизился с 70.30 % в начале 2016 г. до 58,3 % на конец2016 г. (на 12 процентных пунктов за год). Это свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости анализируемого предприятия и оценивается положительно.
Также необходимо проанализировать рентабельность капитала предприятия.
Рентабельность показателей является одним из наиболее комплексных показателей эффективности деятельности предприятия за определенный промежуток времени. Рассмотрим показатели рентабельности капитала ЗАО «Форум Электро» за 2015-2016 годы (таблица 2.8.).
Таблица 2.8.
Анализ рентабельности собственного и заемного ЗАО «Форум Электро» за 2015-2016 годы
| Наименование показателя | 2015 год | 2016 год | Абс. Изменение | Темп роста, % |
| Прибыль, тыс. руб. | 147,19 | |||
| Собственный капитал, тыс. руб. | 142,55 | |||
| Заемный капитал, тыс. руб. | -12112 | 84,07 | ||
| Рентабельность собственного капитала, % | 26,5 | 27,4 | 0,9 | 103,40 |
| Рентабельность заемного капитала, % | 11,2 | 19,6 | 8,4 | 175,00 |
Динамика показателей рентабельности капитала за 2015 – 2016 годы, приведенных в таблице, свидетельствует о её росте: за анализируемый период она увеличилась с 26,5% до 27,4% в части собственных средств и с 11,2 до 19,6 в части заемного капитала. На каждый собственный рубль, вложенный в предприятие, в 2016 году было получено 27,4 копейки чистой прибыли.
Рентабельность капитала в разрезе основного и оборотного капитала представлена в таблице 2.9.
Таблица 2.9.
Анализ рентабельности основного и оборотного капитала ЗАО «Форум Электро» за 2015-2016годы
| Наименование показателя | 2015 год | 2016 год | Абс. Изменение | Темп роста, % |
| Прибыль, тыс. руб. | 8 502 | 12 514 | 4 012 | 147,19 |
| Основной капитал, тыс. руб. | 61 165 | 60 748 | -418 | 142,55 |
| Оборотныйй капитал, тыс. руб. | 47 233 | 48 883 | 1 649 | 84,07 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 13,9 | 20,6 | 6,7 | 148,20 |
| Рентабельность заемного капитала, % | 25,6 | 7,6 | 142,22 |
По итогам 2015-2016 года наблюдается значительное увеличение рентабельности как основного, так и оборотного капитала, что говорит об эффективном использовании активов предприятия, полученных в результате размещения собственных и заемных средств.
Проанализировав финансовое положение и рентабельность ЗАО «Форум Электро» можно сделать вывод, как о росте рентабельности продаж, так и о росте общей рентабельности данной организации. Основной причиной роста показателей было увеличение доходов от основной деятельности (выручки от продаж).
При этом структуру баланса предприятия нельзя назвать полностью удовлетворительной. Долгие расчеты с дебиторами и высокий удельный вес заемных средств являются резервами к повышению эффективности управления и использования капитала предприятия и внедрения капитальных вложений для дальнейшего увеличения сбыта.
РАЗРАБОТКА РАЗДЕЛОВ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА ПРЕДПРИЯТИЯ
