Расчет ценности использования актива

Порядок определения справедливой стоимости.

Порядок расчета возмещаемой стоимости.

Если при тестирование на обесценение выявлены какие-либо признаки обесценения, то следует определить возмещаемую стоимость активов.

Возмещаемая стоимость определяется как наибольшее значение из двух величин:

· Справедливая стоимость за вычетом расходов на продажу;

· Ценность использования активов.

На активном рынке справедливая стоимость определяется как рыночная цена актива.

Рыночной ценой в этом случае является рыночная цена покупателя.

При отсутствии активного рынка справедливая стоимость определяется на основе самой достоверной информации, доступной на дату составления баланса.

Справедливая стоимость принимается равной чистой продажной цене при совершении сделки, заключаемой между хорошо осведомленными независимыми сторонами, желающими совершить такую сделку.

Чистая продажная цена- цена за вычетом расходов на продажу.

Расходы на продажу включают:

· Затраты на юридическое обслуживание;

· Госпошлины и иные сборы

· Расходы на демонтаж и транспортировку;

· Налоги, связанные с выбытием актива за исключением налога на прибыль;

· Иные расходы, связанные с предпродажной подготовкой актива.

Т.к. возмещенная стоимость определяется как наибольшая из двух величин, то если при расчете окажется что одна из величин больше балансовой стоимости, то отсутствует необходимость определения второй величины.

Ценность использования актива устанавливается путем дисконтирования денежных потоков, которые будут генерировать актив в будущем.

При оценке денежных потоков следует использовать следующую информацию:

· Наилучшая оценка руководством всех условий, которые будут существовать на протяжении всего оставшегося срока полезной службы актива;

· Финансовые бюджеты и прогнозы должны охватывать период в пять лет;

· Следует учитывать экстраполяцию темпа изменения производительности актива.

При расчете дисконтирования денежных потоков следует учитывать ставку дисконтирования.

Ставка дисконтирования в расчетах ценности использования актива может приниматься:

· Средневзвешенная стоимость капитала компании

· Средняя для отрасли ставка капитала

· Ставка банковского кредитования

Дисконтированный ЧДП определяется по формуле:

NPV=∑FV/(1+r)^t

FV- будущие денежные поступления;

r- ставка дисконтирования

t- количество периодов расчета

Пример:

Кондитерская фабрика 12 июля 2008 приобрела уникальную линию по производству шоколадных конфет за 1 350 000$.

Активный рынок такого оборудования отсутствует.

Рассчитать ценность использования актива, используя данные финансовых бюджетов организации. В качестве ставки дисконта принять среднюю для отрасли 8,78%.