VI. Генератор отчетов

Фирма "Marketing Research" приступает к разработке бизнес плана, который должен быть сдан заказчику через 6 месяцев. Стоимость контракта 288 000 руб. По предварительной оценке, собственные расходы фирмы на проведение этой работы составят 216 000 руб. и распределяется равномерно на весь период осуществления проекта. Моделируем этот проект.

Запуск программы, Открытие нового проекта. Командой "Пуск/Программы/ Project Expert 6/ Project Expert 6 запускаем программу и нажимаем кнопку  или выполняем команду "Проект"/"Новый". В диалоге "Новый проект" указываем название, дату начала, длительность проекта и названия файла, в котором он будет сохранен. Другие поля можно не заполнять.

Длительность проекта должна находиться в пределах от 2 месяцев до 100 лет. При вводе имени файла следует указать полный путь к этому файлу, т.е. необходимо указать полное имя файла. Полное имя файла имеет следующий вид (скобками [ и ] обозначены необязательные элементы): [дисковод:][путь\]имя файла, т.е. состоит из пути к папки, в котором находится файл и имени файла, разделенных символом "\", перед которыми может стоять обозначение дисковода. Путь — это последовательность из имен папок или символов "..", разделенных символом "\". Например, D:\work\МясныеКонсервы.pex — файл МясныеКонсервы.pex находится в папке work корневого каталога дисковода D:. Для ввода имени файла удобно воспользоваться кнопкой "Пролистать". В открывающемся диалоговом окне выбираем необходимый каталог, в поле "Имя файла" набираем имя создаваемого файла с расширением " pex " и нажимаем кнопку "ОК".

Флажок "Сжатый" означает, что файл должен храниться в архивированном виде. В поле "Шаблон" указывается имя файла, содержащего шаблон проекта (если он используется). Файл шаблона проекта имеет расширение " pet ". Стандартный шаблон проекта normal.pet поставляется вместе с программой Project Expert. Шаблоны включают базовую информацию, используемую для создания нового файла проекта.

В диалоге "Новый проект" заполняем соответствующие поля. Название — Бизнес план; Автор — Marketing Research; Дата начало – 01.01.2001, Длительность: 6 мес. Шаблон: normal.pet (используйте кнопку "Пролистать"). Сохраняем проект в файле: БизнесПлан. pex (в своей папке) используя кнопку "Пролистать".

После нажатия кнопки "ОК" открывается главный диалог программы — "Содержание". Выбираем "Проект/Заголовок" и, если необходимо, исправляем данные. Добавьте "Комментарий".

Формирование списка продуктов проекта. Командой "Проект/Список продуктов" открываем диалог "Продукты/Услуги" и внесем наименование продукта: "Бизнес-план", Ед.изм.: "шт." и дату "Нач. продаж": "01.01.2001" Совмещение начала продаж с началом проекта в данном случае вполне допустимо, поскольку реальные продажи будут осуществляться в соответствии графиком сбыта продукта, который мы определим ниже.

Валюта. Командой "Окружение/Валюта" открываем диалог "Валюта проекта" и вводим: Основная: Рубли, Ед. измерения: 1; Вторая Доллар США, Ед. измерения: 1; 1$US=28 руб.

Налоги. Для начала мы рассмотрим сценарий, где отсутствуют налоги. Командой "Окружение/Налоги" открываем диалог "Налоги" и вводим значение "0" в поле "Ставка, %" в каждой строке списка налогов. Для этого достаточно войти в соответствующую ячейку нажатием клавишу F2 или двойным щелчком левой клавиши мыши и нажать клавишу " Delete ". Переход между полями осуществляется с помощью клавиш
навигации ß, á, à, â. Для удаления налога из описания налогового окружения следует выделить его в списке налогов, щелчком правой кнопки мыши, открыть меню и выбрать в нем пункт "Удалить налог" или нажать клавишу Delete.

Чтобы добавить новый налог необходимо сначала добавить запись в таблицу "Список налогов", нажатием клавиши Insert или щелчком правой кнопки мыши по полю таблицы открыть меню, и выбрать пункт "Добавить налог". В появившейся таблице, в новой строке ввести название нового налога, его ставку и другие параметры налога: налогооблагаемая база, периодичность выплат и изменения ставки налога во время реализации проекта.

Нажимаем кнопку "ОК" и выходим из диалога.

Календарный план. Календарный план представляет собой последовательность этапов, каждый из которых имеет собственное наименование и характеризуется сроком выполнения, стоимостью, а также набором параметров, определяющих его содержание.

Командой "Инвестиционный план/Календарный план" открываем диалог " Календарный план ". Указывая указателем мыши на кнопки с пиктограммами панели инструментов окна "Календарный план", ознакомьтесь с их назначениями. Для того, чтобы добавить новый этап, нажмите кнопку  (или пользуйтесь командой "Редактиров-ание/Вставить этап…" или "Правая клавиша мыши/Вставить этап…"). Открывается диалог "Редактирование этапа". Календарный план нашего проекта будет состоять из 6-ти этапов продолжительностью в 1 месяц каждый.

Введите названия этапов:

1. Маркетинговые исследования.

2.  Подготовка данных для бизнес плана.

3. Ввод данных.

4.  Разработка альтернативных сценариев.

5.  Оформление отчета.

6. Сдача работы заказчику.

Для начала (для простоты) определим только сроки выполнения и стоимость каждого этапа.

Для указания срока этапа нужно ввести его длительность, дату начала. Установите флажок "Фиксированная дата" и "Стоимость этапа" =
= 36 000 руб. и нажмите кнопку "ОК". Например, для этапа "Маркетинговые исследования" это будет выглядеть следующим образом:

Соответствующие операции выполняем для всех шести этапов.

Отметим, что при вводе длительности этапа необходимо ввести число дней таким образом, что дата не вышла за пределы данного месяца. Например, для января месяца необходимо ввести 30 дней, для февраля — 27 дней и т.д.

После этого рассмотрим содержимое таблицы, представленное в левой части диалога с помощью горизонтальной линейки прокрутки. Поле обзора и ширину столбцов таблицы можно изменить, раздвинув в любую сторону границу окна или столбца. Проверив правильность введенной информации, можно внести необходимые изменения в описание каждого этапа.

Введенный этап можно редактировать, открывая диалог "Редактирование этапа продукта", дважды щелкнув мышью по строке с этим этапом (или командами "Этапы/Редактировать …", "Правая клавиша мыши/ Редактировать …").

Для удаления этапа необходимо щелкнуть мышью по строке этапа и нажать кнопку  (или командами "Редактирование/Удалить" или "Правая клавиша мыши/Удалить").

В правой части диалога представлено графическое изображение календарного плана (диаграмма Гантта). Здесь можно ввести изменения в сроки проведения работ, манипулируя графиками этапов. Этап можно перенести без изменения длительности, указывая на него указателем мыши, чтобы он принял форму прямоугольника со стрелками, и, удерживая кнопку мыши, перенести указатель влево или вправо. Можно изменить дату окончания этапа аналогичным образом, но, указывая указателем мыши на правый край прямоугольника, где указатель принимает форму стрелки направленной вправо. Закрываем диалог.

План сбыта. Командой "Операционный план/План сбыта" открываем диалог "План сбыта" и внесем следующие данные:
Цена, руб.: 288 000. Если необходимо, измените масштаб проекта. Нажмите правой клавиши мыши в область "Объём продаж" таблицы, выберите пункт меню "Масштаб", установите флажок "По месяцам до" 2001 года включительно. Далее установите для даты ХХ.06.2001 "Объём продаж" — 1. Установите флажок "Детальное описание" и ознакомьтесь с содержанием закладок "Ценообразование", "Условия оплаты" и "Условия поставок".

Расчет. Для выполнения расчета проекта нажмите кнопку  в главном меню программы (или пользуйтесь командой "Главное меню/Результаты/Пересчет" или нажмите клавишу F9).

Результаты. Кнопкой "Содержание/Результаты" открываем раздел "Результаты". Здесь просмотрите итоговые таблицы. " Кэш-фло" показывает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и затрат. "Прибыли-убытки" показывает из каких составляющих складывается прибыль предприятия. "Баланс" отражает структуру активов, обязательств и собственных средств предприятия на каждом этапе реализации проекта.

Анализ этих таблиц позволяет получить полное представление о финансово-хозяйственной деятельности, предусмотренной бизнес-планом. Кроме того, таблицы содержать исходные данные для оценки эффективности инвестиций и расчета финансовых показателей, которые будут рассматриваться ниже.

Оценки эффективности проекта. Выберем закладку
"Содержание/Анализ проекта" и нажмем кнопку "Эффективность инвестиций". Здесь Вы увидите значения показателей, характеризующих наш проект.

В оценке инвестиционных проектов критерии сроки окупаемости PB и DPB могут использоваться двояко:

а) проект принимается, если окупаемость имеет место, т.е. если срок окупаемости меньше длительности проекта;

 б) проект принимается только в том случае, если срок окупаемости не превышает установленного в компании некоторого лимита.

Срок окупаемости должен использоваться не в качестве критерия выбора инвестиционного проекта, а лишь в виде ограничения при принятии решения. Это означает, что если срок окупаемости больше принятого граничного значения, то инвестиционный проект исключается из состава рассматриваемых проектов.

Средняя норма рентабельности ARR представляет доходность проекта, которая определяется как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализации и величиной начальных инвестиций.

Чистый приведенный доход, NPV представляет абсолютную величину дохода от реализации проекта с учетом ожидаемого изменения стоимости денег.

Если NPV > 0, то проект принимается; если NPV < 0, то проект не принимается; если NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Индекс прибыльности, PI демонстрирует относительную величину доходности проекта. Он показывает, сколько единиц современной величины денежного потока приходится на единицу предполагаемых первоначальных затрат.

Если PI > 1, то проект следует принять; если PI < 1, то проект следует отвергнуть; если PI = 1, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Под внутренней нормой рентабельности понимают процентную ставку IRR, при которой чистая современная стоимость инвестиционного проекта равна нулю, т.е. IRR: NPV(IRR) – Investments = 0.

IRR позволяет найти граничное значение ставки дисконтирования r, разделяющее инвестиции на приемлемые и невыгодные. IRR сравнивают с тем уровнем окупаемости вложений, который фирма выбирает для себя в качестве стандартного с учетом того, по какой цене сама она получила капитал для инвестирования и какой «чистый» уровень прибыльности хотела бы иметь при его использовании. Этот стандартный уровень желательной рентабельности вложений часто называют барьерным коэффициентом HR. В частности HR = r. Если IRR > HR, то проект следует принять; если IRR < HR, то проект следует отвергнуть; если
IRR = HR, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.
IRR обычно сравнивают с r.

Критерии IRR и PI несет в себе также информацию о приблизительной величине резерва безопасности для проекта.

Имеется в виду следующее: если допущена ошибка в прогнозе денежного потока или коэффициента дисконтирования, то насколько велика опасность того, что проект, ранее рассматриваемый как прибыльный, окажется убыточным? Чем больше IRR - HR, тем больше резерв безопасности. А для критерия PI, чем больше PI - 1, тем больше резерв безопасности.

Для расчета модифицированной внутренней нормы рентабельности MIRR связанные с реализацией проекта платежи приводятся к началу проекта с использованием ставки дисконтирования r, основанной на стоимости привлеченного капитала (ставка финансирования или требуемая норма рентабельности инвестиций), а поступления от проекта приводятся к его окончанию с использованием ставки дисконтирования R, основанной на возможных доходах от реинвестиции этих средств (норма рентабельности реинвестиций). После этого, MIRR определяется как ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и наращенную стоимость притоков, т.е. будущую стоимость проекта.

