Вертикальный анализ
Таблица 4
Вертикальный анализ финансовых документов (тыс. долл)
БАЛАНС | 1-й год | 2-й год |
1 | 2 | 3 |
АКТИВЫ | ||
I. Фиксированные активы | ||
Амортизируемые активы по остаточной стоимости | 24% | 23% |
Долгосрочные финансовые вложения | 7% | 8% |
Итого по разделу I | 30% | 31% |
II. Текущие активы | ||
Запасы | 40% | 42% |
Дебиторская задолженность | 24% | 21% |
Краткосрочные финансовые вложения | 1% | 1% |
Деньги | 6% | 5% |
Итого по разделу II | 70% | 69% |
ИТОГО АКТИВОВ | 100% | 100% |
ПАССИВЫ | ||
III. Постоянные пассивы | ||
Собственный капитал - всего, в том числе; | 55% | 55% |
Акционерный капитал | 13% | 13% |
Добавочный капитал | 11% | 11% |
Нераспределенная прибыль | 30% | 31% |
Долгосрочный заёмный капитал | 20% | 19% |
Итого по разделу III | 75% | 75% |
IV. Текущие пассивы | ||
Краткосрочная банковская ссуда | 11% | 14% |
Задолженность перед поставщиками | 4% | 5% |
Счета к оплате | 9% | 7% |
Итого по разделу IV | 25% | 25% |
ИТОГО ПАССИВОВ | 100% | 100% |
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ | 1-й год | 2-й год |
Продажи | 100% | 100% |
Себестоимости проданных товаров | 65,6% | 65,5% |
Амортизация | 1,6% | 1,7% |
Управленческие и коммерческие расходы | 22,6% | 22,8% |
Операционная прибыль | 10,2% | 10% |
Проценты к получению | 0% | 0% |
Проценты к оплате | 1,9% | 2,1% |
Прочие доходы | 0% | 0% |
Прочие расходы | 0% | 0% |
Налогооблагаемая прибыль | 8,3% | 7,9% |
Налог на прибыль | 3% | 2,9% |
Чистая прибыль | 5,3% | 5% |
Дивиденды | 3,5% | 3,6% |
Нераспределенная прибыль | 1,8% | 1,5% |
|
|
Амортизируемые активы по остаточной стоимости 24% = 747/3148 *100 (из табл.2), аналогично рассчитываются прочие показатели.
Себестоимость проданных товаров 2 440/3 721 = 65,6% (из табл.1), аналогично прочие.
В активах предприятия преобладают текущие активы. Фиксированные активы занимают 30% (31%), текущие активы - 70% (69%).
В пассиве баланса постоянные пассивы занимают в балансе 64%, текущие пассивы - 25%. Высокая доля постоянных активов говорит о высокой доле собственных источников в балансе предприятия, что положительно.
Таким образом, на предприятии наблюдается нехарактерное для промышленного предприятия преобладание в активах текущих активов, а не фиксированных, что может означать либо недостаток средств производства, либо чрезмерное накопление запасов на складах предприятия. Обе данные тенденции требуют внимания руководства предприятия.
Себестоимость проданных товаров составляет 65,5% от выручки.
Управленческие и коммерческие расходы - 22,6% (22,3%). Операционная прибыль - 10%). Налогооблагаемая прибыль - 7,9%. Чистая прибыль - 5%. Мала доля нераспределенной прибыли - 1,8% (1,5%).
Горизонтальный анализ
Таблица 5
Горизонтальный анализ финансовых документов (тыс. долл)
|
|
БАЛАНС | 1-й год | 2-й год |
1 | 2 | 3 |
АКТИВЫ | ||
I. Фиксированные активы | ||
Амортизируемые активы по остаточной стоимости | 100% | 98,9% |
Долгосрочные финансовые вложения | 100% | 131,7% |
Итого по разделу I | 100% | 106% |
II. Текущие активы | ||
Запасы | 100% | 107,8% |
Дебиторская задолженность | 100% | 91,6% |
Краткосрочные финансовые вложения | 100% | 120,7% |
Деньги | 100% | 101,7% |
Итого по разделу II | 100% | 102% |
ИТОГО АКТИВОВ | 100% | 103,2% |
ПАССИВЫ | ||
III. Постоянные пассивы | ||
Собственный капитал - всего, в том числе; | 100% | 103,3% |
Акционерный капитал | 100% | 100% |
Добавочный капитал | 100% | 100% |
Нераспределенная прибыль | 100% | 106,1% |
Долгосрочный заёмный капитал | 100% | 100,6% |
Итого по разделу III | 100% | 102,6% |
IV. Текущие пассивы | ||
Краткосрочная банковская ссуда | 100% | 125,8% |
Задолженность перед поставщиками | 100% | 108,8% |
Счета к оплате | 100% | 778% |
Итого по разделу IV | 100% | 105,1% |
ИТОГО ПАССИВОВ | 100% | 103,2% |
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ | 1-й год | 2-й год |
Продажи | 100% | 107,3% |
Себестоимости проданных товаров | 100% | 107,1% |
Амортизация | 100% | 110% |
Управленческие расходы | 100% | 108,4% |
Коммерческие расходы | ||
Операционная прибыль | 100% | 105,3% |
Проценты к получению | ||
Проценты к оплате | 100% | 121,4% |
Прочие доходы | 0% | 0% |
Прочие расходы | 0% | 0% |
Налогооблагаемая прибыль | 100% | 101,6% |
Налог на прибыль | 100% | 101,8% |
Чистая прибыль | 100% | 101,5% |
Дивиденды | 100% | 110% |
Нераспределенная прибыль | 100% | 85,3% |
Амортизируемые активы по остаточной стоимости 98,9% (739/747*100 - из табл.2), аналогично рассчитываются прочие показатели.
По данным табл.5 фиксированные активы возросли на 6% (темп роста 106%), текущие активы - на 2%, итого активы темп роста - 3,2%, постоянные пассивы темп роста 2,6%, текущие пассивы темп роста 3,2%
Как положительную тенденцию отметим опережающие темпы роста постоянных активов, что говорит о некотором росте производственного потенциала предприятия.
Продажи возросли на 7,3%. Себестоимость проданных товаров темп роста 107,1%. Чистая прибыль и возросла незначительно (на 1,5%). Существенно снизилась величина нераспределенной прибыли - более чем на 14%, что наверняка обусловлено высокими дивидендными выплатами предприятием.
Чистая прибыль возросла с меньшими темпами, нежели операционная прибыль в связи с высоким темпом роста процентов к уплате (которые превышают темп роста операционной прибыли), существенно уменьшающими величину чистой прибыли.