Возникновение и развитие ФПГ

Финансово–промыш­ленные группы (ФПГ) появились в XIX в. и стали играть важную роль в эконо­мической жизни западных стран в конце этого столетия. Многие экономические исследования тех лет посвящены этой принципи­ально новой проблеме – переходу от разрозненных экономиче­ских структур к объединениям, интегрированным структурам.

Создание таких групп В.И. Ленин считал материальной осно­вой перехода от капиталистической стадии развития к империа­листической, всячески подчеркивая в работе «Империализм как высшая стадия капитализма» социальный и политический харак­тер создания национальных и межнациональных агломераций.

В основе финансово–промышленных групп лежит симбиоз, сращивание, промышленного и финансового капиталов.

Во всех других агломератах также имеет место объединение этих капиталов, но в ФПГ оно доведено до своего логического за­вершения. И к тому же получило юридическое признание.

Потребность в кредитных подразделениях на крупных пред­приятиях ощущалась довольно остро. Поэтому такие подразделения возникали в виде бюро взаимных расчетов трестов (БВР). Но даже чисто клиринговые подразделения, как правило, закрывались, так как таили угрозу превращения в мини–банки, с непро­зрачной для государства системой.

Рис. 1. Возникновение финансово–промышленных групп

За рубежом же вхождение финансового капитала в промыш­ленное объединение практически не прекращалось, набирало силу несмотря на некоторое государственное ограничение, поскольку нот процесс обеспечивал высокую эффективность за счет слия­ния и соответствовал экономическим амбициям государств Евро–ми и США.

В XX в. появилась группа «Чейз» (США), активы этой груп­пы – 336 млрд. долл. включают финансовую, промышленную, сервисную части.

Финансовая составляющая – это суперблок «Чейз Манхеттен Корпорейшн», созданный 4 апреля 1996 г. в результате объедине­ния «Чейз Манхеттен Банк» и «Капитал Банк», двух компаний по страхованию жизни. Промышленная составляющая – 21 нефинансовая корпорация, каждая из которых входит в число 100 крупнейших корпораций США. В том числе: «Боинг» владеет 6,5% акций; «Колумбия Бродкастинг Систем» – 14,1%; «Нешнл стил» – 6,1% акций.

В послевоенной Германии крупные концерны объединялись под эгидой банков. Финансовая группа «Дойче Банк» включает «Сименс», «Бош», «Даймлер–Бенц» (29%), «Тиссон».

В Японии функционируют «сюданы» – финансово–промыш­ленные группы («Мицубиси», «Мицуи», «Сумитомо» и др.). на долю которых приходится 50% продаж внутреннего рынка по от­дельным отраслям и которые сформировались на базе банков.

Создание ФПГ в общем соответствует схеме формирования корпораций:

- капитал центральной компании может формироваться за счет вкладов участников;

- ФПГ в форме холдинга создаются обычно посредством скуп­ки акций, слияния компаний;

- значительное место занимает практика передачи акций в управление центральной компании в траст;

- практикуется перекрестное владение акциями;

- значительное место занимает практика договоров.