Ставки дисконтирования для выплат (r) и поступлений (R), необходимые для расчета MIRR, вводятся в диалоге "Настройка расчета" раздела "Проект" (карточка "Ставка дисконтирования") в каждой из валют проекта.

Проект по показателю MIRR оценивается так же, как и по показателю IRR.

Оценка бизнеса по методу дисконтированных дивидендов DDM основывается на предположении о том, что предприятие продается по завершении проекта по стоимости его активов. К этой величине добавляется та часть прибыли, которая затрачена на выплату дивидендов. В сумму дивидендов не включаются выплаты по привилегированным акциям.

Оцените эффективность нашего проекта по этим показателям!

Дисконтирование денежных средств. Командой "Проект/Настройка расчета" открываем диалог "Настройка расчета". Выберем закладку "Ставка дисконтирования" и внесем следующие данные:

Рубли:                          20 %,

 Доллар:                      8 %,

 Шаг дисконтирования: месяц.

Нажмите кнопку "ОК", открывайте диалог "Анализ проекта/Эффективность инвестиций". Выполните расчет проекта и следите за изменением результатов в окне "Эффективность инвестиций". NPV и PI заметно уменьшились, что отражает реальность. ARR не изменился, поскольку при его расчете денежные потоки не дисконтируются.

Учет курсовой инфляции. Пока не учтена инфляция, значения показателей эффективности для обеих валют совпадают,
 за исключением NPV.

Откроем диалог "Окружение/Валюта проекта" и установим величину темпов падения курса рубля, равную 24 % в год (падению курса второй валюты соответствует отрицательная величина курсовой инфляции).

Перед расчетом проекта откройте диалог "Содержание/Анализ проекта/Эффективность инвестиций" и нажмите кнопку . Следите, что будет происходить с показателями эффективности после расчета. Результаты в разных валютах существенно различаются.

Финансирование проекта. Просмотр таблицы Кэш-фло показывает дефицит наличности с первого по 5-ый месяц проекта. Не обеспечив финансирование затрат, нельзя получить доход. Значит, необходимы заемные средства. В этом случае, щелкните правую кнопку мыши по полю таблицы, выберите пункт "Масштаб" установите масштаб по месяцам до 2001 года включительно. Форму представления Кэш-фло можно изменить, щелкнув правую кнопку мыши и выбирая пункт "Отображение", и устанавливая режим просмотра таблицы без/с отображением пустых строк, а также формат представления числовых данных и вид валюты (Экспериментируйте!).

Откроем диалог "Финансирование/Займы/Кредиты" и внесем следующие данные:

Название кредитора:            ЦБ

Дата:                                      01.01.2001

Сумма, руб.:                         180 000

Срок:                                     5 месяцев.

Опишем параметры кредитного договора:

Закладка "Выплата процентов": Выплата процентов: "Регулярные" — Ежемесячно, "Годовая ставка": 36% без капитализации, "Отсрочка первой выплаты": 5 мес., "Задолженность выплачивается": "С последней выплатой", "Отнесение процентов": "На затраты".

Закладка "Поступления": Установите переключатель "Разовые", нажатием кнопки "Схема" откройте диалог "Схема разовых поступлений - …" и введите 5 ежемесячных выплат по 36 000 рублей по датам 01.01.2001, 01.02.2001, …, 01.05.2001. При этом наберите только 36 000 для первой строки и копируйте ее для следующих строк. Даты сами проставляются. Нажмите кнопку "ОК".

Закладка "Возврат": "В конце", т.е. в конце установленного срока одной выплатой. Закроем диалог "Кредиты".

Выполните команду "Проект/Настройка расчета/Показатели эффективности" и внесите следующие данные: Установите флажок "Учитывать проценты по кредитам", "Какая доля выплат…" — 100%, "Период расчета…" — 6 мес. проекта. Нажмите кнопку "ОК".

После этого, откройте таблицу "Результаты/Кэш-фло" и нажмите кнопку "Расчет проекта".

Анализ результатов. Как видно из Кэш-фло, издержки полностью покрываются займами. Если необходимо, измените масштаб просмотра.

