2018-01-08
1017
Совокупность денежных средств, включающая наличные (М 0) и безналичные деньги (m 1) называются агрегатом М1, т.е.
У безналичных денег, как и у наличных, имеется своя скорость обращения t 1. Взаимосвязь между ВВП и количеством денег в обращении в случае появления безналичных денег описывается уравнением:
Скорость оборота безналичных денег обычно бывает значительно выше, чем у наличных.
Данная финансовая модель взаимосвязи между ВВП и количеством денег в обращении имеет в основном те же недостатки, что и модель, в которой используются только наличные деньги, т.е. при росте объемов производства товаров и услуг, для обеспечения их реализации необходимо, чтобы происходило хотя бы что-то одно из следующего:
-увеличение скорости обращения денег t 0 или t 1
- рост денежной массы М 0 или m 1 за счет эмиссии (выпуска) денежных средства в обращение или снижения ставок резервирования.
- снижение цен на товары и услуги.
При уменьшении ВВП, а это происходит при попадании экономической системы в полосу кризиса соблюдение равенства обеспечивается:
- замедлением скорости оборота денег t 0 или t 1,
- сокращения объема денежной массы, в результате ремиссии или увеличения ставок резервирования,
- повышением цен на товары и услуги.
Важным отличием экономических систем, в которых обращаются как безналичные, так и наличные деньги является то, что они обычно лучше поддаются регулированию со стороны государства, так как объем денежной массы может регулироваться не только за счет эмиссии или ремиссии, но и за счет резервных ставок, а скорость оборота безналичных денег значительно легче подчиняется регулированию со стороны государства, чем безналичных.
В общем виде динамическая модель обращения в экономических системах, в которых имеются как наличные, так и безналичные деньги подчиняется следующей системе равенств (3)- (12):
M0 (T) = M0 (T-1) + DM0S (T)- DM01 (T)+ DM10 (T) (3)
где DM0s (T) – количество наличных денег непосредственно эмитированных в обращение (если величина положительна) или изъятых из него (если величина отрицательна) государством в периоде Т;
DM01 (T) – количество наличных денег положенных на расчетные счета и депозиты. Считается, что эта величина всегда неотрицательна
DM10 (T) количество наличных денег снятых с расчетных счетов или полученных от ПС в виде оплаты работ, товаров и услуг в периоде Т. Эта величина всегда рассматривается как положительная.
Уравнение описывает баланс наличных денег, количество которых увеличивается в результате оплаты наличными государством и ПС работ и услуг, а также снятия части средств с расчетных счетов. Уменьшение количества наличных денег происходит в результате уплаты налогов и помещения части денежных средств на счета в ФУ.
m1 (T) = m1 (T-1)+ Dm1 (T) (4)
где Dm1 (T) количество безналичных денег появившихся в экономической системе (Dm1 (T) положительно) или изъятых из нее (Dm1 (T) отрицательно).
Уравнение описывает баланс безналичных денег, количество которых увеличивается в результате оплаты безналичными государством и ПС товаров и услуг, а также вложения части наличных средств на расчетные счета. Уменьшение количества безналичных денег происходит в результате уплаты налогов и выплаты денежных средств со счетов в ФУ.
Dm1 (T) = (R (T-1) – R (T))* m1 (T-1) (5)
где Dm1 (T) увеличение базы предоставления кредитов в экономической системе (Dm1 (T) положительно) или сокращения ее (Dm1 (T) отрицательно) в результате изменения ставки резервирования R (T).
Изменение ставки резервирования приводит к увеличению или сокращению базы кредитования, т.е. к потенциальному увеличению или уменьшению безналичных денег в экономической системе в результате изменения ставок резервирования. Именно это явление и описывает уравнение (5).
