Анализ отчета о прибылях и убытках горизонтальный и вертикальный

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПО ДАННЫМ БАЛАНСА

Рассмотрим, из каких основных этапов состоит анализ бухгалтерского баланса.

Анализ бухгалтерского баланса на примере: предварительный этап

Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2015 имеет следующий вид:

Наименование показателя	Код	На 31.12.2015	На 31.12.2014	На 31.12.2013
АКТИВ
Основные средства	1150	320	250	200
Запасы	1210	205	160	115
Дебиторская задолженность	1230	170	190	160
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	50	50	-
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	120	210	25
БАЛАНС	1600	865	860	500
ПАССИВ
Уставный капитал	1310	10	10	10
Нераспределенная прибыль	1370	385	210	85
Кредиторская задолженность	1520	470	640	405
БАЛАНС	1700	865	860	500

Первое прочтение этого отчета можно назвать ознакомительным: по цифрам баланса оценивается общая структура имущества и обязательств, наличие привлеченных средств и др.

В данном случае мы имеем дело с развивающейся компанией: ежегодный рост валюты баланса, появление в структуре активов финансовых вложений, увеличение стоимости ОС (что может свидетельствовать о намерениях компании вкладывать средства в развитие своего производственного потенциала), неуклонное снижение долгов — и всё это без привлечения долгосрочных заемных средств.

Предварительные выводы сделаны — можно приступать к более детальному анализу. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

При помощи горизонтального анализа сравним показатели бухгалтерского баланса по отчетным датам (для упрощения примера используем данные на начало и конец отчетного периода):

Статья баланса	На 31.12.2015	На 31.12.2014	Отклонение (+/–)
			сумма	%
Динамика имущества
В том числе: - внеоборотные (ОС)	320	250	+70	+28,00
-оборотные	545	610	–65	–10,65
Запасы	205	160	+45	+28,13
Дебиторская задолженность	170	190	-20	–10,53
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	50	50	–	–
Денежные средства и денежные эквиваленты	120	210	-90	–42,86
Динамика капитала
В том числе: - Собственный капитал	395	220	+175	+79,55
Уставный капитал	10	10	–	–
Нераспределенная прибыль	385	210	+175	83,33
- Заемный капитал	470	640	–170	–26,56
Источники средств в расчетах (кредиторская задолженность)	470	640	–170	–26,56

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал следующее: за отчетный период внеоборотные активы выросли на 28%, что может свидетельствовать о расширении деятельности и росте экономического потенциала компании. При этом снизились оборотные средства (на 10,65%) — в основном за счет снижения остатков денежных средств (на 42,86%). Произошел рост оборотных средств в запасах на 28,13%, что может снизить ликвидность баланса и повлиять на платежеспособность компании. Наличие в составе оборотных средств краткосрочных финансовых вложений говорит о желании вкладывать средства с целью получения дополнительной прибыли. Рост валюты баланса также необходимо сопоставлять с темпами инфляции и роста выручки.

Определение структуры статей (вертикальный анализ) и удельного веса показателей

С помощью этого вида анализа бухгалтерского баланса исследуем структуру показателей в динамике:

Статья баланса	На 31.12.2015		На 31.12.2014		Сдвиги в структуре, %
	сумма	% к итогу	сумма	% к итогу
Структура имущества
В том числе: -внеоборотные активы (ОС)	320	36,99	250	29,07	+7,92
-оборотные активы	545	63,01	610	70,93	–7,92
Запасы	205	37,61	160	26,23	+11,38
Дебиторская задолженность	170	31,20	190	31,15	+0,05
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	50	9,17	50	9,17	–
Денежные средства и денежные эквиваленты	120	22,02	210	34,43	-12,41
Структура капитала
В том числе: - Собственный капитал	395	45,66	220	25,58	+2,02
- Заемный капитал	470	54,36	640	74,42	–

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что в отчетном периоде значительных изменений в общей структуре имущества и капитала не происходило.