В " Балансе " на протяжении первых пяти месяцев имеется дефицит собственных средств, который компенсируется полученным кредитом, а в шестом месяце появляется прибыль.

В отчете о прибылях и убытках чистый доход вычисляется вычитанием из объёма продаж процентов по кредитам, издержек текущего периода и убытков прошлых периодов. Кредитные средства здесь не отражаются, поскольку кредит не является доходом, а возврат кредита не относится к расходом. На прибыль влияют только расходы на обслуживание займов. Для просмотра графика какой-либо строки щелкните левой кнопкой мыши по строке, затем правой кнопкой мыши по любой ячейке этой строки и из появившегося меню выберите пункт "График".

Посмотрим, как отразились займы на эффективности проекта. Ухудшение показателей эффективности объясняется появлением дополнительных расходов на выплату процентов. Таким образом, Вы можете анализировать как собственную эффективность проекта без учета стоимости кредитных ресурсов, так и оценить влияние на результаты используемой схемы финансирования.

Детализация описания затрат. Из чего складывается затраты? Пусть разработкой бизнес-плана занимается один специалист с ежемесячной зарплатой 18000 рублей. Кроме того, привлечем в качестве партнера фирму InformService, услуги которой оплачиваются в размере
 18 000 рублей в месяц.

Услуги фирмы и труд специалиста являются ресурсами, которые мы приобретаем для реализации нашего проекта. Чтобы отразить их в описании инвестиционного плана, откроем диалог "Редактирование ресурсов" командой "Инвестиционный план/Ресурсы".

В верхней части диалога слева помещается список всех ресурсов, используемых в проекте, а справа график выплат, обеспечивающих использование ресурса, выбранного в списке. Для ввода наших данных нажмите клавишу Insert, или нажмите правую кнопку мыши и выберите пункт "Добавить", или в пункте меню "Редактирование" выберите пункт "Добавить". В появившемся окне введите: "Специалист по финансовому анализу" и нажмите кнопку "ОК". Выберите "Тип ресурса" — "Люди", "Единица измерения" — "чел.", "Стоимость за единицу" — 18 000 руб. Таким же образом добавьте ресурс "Фирма InformService ". Выберите "Тип ресурса" — "Услуги", снимите флажок "Без НДС", "Единица измерения" — "чел.", "Стоимость за единицу" — 18 000 руб. График оплаты ресурсов на правой верхней части диалога останется пустым, пока мы не свяжем ресурсы с этапами работ. Нажатием клавиши ESC, выходим из диалога. Нажатием кнопки  в главном меню программы, откройте календарный план. Дважды щелкните мышью по первой строке списка этапов. Установите "Стоимость этапа" — "0", и нажатием кнопки "Ресурсы" откройте диалог "Ресурсы".

В правом окне выберите "Специалист по финансовому анализу" и нажмите кнопку "Занести ресурс". Название ресурса перемещается в левое окно. Установите "Количество" — 1 (в поле "Стоимость" появляется сумма 18 000 руб.), "Регулярные выплаты" — "В конце". Повторите эти операции для другого ресурса. Закройте диалог и убедитесь, что стоимость этапа равна 36000 руб. и что это поле не доступно для редактирования. Нажмите кнопку "ОК". Аналогично редактируйте каждый из последующих этапов. Выполните расчет и просмотрите таблицы результатов. Их вид остался прежним. Однако, последствия проделанной нами работы будут хорошо видны, когда мы введем в наш проект данные о налогах.

Налоги. Пока мы не учли влияние инфляции и необходимость платить налоги.

