Оценить риски инновационного проекта, используя метод сценариев, при следующих исходных данных (таблица 5.12).
Таблица 5.12 – Исходные данные для оценки рисков инновационного проекта методом сценариев
Сценарии | Чистая текущая стоимость инновационного проекта, тыс.р. | Вероятность сценария развития, % |
1 | 2 | 3 |
Базовый | 1350 | 0,5 |
Пессимистический | 2100 | 0,3 |
Оптимистический | 1340 | 0,2 |
При оценке риска использовать следующую шкалу: до 10% ‑ низкий уровень риска; 10-25% ‑ средний уровень риска; свыше 25% ‑ высокий уровень риска.
1. Определяем среднее ожидаемое значение чистой текущей стоимости проекта:
, | (5.21) |
где – среднее ожидаемое значение чистой текущей стоимости проекта, тыс.р.;
– чистая текущая стоимость, соответственно базового, пессимистического и оптимистического сценариев, тыс.р.;
‑вероятность развития, соответственно базового, пессимистического и оптимистического сценариев.
тыс.р.
Среднее квадратическое отклонение определим по формуле:
, | (5.22) |
где – среднее квадратическое отклонение, тыс.р.;
i – вероятность i -го сценария
Для расчета среднего квадратического отклонения составим таблицу 5.13.
Таблица 5.13 – Расчет среднего квадратического отклонения
Сценарии | NPVi | NPVi - | (NPVi - )2 | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Базовый | 1350 | -223 | 49729 | |
Пессимистический | 2100 | 527 | 277729 | |
Оптимистический | 1340 | 1573 | -233 | 54289 |
Итого | ‑ | ‑ | 381747 |
тыс.р.
Коэффициент вариации определим по формуле:
, | (5.23) |
где V – коэффициент вариации
Согласно принятой градации риск инновационного проекта является средним.