Японские свечи (Japanese Candlesticks Charting)

Другим графическим методом технического анализа являются японские свечи. Он в основном используется для сверхкраткосрочного прогнозирования – на один день и даже час. На основе данных о торгах за определенный период (например, час или день) формируется прямоугольник Верхняя граница соотвествует максимальной из цен закрытия и открытия, а нижняя минимальной. Этот прямоугольник называется телом (real body) свечи. Совпадение цен открытия и закрытия обозначается горизонтальной чертой. Ширина свечи характеризует объем торгов.

Тело свечи закрашивается по-разному в зависимости от взаимного расположения цен открытия и закрытия. Белый цвет тела соответсвует случаю, когда цена закрытия выше цены открытия. В обратном случае тело свечи закрашивается чёрным цветом.

Если цены в течении периода, для которого строится свеча оказываются выше или ниже цен закрытия или открытия, то это отмечается на графике за счет отображении на графике вертикальных палочек сверху (соответствуют максимальным ценам) и снизу (соответствуют минимальным ценам) тела, называемых тенями (shadows). Если свеча не имеет теней, то это означает совпадение максимальных и минимальных цен с ценами открытия и закрытия

По размеру тела можно различить полноценные свечи и доджи (кресты). У последних цены закрытия и открытия близки или равны между собой. Существует обширная терминология, дающая разным вариантам маленьких свечей и доджей индивидуальные названия. Наиболее важные из них показаны на рис. 5.18 кресты и маленькие доджи (у свечи вообще или почти нет тела), зонтик (маленькое тело, длинная нижняя тень), перевёрнутый зонтик (маленькое тело, длинная верхняя тень).

Рис. 5.18 Основные типы свечей

Доджи свидетельствуют о нерешительности в поведении участников рынка, что наблюдается обычно при приблизительно равном количестве быков (участников рынка, стремящихся полнять цену на актив) и медведей (участников рынка, стремящихся снизить цену на актив). Доджи почти всегда являются частью фигур, свидетельствующих о развороте тренда, и редко пояляются при явно выраженных восходящих и нисходящих трендах

При нормальном развитии рынка свечи располагаются, таким образом, что тело одной свечи находится (по уровню цены) рядом с предыдущей. Скачком (gap) или окном (window), называется резкий отрыв свечи от предшествующей. Он свидетельствует о разрыве цен в соседних торговых периодах.

В зависимости от занимаемой позиции по отношению к предыдущей свече доджи или маленькая свеча могут быть звездой или харами (японское слово, обозначающее “беременная”). Случай звезды свидетельствует о том, что после резкого изменения цены рынок начинает разворачиваться или входит в состоянии паузы. Состояние харами соответствует ситуации, описываемой сходящимися или восходящими (нисходящими) треугольниками. Наконец, если тело свечи полностью “поглощает” тело предыдущей, то такую формацию называют завалом (engulfing pattern). Она соответствует расходящемуся треугольнику в графическом анализе (см. рис. 5.19).

А) Доджи в положении звезды		Б) Положение Харами		В) Положение завал

Рис. 5.19. Основные положения малых и больших свеч.

Свечи типа зонтиков обычно сигнализируют о развороте и встречаются чаще всего в момент изменения тренда. Их названия меняются в зависимости от того, в каком тренде они проявились. Один и тот же зонтик называют молотом при нисходящем и висельником  при восходящем тренде. После соответствующего прыжка (при восходящем тренде  вверх, при нисходящем вниз) появление любого зонтика будет ещё более сильным индикатором разворота, и вся формация получит название звёздный разворот (star reversal). Цвет тела при этом не имеет значения.

Термин вечерний (evening) относится к таким свечам и формациям, после которых восходящий тренд меняется на нисходящий. Соответственно, термин утренний (morning) употребляется при переломе нисходящего тренда. Оценка тенденции чаще всего ведётся на основании рассмотрения положения трёх свечей, где две первых определяют изменение тенденции, а третья подтверждает или не подтверждает это. На рис. 5. 20 показаны наиболее часто встречающиеся формации поворотного характера. Все они имеют определенные названия

Рис. 5.20. Основные типы положения свечей при развороте тенденций.

Достаточно эффективно можно определить с помощью свечей и фигуры продолжения тренда (см. рис. 5.21).

Рис. 5.21. Основные типы положения свечей при продолжении тенденции.

Метод японских свечей, если привыкнуть к нему, оказываются одним из  наиболее эффективных и простых из графических методов технического анализа. Комбинируя его с методами фильтрации (осцилляторами и скользящими средними), можно получить достаточно точные и своевременные сигналы о предполагаемом тренде акций.