Налог на добавленную стоимость. Откройте диалог "Окружение/ Налоги". Установите НДС — 20%; Налогооблагаемая база: Добавленная стоимость; Периодичность выплат: Месяц. Нажмите кнопку "Настройка…" и установите следующие данные:

Закройте диалог и откройте отчет "Прибыли-убытки". Чистая прибыль на дату ХХ.06.2001 равна 55 800 руб. Нажмите кнопку "Расчет проекта". Чистая прибыль вместо 55 800 стала 25 800 рублей. Суммы поступлений от продаж (288 000 и 240 000) и издержек (36 000 и 33 000) соответ-ственно в "Кэш-фло" и "Прибыли-убытки" теперь не совпадают. Они отличаются на величину НДС. Все выплаты в "Кэш-фло" включают в себя НДС, а в "Прибыли-убытки" нет. Величина НДС, входящая в стоимость услуг фирмы InformService составляет 18 000*0,2/1,2 = 3 000[3] рублей
 в месяц. Величина НДС, входящая в сумму поступления от продаж составляет 288 000*0,2/1,2 = 48 000. НДС отображается в "Кэш-Фло" в общей сумме налогов в строке "Налоги". Этот переплаченный НДС накапливается до тех пор, пока не появится выручка от продаж, с которой надлежит уплатить налог, списав с него сумму переплаты. Переплаченный НДС показан в строке "Таблица "Баланс"/Краткосрочные предоплаченные расходы". Сумма НДС, подлежащая оплате, показана в строке "Таблица "Баланс"/Отсроченные налоговые платежи" в шестом месяце проекта. Это означает, что налог начисляется в шестом месяце, а выплачивается в седьмом. По этой причине в Кэш-фло не виден факт выплаты налога НДС. Чтобы справиться с этим неудобством изменим длительность проекта
с 6 на 8 месяцев, используя команду "Проект/Заголовок". При этом расширится поле обзора в таблицах. После расчета проекта, в строке "Налоги" таблицы "Кэш-фло", станет видна выплата НДС в седьмом месяце проекта: 30 000 = 48 000 - 6*3 000.

Увеличение продолжительности проекта влияет и на показатели эффективности (убедитесь в этом). Дело в том, что проект можно считать завершенным только тогда, когда сделаны все связанные с ним выплаты. Если бы, в нашем случае, в "Окружение/Налоги" мы установили периодичность выплат НДС равную году, то пришлось бы увеличить длительность проекта до того момента, когда будет выплачен этот налог. В противном случае мы не получим реальной величины дохода и связанных с ней показателей эффективности.

В случае установления "Окружение/Налоги/Настройка.../ Переплаченный НДС" — "Возвращается" в строке "Кэш-фло/Налоги" суммы возвращаемого НДС отображаются со знаком минус в месяцы, следующие за начислением этого налога (Экспериментируйте!). Благодаря возврату этих сумм уменьшается текущая потребность в наличности, за счет чего можно было бы уменьшить объём получаемого кредита.

Установите обратно "Окружение/Налоги/Настройка.../ Переплаченный НДС" — "Переносится на будущие периоды".

Налог на прибыль. Установите в модуле "Окружение/Налоги": Налог на прибыль — 35 %; Налогооблагаемая база: Прибыль; Периодичность выплат: Месяц. После расчета в строке "Прибыли-убытки/Налог на прибыль" появляется сумма налога в размере 9 030 руб. На эту величину уменьшается сумма прибыли. Строка "Кэш-фло/Налоги" содержит теперь сумму НДС + "Налог на прибыль". Для того чтобы увидеть суммы выплат по каждому налогу в отдельности, выполните команду "Проект/Настройка расчета/ Детализация/Выделить все" и рассчитывайте проект. Потом выполните команду "Нажмите кнопку /Выберите строку "Налоговые выплаты"" или команду "Результаты/ Детализация результатов/Выберите строку "Налоговые выплаты"". Отметим, что в закладке "Проект/Настройка расчета/Детализация" Вы могли бы выбрать необходимые таблицы, установив соответствующие флажки. Суммы переплаченного НДС отображаются со знаком минус. Здесь показаны именно выплаты налогов. Поэтому, например, отображение налога на прибыль не совпадает по времени с отчетом "Прибыли-убытки" (Убедитесь!), где он показан в момент начисления.