Рост внеоборотных активов произошел на 7,92%. В структуре оборотных активов небольшие структурные сдвиги наблюдаются по строкам «Денежные средства и денежные эквиваленты» (12,41%) и запасы (11,38%). Увеличение оборотных средств в запасах снижает их оборачиваемость, что может негативно отразиться на текущей ликвидности баланса. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса составил на конец периода 45,66% — в основном за счет доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала (97,47%). Непокрытые убытки в балансе отсутствуют.

Компания обходится без долгосрочных кредитов и займов, то есть объем и структура собственного капитала позволяют организовать производственный процесс и развиваться без внешних заимствований.

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов

С помощью вычисления специальных коэффициентов проводится дальнейший анализ бухгалтерского баланса:

Анализ платежеспособности

Коэффициент	Расчет		Рекомендуемый диапазон
	Формула	Сумма
Коэффициент финансовой зависимости Подробнее о коэффициенте читайте в статье «Коэффициент финансовой зависимости (формула по балансу)».	Валюта баланса / собственный капитал	865 / 395 = 2,2	≤2,0
Коэффициент финансовой независимости Подробнее о коэффициенте читайте в статье «Коэффициент финансовой независимости (формула)».	Собственный капитал / валюта баланса	395 / 865 = 0,46	≥0,5
Коэффициент общей платежеспособности	Валюта баланса / заемный капитал	865 / 470 = 1,84	≥1,0
Коэффициент задолженности	Заемный капитал / собственный капитал	470 / 395 = 1,19	≤1,0

Анализ ликвидности

Коэффициент	Расчет		Рекомендуемый диапазон
	Формула	Сумма
Коэффициент мгновенной ликвидности	(ДС и ДЭ)*/ КО***	120 / 470 = 0,26	>0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ**) / КО	(120+50) / 470 = 0,36	>0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ) / КО	(120 + 50 + 170) / 470 = 0,72	≥1,0
Коэффициент средней ликвидности	(ДС и ДЭ+ КФВ + ДЗ + Запасы) / КО	(120 + 50 + 170 + 205) / 470 = 1,16	>2,0
Коэффициент промежуточной ликвидности	(ДС и ДЭ + КФВ + ДЗ + Запасы + НДС) / КО	(120 + 50 + 170 + 205) / 470 = 1,16	≥1,0
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / КО	545 / 470 = 1,16	1,5–2,0

* (ДС и ДЭ) — денежные средства и денежные эквиваленты.

** КФВ — краткосрочные фин. вложения.

*** КО — краткосрочные обязательства.

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов показал: показатели платежеспособности близки к рекомендуемым. Однако коэффициенты мгновенной, быстрой и текущей ликвидности показывают недостаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств на отчетную дату.

АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ И ВЕРТИКАЛЬНЫЙ

Основная задача анализа отчета о прибылях и убытках - определить факторы, оказавшие наибольшее влияние на показатели прибыли компании, а также наметить направления для дальнейшего более углубленного анализа.

Стоит сразу отметить, что отчет о прибылях и убытках в классической форме содержит мало сведений. Но с его помощью можно выявить главные тенденции, повлиявшие на экономическую эффективность предприятия. Разумеется, для проведения такого анализа понадобятся сопоставимые данные за аналогичный период прошлого года. 

Что изменилось за год

Классическая форма отчета о прибылях и убытках не очень подходит для анализа. Поэтому начнем изучение результатов работы компании за год с формирования аналитической таблицы, в которой будут выполнены все необходимые расчеты (табл. 1).

