Финансовая устойчивость компании зависит от соотношения собственных и заемных средств, поэтому необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска с помощью следующих показателей [1]:
В таблице 2.9 приведен расчет этих показателей.
Таблица 2.9
Расчет показателей финансовой устойчивости
Показатели | Расчет | На начало периода | На конец периода | Реком-мые значения |
Коэффициент финансовой автономии КАВТ | ≥ 0,5 | |||
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) КФЛ | → 1,0 | |||
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств КСЗ | - | |||
Коэффициент финансовой устойчивости КФУ | ≥ 0,6 | |||
Коэффициент маневренности собственного капитала КМ | → 0,5 | |||
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств МК | 0≤МК≤1,0 |
Таблица 2.10
Динамика показателей финансовой устойчивости
Показатели | Реком-мые значения | На начало периода | На конец периода | Изменение |
Коэффициент финансовой автономии КАВТ | ≥ 0,5 | 0,08 | 0,12 | +0,04 |
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) КФЛ | → 1,0 | 11,93 | 7,46 | -4,47 |
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств КСЗ | - | 0,08 | 0,13 | +0,05 |
Коэффициент финансовой устойчивости КФУ | ≥ 0,6 | 0,09 | 0,12 | +0,03 |
Коэффициент маневренности собственного капитала КМ | → 0,5 | 0,74 | 0,79 | +0,05 |
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств МК | 0≤МК≤1,0 | 0, 19 | 0,81 | +0,62 |
Из произведенных расчетов сделаем следующие выводы:
полученное значение коэффициента финансовой автономии КАВТ ниже рекомендуемого, следовательно, все обязательства компании ООО "АЭРО Лтд" не могут быть покрыты ее собственными средствами;
полученное значение коэффициента финансового левериджа КФЛ говорит о том, что на каждый рубль собственных средств приходится 11,93 и 7,46 рублей заемных средств. Уменьшение показателя означает снижение доли заемных средств в финансировании предприятия;
полученное значение коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств КСЗ говорит о том, что на каждый рубль заемных средств приходится 8,00 и 13,00 копеек собственных средств. Увеличение показателя означает уменьшение зависимости предприятия от кредиторов;
полученное значение коэффициента маневренности собственного капитала КМ показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования, а какая капитализирована. В нашем случае в конце анализируемого периода 79% собственного капитала направлено на финансирование текущей деятельности, а капитализировано 21%;
полученное значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств МК показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих большую ликвидность. В нашем случае показатели приняли рекомендуемые значения.
На основании произведенных расчетов и анализа показателей в динамике можно охарактеризовать финансовое состояние предприятия ООО "АЭРО Лтд" как неустойчивое.