double arrow

Технический анализ и его основные методы


Технический анализ  это исследование динамики рынка ценных бумаг как функции времени с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Термин “динамика рынка” включает три основных состовляющих: цену, объём сделок и объем спроса.

Технический анализ опирается на следующие фундаментальные положения:

1. Репрезентативность. Динамика рынка учитывает всё, что каким-либо образом может повлиять на нееДанное положение является краеугольным камнем всего технического анализа. Фактически оно означает, что причины, которые хоть как-то могут повлиять на динамику рынка (а причи­ны эти могут быть самого разнообразного свойства: экономи­ческие, политические, психологические и т.д.), непре­менно найдут свое отражение в ней. Из этого следует, что все, что требуется это тщательное изучение динамики во времени. Важным моментом, отражаемым в техническом анализе, и мало учитываемым при фундаментальном, является психологическая составляющая, которая заставляет рынок вести себя несколько иначе, чем можно было бы ожидать из оценки фундаментальных факторов.

2. Экстраполируемость. Динамика рынка подчинено тренду (trend), т.е. будущее состояние рынка можно спрогнозировать, если правильно выявлять те тенденции, которые формируются на рынке. Чем раньше удается распознать тенденции разви­тия и торговать в соответствии с ними, тем большую выгоду можно получить. Свойство экстраполируемости дает два следствия.

А). Действующая тенденция не может мгновенно смениться на противоположную.

Б) Обратная к действующей тенденция должна начать проявляться еще при преобладании существовавшей тенденции.

3.Повторяемость. Технический анализ исходит из того, модели психологического поведения игроков на фондовом рынке мало изменились в течение последних ста лет, а значит, все уже выделеные и классифицированные особенности поведения рынка и в будущем будут работать. Иначе говоря: ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого или будущее - это всего лишь повторение прошлого.

Все методы технического анализа могут быть классифицированы на основе используемых ими способов отображения прогнозной рыночной информации. В соответствии с этой классификацией выделяют:




1. Графические методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. К ним можно отнести анализ графиков (Chart analysis) и метод японских свечек (Candlestick analysis)

2. Методы фильтрации или математической аппроксимации, основанные на построении функциональных зависимостей динамики рынка от времени. Чаще асего используют скользящие средние и осцилляторы.

3. Методы теории циклов, которые строят сложные периодические зависимости, позволяющие спрогнозировать не только направление и масштаб изменений, но и сроки начала и конца измений. Особенно популярной среди них является волновая теория Эллиота (Elliot Wave Theory).

В современном техническом анализе используется более сотни различных компьютерных программ и разработок, которые помогают анализировать изучаемый рынок. Наиболее популярными среди них (как в мире, так и в России) являются:

MetaStock (фирмы Equis). Самый популярный пакет технического анализа. Интегрирован в среду Windows и MS Office.

The AI Trilogy (фирмы Ward System Group). Уникальный “конструктор”, позволяющий создавать аналитические комплексы любой сложности. Содержит 16 типов нейронных сетей в пакете NeuroShell, расширенную библиотеку NeuroWindows и программу GeneHanter, позволяющих реализовывать генетические алгоритмы. Пакет является достаточно сложным в использовании и применяется преимущественно банками, в том числе и российскими.

iThink (фирмы High Perfomanse System) - Программная система, предназнченная для построения моделей на основе качественной и количественной информации, в том числе качающейся политических, экономических и финансовых процессов. С ее помощью можно моделировать инвестиционные потоки и реакцию рынка на социально-экономические изменения. Помимо технического анализа фондового рынка эта система дает инструмент для прогнозирования результатов структурных изменений в крупных фирмах и организациях.



 

Технический анализ, как и фундаментальный пытаются решить одну ту же проблему, а именно: определить, в каком же направлении будут двигаться цены. Но к этой проблеме они подходят с разных сторон. Если при фундаментальном анализе стараются разобраться в причине движения рынка, то при техническом интересуются только особенностями этого движения.Нередко результаты получаемые на основе этих двух подходов противоречат друг другу. Чаще всего подобное расхождение возникает при начале проявления новых факторов, которые ранее не принимались в расчет при фундаментальном анализе, но уже стали сказываться на динамике рынка. Другими словами, динамика рынка служит опережающим индикатором фундаментальных изменений.

Сильными сторонами технического анализа является его гибкость и большие адаптационные способности, так как технический анализ можно применить практически к любому товару, который продается на фондовой или товарной бирже, в том числе к фьючерсам, опционам и спрэдам. Технический анализ обеспечивает возможность быстро выявлять определенные тенденции, что делает его актуальным при сверхкоротких (на день), кратносрочных (на неделю или месяц) прогнозах, так как в любом из этих случаев используются одни и те же принципы. Для долгосрочных прогнозов более подходит фундаментальный анализ, который позволяет увидеть глубинные тенденции.

Заказать ✍️ написание учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Сейчас читают про: