Управление минимальными обязательными резервами

Минимальные обязательные резервы - это обязательное размещение денежных средств по определенных нормам от размера вкладов привлеченных коммерческими банками и по остаткам на счетах предприятий. Минимальные резервные требования как инструмент денежно-кредитного регулирования возникли в качестве своего рода обеспечения обязательств по депозитам коммерческих банков. Это их назначение сохранилось и в настоящее время. Норма минимальных резервных требований устанавливается в законодательном порядке. Механизм использования резервных требований достаточно дифференцирован по странам как в количественном, так и в качественном отношении. Прежде всего неодинакова «база» обязательных резервов, что находит проявление в установлении требований к разным частям баланса - активам или пассивам коммерческих банков. В настоящее время наиболее распространенной формой установления резервных требований является определение нормы как процента от обязательств. При этом требования могут устанавливаться к общей сумме пассивов или к их отдельным статьям, что практикуется наиболее часто. Общепринятыми пассивами для установления резервных требований являются срочные депозиты и депозиты до востребования. Однако, резервы могут формироваться и для предъявительских ценных бумаг (ФРГ), и на валютные обязательства (США).

В то же время отдельные виды обязательств могут не подпадать под обязательное резервирование. Освобождение отдельных видов обязательств от резервных требований приводит к определенным отрицательным последствиям - в частности, банки начинают манипулировать составом своих депозитов, пытаясь большую часть привлеченных средств перевести в категорию свободных от резервных требований.
Как правило, нормы обязательных резервов дифференцируются по отдельным видам вкладов и счетов. Однако в ряде стран (Великобритании, Италии, Южной Корее) в настоящее время действуют единые нормы минимальных резервных требований.
Согласно сложившейся практике наиболее приемлемыми активами, используемыми для установления резервных требований, являются высоколиквидные средства. Ими могут быть денежные средства, наиболее ликвидные виды активов, государственные ценные бумаги, иностранная валюта.

Размер резервов устанавливаемом как средний за определенный период, как правило за 1 месяц (Россия, Япония, ЕС) или меньший период (в США 2-недели). В некоторых странах существуют возможность варьирования расчетного периода и периода хранения, а также переноса избытка или дефицита обязательных резервов с текущего периода на следующий.

Нормы обязательных резервных требований имеют верхнюю границу, размеры которой зависят от видов обязательств и их величины. Величина норм минимальных резервов может также зависеть от вида кредитной организации и их статуса. (ФРГ, Филлипины). Нормы обязательных резервных требований неодинаковы в разных странах. Наиболее высокий их уровень наблюдается в Италии (25%) и Испании (17%), Южной Корее (до 100%) Минимальные резервные ставки наблюдаются в последние годы в Японии (2,5%) и Великобритании (0,45%). В России резервные ставки составляют от 5 до 10%.

Центральные банки варьируют величину нормы обязательных резервных требований в пределах установленных пределов. Хотя при частом пересмотре норм минимальных резервных требований можно добиться достаточно эффективного регулирования денежной массы, однако, подобная политика может повлечь за собой нежелательные последствия, связанные со значительными издержками банковской системы при адаптации к новым ставкам и от нахождения ее в состоянии перманентного стресса. Коммерческие банки могут вообще перестать реагировать на данную меру центрального банка, формируя избыточные внутренние резервы. В результате в Великобритании и США практически полностью отказались от этого инструмента. Не нашел эффективным этот инструмент и Банк России.