Рынок капитала. Процентная ставка. Инвестиции.
Выделяют две трактовки понятия: «рынок капитала».
1. Если под капиталом понимать физический капитал то рынок капитала — это часть рынка факторов производства наряду с рынком труда и земли.
2. Если под капиталом на рынке финансов понимать денежный капитал, то рынок капитала выступает составной частью рынка ссудных капиталов.
Судный капитал – совокупность денежных капиталов, представленное во временное пользование на условиях возвратности и за определенную плату в виде процента. Фирмой движения ссудного капитала является кредит.
Рынок ссудного капитала подразделяется:
- денежный рынок, который связан с краткосрочными банковскими операциями сроком до одного года.
- рынок капитала обслуживающий среднесрочные и долгосрочные операции банков. Он делится на ипотечный рынок и финансовый рынки.
Субъектами финансового рынка являются не только банки но и фондовая биржа, а объектом операций выступают не только ценные бумаги частных предпринимателей, но и государственных институтов.
|
|
Инструментарий рынка капитала включает:
- казначейские облигации, предназначенные для долгосрочной политики федерального правительства;
- ценные бумаги государственных учреждений эмитируются на основе специального разрешения правительства для финансирования различных типов социальных программ через финансовую систему;
- муниципальные облигации
- акции и облигации корпораций
На рынке ссудных капиталов формируется спрос и предложение денежного капитала.
Спрос на капитал выражается в виде спроса на финансовые средства для приобретения необходимых производственных фондов.
Предложение капитала возникает в основном со стороны домашних хозяйств, а также предприятий и государства.
Форма предоставления капитала может быть разной\
- непосредственная (распространении акций)
- заемная (покупка облигаций корпораций предоставления прямых займов фирмам)
Важнейшую роль в этом процессе играет выплачиваемый по предоставленным средствам процент.
Процент — часть дохода, которую получает владелец капитала в течение года. Если она выражается в процентах, то такой доход называется процентной ставкой.
Ссудный процент - часть прибыли, которую выплачивает заемщик собственнику капитала.
Остаток— предпринимательский доход
Существует средняя ставка процента ( определяется за длительный период времени)
Рыночная ставка процента (складывающая ежедневно и подверженную колебаниям).
Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает величину полученного кредита.
|
|
Реальная ставка — это ставка процента, скорректированная на инфляцию, (выраженная в денежных единицах постоянной покупательной способности).
Именно реальная ставка определяет принятие решений (или нецелесообразности инвестиций.
По финансовому определению - инвестициями называют все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода.
По экономическому содержанию инвестиции — это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.
Виды инвестиций:
- валовые ( представляют собой общий объем производства капитальных товаров в течение определенного периода времени за год)
- чистые – (ежегодное увеличение основного капитала).
- валовые инвестиции — Амортизация
При инвестировании необходимо сопоставлять затраты и доходы, возникающие в разное время для этого используется дисконтирование (приведение друг к другу потоков доходов (выгод) и затрат на основе ставки дисконта с целью получения текущей (сегодняшней) стоимости будущих доходов)
При финансовом анализе за ставку дисконта (ставка процента для дисконтирования)
Для организации предпринимательского бизнеса на его начальной стадии приходится осуществлять первоначальное вложение капитала:
- стартовый капитал ( расходуется на регистрацию предприятия, покупку здания)
- Текущие расходы (покупка сырья и материалов, аренду, зарплату и т.д.)
Источники покрытия стартового капитала и пополнения средств предпринимателя могут быть с обственные (внутренние - прибыль) и внешние.
Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал источники формирования которого зависят от организационно - правовой формы предприятия (основные и оборотные средства фирма формируется при ее организации)
Вешнее финансирование может осуществляться путем получения или путем выпуска акций.
Акция — ценная бумага, свидетельствующая о внесении денежной суммы ее владельцем и дающая право на получение дивиденда, а также участие в управлении данной компанией.