Установите "Окружение/Налоги/Настройка.../Налог на прибыль
 “Выплачивается" — "авансом". После расчета "Кэш-фло/Налоги" выплата налога на прибыль появляется в шестом месяце проекта. В таблице "Баланс" суммы отсроченных платежей уменьшается на величину этого налога.

Прибыль стала довольно скромной. Она станет еще меньше,
если выплачивать проценты за кредит из прибыли, а не за счет затрат. Проверим это. В поле "Финансирование/Займы/Отнесение процентов" установим "На прибыль". После расчета сумма выплаченных процентов отражается в строке "Прибыли-убытки/Издержки, отнесенные на прибыль". Эта величина теперь не уменьшает налогооблагаемый прибыли, в результате чего налог на прибыль становится больше, а сумма чистой прибыли сокращается. Заново в поле "Финансирование/Займы/Отнесение процентов" установите "На затраты" и выполните расчет проекта.

Налог на зарплату. Добавьте в список "Окружение/Налоги" название "Налог на зарплату" и укажите:

 Ставка                                   40 %

 Налогооблагаемая база  Зарплата

Периодичность выплат  Месяц.

После расчета "Прибыли-убытки/Другие издержки" возросли на
 7 200 = 18 000*0,4, т.е. на сумму налога на зарплату, и мы получили убытки вместо прибыли. Посмотрите в Кэш-фло одну особенность отображения налогов на зарплату: начисление и выплаты таких налогов совпадают по времени.

Пусть, нам удалось убедить заказчика заплатить за работу 360 000 руб. Вводим в ячейку "Операционный план/План сбыта/Цена (руб.)" 360 000 (Посмотрите результат после расчета). Посмотрим, достаточно ли будет этой суммы, для успеха дела, ведь список налогов еще не исчерпан.

Налог на продажи. Добавьте в список "Окружение/Налоги" название "Налог на продажи" и укажите:

Ставка                           4%

Налогооблагаемая база  Объём продаж

 Периодичность выплат  Месяц.

Выполните расчет проекта и посмотрите выплаты каждого налога в отдельности, с помощью команды "Нажмите кнопку  /Выбрать строку "Налоговые выплаты"".

Коррекция схемы финансирования. Как видно из Кэш-фло, имеется дефицит наличности на протяжении всего периода реализации проекта. Поскольку максимальная сумма дефицита составляет 36 000 рублей, то к объёму кредита придется добавить эту величину, распределив ее равномерно на пять месяцев. Для этого командой "Финансирование/Займы" откроем диалог "Кредиты", и суммы кредита 180 000 рублей редактируем на сумму 216 000 рублей. После команды "Поступление/Разовые/Схема" вносим в каждой строке таблицы новые суммы ежемесячных поступлений — 43 200 рублей. Теперь после расчета проекта итоговые таблицы выглядят корректно.

Описание инфляции. Рассмотрим два сценария:

1) Инфляция выражается в повышении цен на все виды продукции и услуг на 24 % в год.

2)  Цена на продукт не меняется, но растет уровень зарплаты на 24 % в год.

Рассмотрим первый вариант. После команды "Окружение/ Инфляция/Рубли" снимем флажки "Ежемесячные значения" и "Использовать для всех объектов". Введем в таблицу годовые значения влияния уровня инфляции на сбыт и зарплату, равные 24 %. Нажимая кнопку "ОК", выходите из диалога.

Для наглядности откройте Кэш-фло. После расчета, в Кэш-фло выросли издержки, но еще больше вырос объём сбыта. Мы "заработали" на инфляции более 13 000 рублей (30 784,84 — 17 784).

Теперь проверим второй вариант. Установим уровень влияния инфляции на сбыт равным нулю, а на зарплату 24 %. После расчета, в Кэш-фло можно увидеть наши потери.

Моделируя, таким образом, воздействие различных факторов на наш проект, можно оценить показателей нашего проекта и предусмотреть меры по страхованию от тех или иных рисков. Завершив исследование фактора инфляции, установите ее уровень в нулевое значение и рассчитывайте проект.