D M10 (T)=D m10 (T)+max(0;(D m1S (T)+D M01 (T))* B0 (T)+D m1 (T)*(B0 (T)-1)) (6)
где D m1s (T) – количество безналичных денег непосредственно эмитированных в обращение государством (если величина положительна) или изъятых из него (если величина отрицательна) им в периоде Т;
D m10 (T) – общее количество безналичных денег непосредственно снятых с расчетных счетов. Величина считается всегда неотрицательной;
В0(Т) – мультипликатор для наличных денег в периоде Т.
Уравнение описывает эмиссию дополнительного количества наличных денег в результате превращения части безналичных денег в наличные под воздействием внешних факторов (D m10 (T)), например, паники или увеличения сферы наличных расчетов, а также увеличения кредитования и расширения безналичных расчетов. Как было рассмотрено ранее, увеличение количества безналичных денег, ведет и к увеличению преобразованию их в наличные.
Dm1 (T)=max(0;(Dm1S (T)+ DM01 (T))* B1 (T)+ Dm1 (T)*(B1 (T)-1)) -
max(0;(- Dm1S (T)+ Dm10 (T)+ Dm1 (T)*DS)/(1-D*S(T)) (7)
где В1(Т) – мультипликатор безналичных денег в периоде Т;
S (Т) - отношение кредитов, выданных в рамках экономической системы к общему количеству денежных средств на текущих, расчетных и депозитных счетах ФУ;
D - коэффициент пропорциональности сокращения безналичных денег сокращению кредитной базы.
Первая часть уравнение описывает увеличение количества безналичных денег в результате эмиссии дополнительного количества безналичных денег государством, роста вкладов на счета ФУ, а также расширения кредитной базы при снижение ставок резервирования. На рост безналичных денег в обращении действует мультипликатор. Вторая часть уравнения описывает сокращение количества безналичных денег под воздействием таких факторов как изъятие части из них государством (например, уплаты налогов), снятия вкладов со счетов, а также сокращения кредитной базы в результате роста ставок резервирования. Механизм сокращения количества безналичных денег в обращении в результате действия подобных факторов рассмотрен ранее.
Последние уравнения связывают производимый ВВП с количеством денег в обращении
V0 (T) = G0 (T)* V (T-1) (8)
I 0 (T) = (M0 (T)* t0 (T)+ m1 (T)* t1 (T))/ V0 (T), (9)
Где G0 (T) – ожидаемый индекс роста ВВП в натуральном выражении;
I0 (T) – ожидаемый индекс инфляции
t0 (T), t0 (T) – скорость оборота наличных и безналичных денег в периоде Т.
V0 (T) – ожидаемый ВВП в периоде Т
Уравнения описывают воздействие изменения, происходящие с уровнем цен, в результате изменения денежной массы и ее структуры, а также изменения в объеме ВВП и скоростях оборота наличных и безналичных денег. Часть из этих параметров являются регулируемыми (например, скорость оборота безналичных денег), а часть оказывается нерегулируемыми (например, скорость оборота наличных денег).
В соответствии с уравнением (9), если возникает дефицит наличных и безналичных денег, то индекс инфляции оказывается меньше 1, т.е. имеет место дефляция. Однако, на практике дефляции обычно не происходит. Более вероятным оказывается уменьшение роста ВВП по сравнению с ожидаемым. Поэтому, целесообразным является дополнение модели (3) – (9) еще двумя уравнениями, которые используются при возникновении потенциальной дефляции. Эти уравнения выглядят следующим образом:
I (T) = max(I0 (T); Im) (10)
V( T )= V0( T )*I( T )/I0( T ) (11)
G( T )=V( T )/V( T-1 ) (12)
Где G (T) – индекс роста ВВП в натуральном выражении;
I (T) – индекс инфляции
Im – минимальный уровень дефляции в экономической системе. Обычно принимают величину близкую к 1.
V (T) – ВВП в периоде Т
Как видно из описанной выше модели денежного обращения появление в экономических системах безналичных денег существенно усложняет регулирование их оборота, хотя и дает государству значительно больше рычагов. Как показывает история ХХ века, государства с рыночной экономикой достаточно долго учились использованию появившихся новых рычагов и только к концу него сумели эффективно их использовать.
