Вопрос №5.5 Управление финансовыми вложениями

 

Финансовые вложения обладают рядом особенностей, которые следует учитывать в системе управления.

1. Финансовые вложения являются инвестициями и выступают независимым видом хозяйственной деятельности.

2. Объекты признаются финансовыми вложениями при соблюдении следующих условий:

1) наличие соответствующих документов, оформляются данный актив в виде финансового;

2) переход к организации финансовых рисков;

3) способность приносить организации доход в виде процентного или курсового дохода.

3. Финансовые вложения используются организациями реального сектора для целей получения дополнительного дохода от временно свободных денежных активов и их защита от инфляции.

4. Финансовые вложения дают наиболее широкий диапазон выбора инструментов иные требования по шкале «доходность - риск» и по шкале «доходность-ликвидность».

5. Необходимость постоянного активного мониторинга финансового рынка.

Основными формами финансовых вложений являются:

- вложения в уставные капиталы других орган акций;

- вложения капитала в доходные виды фондовых инструментов;

- долгосрочные депозиты в кредитных организациях;

- вложения в дебиторскую задолженность на ее приобретение на основе уступки право требованиям;

- предоставление займов.

 

Особенности политики управления финансовыми вложениями:

1. Политика базируется на проведении постоянных аналитических процедур, оценивающих состояние финансовых ресурсов, наличие свободных финансовых ресурсов, анализе эффективности инвестирования в предшествующем периоде.

2. Выбор форм инвестирования при наличии свободных финансовых ресурсов.

3. Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов.

4. Формирование портфеля финансовых вложений.

5. Обеспечение эффективного оперативного управления портфелем финансовых вложений:

5.1 Организация постоянного финансового мониторинга финансового рынка по его сегментам.

5.2 Оперативная оценка уровня доходности, риска, ликвидности в динамике по сформированному портфелю.

5.3 Выбор подходов к оперативной реструктуризации портфеля.

5.4 Реструктуризация портфеля по видам и разновидностям финансовых инструментов.

5.5 Определение времени совершения сделок по реструктуризации портфеля.

6. Обоснование альтернативных приказов брокеру по совершению сделок, обеспечивающих целевую реструктуризацию портфеля.

 

Вопрос №5.6 Амортизационная политика организации.

 

Амортизационная политика организации является составной частью финансовой политики, и в тоже время рассматривается как часть инвестиционной политики формирования собственных инвестиционных ресурсов, и включает совокупность методов и инструментов управления амортизационными отчислениями от используемых собственных основных средств и нематериальных активов с целью их реинвестирования в производственную деятельность.

 

Этапы формирования амортизационной политики:

1. Выявление, отбор и учет основных факторов, определяющих формирование амортизационной политики:

1) объем используемых основных средств и нематериальных активов;

2) методы отражения в учете реальной стоимости используемых основных средств и нематериальных активов;

3) реальный срок использования предприятием амортизируемых активов;

4) разрешенные законодательством методы амортизации;

5) использование механизма амортизационной премии;

6) состав и структура используемых основных средств, поскольку методы амортизации дифференцируются в разрезе отдельных основных средств;

7) темпы инфляции: в условиях высокой инфляции происходит занижение базы начисления амортизации;

8) степень инвестиционной активности предприятия: выбор методов амортизации в значительной степени определяется уровнем текущей потребности в инвестиционных ресурсах, готовностью предприятия к реализации отдельных проектов, обеспечивающих обновление внеоборотных активов.

2. Выбор сроков полезного использования объектов.

3. Установление соответствующих методов начисления амортизации формирование системы норм амортизации по отдельным объектам, которая должна обеспечивать необходимый уровень интенсивности начисления амортизации и ее использования.

4. Осуществление целевого использования амортизационных отчислений.

5. Оценка влияния выбранных методов амортизации на финансовые результаты.