Формирование активов нового предприятия

Состав активов вновь создаваемого предприятия имеет ряд отличительных особенностей:

а) в составе внеоборотных активов предприятия на стадии его создания практически отсутствуют долгосрочные финансовые вложения;

б) в составе оборотных активов предприятия на первоначальной стадии их формирования отсутствует дебиторская задолженность (т.к. хозяйственная деятельность еще не начиналась); в боль­шинстве случаев отсутствуют краткосроч­ные финансовые вложения (они включаются в состав активов, если взнос учредителей в уставный фонд внесен в форме краткосрочных фи­нансовых инструментов).

Потребность в основных средствах рассчитывается по отдельным их группам: а) производственные здания и помещения; б) машины и оборудование, используемые в производственном технологическом процессе; в) маши­ны и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью.

Потребность в нематериальных активах определя­ется исходя из используемой технологии осуществле­ния операционного процесса.

Потребность в запасах товарно-материальных цен­ностей рассчитывается дифференцированно в разрезе следующих их видов: а) потребность в оборотном капи­тале, авансируемом в запасы сырья и материалов; б) по­требность в оборотном капитале, авансируемом в запа­сы готовой продукции (для промышленных предприятий); в) потребность в оборотном капитале, авансируемом в запасы товаров (для торговых предприятий). Для усредненных расчетов в зарубежной практике при разработке бизнес-планов применяют следующие стандартные нормы запасов: по сырью и материалам - 3 месяца (90 дней); по готовой продукции - 1 месяц (30 дней); по товарам, реализуемым предприятиями тор­говли - 2 месяца (60 дней).

Потребность в денежных активах определяется на основе предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда; по авансо­вым и налоговым платежам; по маркетинговой деятель­ности; за коммунальные услуги и другие.

Потребность в прочих активах устанавливается раздельно по внеоборотным и оборотным активам мето­дом прямого счета.

По результатам проведенных расчетов определяется общая потребность во внеоборотных и оборотных ак­тивах вновь создаваемого предприятия. Потребность во внеоборотных активах рассчитывается путем суммирова­ния потребности в основных средствах, нематериальный активах и прочих видах внеоборотных активов. Соответственно потребность в оборотных активах определяется путем суммирования потребности в запасах товарно-материальных ценностей, денежных активов и прочих видах оборотных активов.

Расчет потребности в активах нового предприятия связан с выбором альтернативных решений: а) арендой, строительством или приобретением зданий (помещений); б) арендой или приобретением машин, механизмов и оборудования; в) формированием большего или мень­шего размера запасов товарно-материальных ценностей; г) приобретением готовых технологических решений (в форме нематериальных активов) или их самостоятель­ной разработки; д) формированием большего или мень­шего уровня платежеспособности, а соответственно и размера денежных активов и т.п.

При определении минимально необходимой общей суммы активов нового предприятия следует учитывать требования действующего законодательства к формированию уставного фонда предприятий.

Задания к главе 4

Вопросы для самопроверки

1) приведет ли к росту операционной прибыли, ускорение периода оборота активов на предприятии?

2) будет ли зависеть операционная прибыль предприятия от коэффициента оборачиваемости операционных активов при неизменном коэффициенте рентабельности реализации продукции и постоянно возрастающем объеме используемых операционных активов?

3) в чем заключается разница между валовыми и чистыми активами?

4) относятся ли депозиты в банке к высоколиквидным активам? Ответ аргументируйте.

5) относятся ли к слаболиквидным активам предметы, срок использования которых превышает 12 месяцев и стоимость которых не менее 50 МРОТ? Ответ аргументируйте.

Глава 5. ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