 

Таблица 1

Анализ отчета о прибылях и убытках

№ п/п	Показатель	Код строки	2015 г., тыс. руб.	2014 г., тыс. руб.	Горизонтальный анализ 2015–2014 гг.		Вертикальный анализ по годам, %
					тыс. руб. (гр. 4 – гр. 5)	% (гр. 6 /гр. 5 × 100 %)	2015 год (гр. 4 / гр. 4, стр. 3 × 100 %)	2013 год (гр. 5 / гр. 5, стр. 3 × 100 %)	изменение доли (гр. 8 – гр. 9)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
2	I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
3	Выручка	10	1428,57	1547,62	–119,05	–7,69	100	100	—
4	Себестоимость	20	1059,52	1142,86	–83,33	–7,29	74,17	73,85	0,32
5	Валовая прибыль	29	369,05	404,76	–35,71	–8,82	25,83	26,15	–0,32
6	Коммерческие расходы	30	119,05	107,14	11,90	11,11	8,33	6,92	1,41
7	Управленческие расходы	40	223,87	273,81	–49,94	–18,24	15,67	17,69	–2,02
8	Прибыль (убыток) от продаж	50	26,13	23,81	2,32	9,75	1,83	1,54	0,29
9	II. Прочие доходы и расходы
10	Проценты к получению	60	0,00	0,00	0,00
11	Проценты к уплате	70	3,57	3,57	0,00	0,00	0,25	0,23	0,02
12	Доходы от участия в других организациях	80	0,00	0,00	0,00
13	Прочие доходы	90	15,48	12,38	3,10	25,00	1,08	0,80	0,28
14	Прочие расходы	100	6,67	4,05	2,62	64,71	0,47	0,26	0,21
15	Прибыль (убыток) до налогообложения	140	31,37	28,57	2,80	9,79	2,20	1,85	0,35
16	Текущий налог на прибыль	150	6,27	5,71	0,56	9,79	0,44	0,37	0,07
17	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	25,10	22,86	2,24	9,79	1,76	1,48	0,28

 

В первую очередь руководство компании интересует абсолютное и относительное изменение показателей за период (горизонтальный анализ). Проиллюстрируем это на цифрах, приведенных в таблице.

Коммерческие расходы увеличились на 11,9 тыс. руб. (на 11,11 %), тогда как выручка предприятия и валовая прибыль сократились на 119,05 тыс. руб. (7,69 %) и 35,71 тыс. руб. (8,82 %) соответственно. Это косвенно свидетельствует о том, что дополнительные затраты на рекламу и продвижение товаров не оправдали себя, ожидаемого роста продаж не последовало. Скорее всего, причина в общем падении спроса на рынке. Поэтому не будем однозначно утверждать, что решение инвестировать в рекламу было неверным. Вполне возможно, что без стимуляции спроса выручка была бы еще ниже. Тем не менее вполне оправданно потребовать от коммерческого и маркетингового отделов детального обоснования затрат.

По данным отчета, в компании оптимизированы управленческие расходы — они сократились на 49,94 тыс. руб. (18,24 %). Это в итоге привело к росту прибыли от продаж на 2,32 тыс. руб. (9,75 %).

Прибыль до налогообложения и чистая прибыль увеличились в равной степени — на 9,79 %. Все это свидетельствует о том, что меры по сокращению управленческих затрат полностью себя оправдали.

Вертикальный анализ позволяет оценить, какие показатели оказали наиболее существенное влияние на чистую прибыль.

В нашем примере на сокращение валовой прибыли повлияло увеличение на 0,32 % доли себестоимости продукции в выручке компании (стр. 4 табл. 1). Возможно, это произошло из-за роста затрат на сырье и материалы (например, компания приобретает их за рубежом за валюту) или снижения торговой наценки.

Отношения показателей валовой прибыли, прибыли до налогообложения и чистой прибыли к выручке — это не что иное, как рентабельность продаж, финансово-хозяйственной деятельности и общая рентабельность соответственно.

За минувший год рентабельность продаж сократилась на 0,32 %, в то же время общая рентабельность и рентабельность финансово-хозяйственной деятельности выросли на 0,35 и 0,28 % соответственно за счет увеличения прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Из этого можно сделать вывод, что решение сократить управленческие расходы было своевременным и правильным.