Тема восьмая. Формы объединения юридических лиц

Каждое юридическое лицо, занимающееся коммерческой деятельностью, представляет собой форму организации частного капитала. Создавая крупные предприятия, капитал на этом не успокаивается, ведь коммерческая деятельность протекает в условиях изменяющейся экономической конъюнктуры, в условиях конкуренции и государственного регулирования. Зачастую единственной формой борьбы за выживание в этих условиях является некоторая кооперация таких юридических лиц. Тем самым формируется новый уровень организации капитала.

Поскольку объединение коммерческих обществ может привести к существенному искажению конкурентного пространства и снижению эффективности экономической системы в целом (за счёт повышения цен, отсутствия инноваций, неэффективного использования ресурсов), в государствах разработано и действует антимонопольное законодательство и структуры.

Поэтому союзы юридических лиц формируются под воздействием двух противодействующих факторов – желании создать монополию на рынке и за счёт этого получать сверхприбыли, и ограничения со стороны антимонопольного законодательства. Это и предопределило многообразие форм кооперации коммерческих обществ.

По степени уменьшения степени свободы объединения юридических лиц и, соответственно, увеличения финансового размера объединённого капитала различают такие формы кооперации:

1) стратегический альянс,

2) консорциум,

3) картель,

4) синдикат,

5) пул,

6) концерн,

7) сетевые торговые организации,

8) финансово-промышленная группа.

Самая простая форма такого союза - Стратегический альянс, - соглашение о кооперации двух или более независимых фирм для достижения определённых коммерческих целей за счёт получения синергетического эффекта от объединения стратегических ресурсов компаний.

Стратегические альянсы представляют собой соглашения о сотрудничестве между фирмами, идущие дальше обычных торговых операций, но не доводящие дело до слияния компаний. Существуют значительные различия между стратегическими союзами, основанными на долгосрочных отношениях партнёров, и партнёрскими отношениями контрактного типа, так как последний вид сотрудничества существует ограниченное время и используется для конкретных проектов или целей. Обычные контрактные отношения, как правило, не предполагают развития отношений в дальнейшем.

Это соглашение носит среднесрочный или долгосрочный характер и в зависимости от количества участников альянса, может быть двусторонним или многосторонним. Стратегический альянс может быть создан для создания долгосрочного партнёрства, а может быть создан и для объединения усилий в борьбе с другими конкурентами.

В рамках этого соглашения определяется, что участники альянса осуществляют совместную координацию стратегического планирования и управления деятельностью с выгодой для каждого участника. Участники альянса используют конкурентные преимущества друг друга (в технологиях, в научно-технических разработках и т.п.) для совместной конкурентной борьбы.

Компании вступают в альянсы, поскольку это позволяет добиться хотя бы одной из таких целей:

- снижение неопределённости и усиление стабильности развития, поскольку в долгосрочных отношениях со стратегическим партнёром объединяются их опыт и ресурсы;

- получение доступа на рынок, где уже существуют сложившиеся рыночные структуры и имеются высокие входные барьеры;

- достижение экономии на масштабах производства за счёт совместного использования производственных мощностей;

- передача технологий, знаний и ноу-хау, проведение совместных исследований и обучение персонала; совместная разработка и производство технически сложных изделий.

Выделяют четыре разновидности стратегических альянсов:

1) альянсы с акционерным участием в существующих предприятиях – будучи, например, совладельцами одной из фирм, им приходится координировать свою деятельность с учётом этого в долгосрочном плане.

2) стратегические альянсы с созданием новых компаний (совместных предприятий);

3) альянсы для реализации совместных инвестиционных проектов;

4) альянсы со слабой кооперацией (когда области совместных интересов незначительна).

Наибольшее распространение получили альянсы, создаваемые в целях сотрудничества для реализации совместных инвестиционных проектов. К этой группе относится более половины всех стратегических союзов.

Компании развитых стран, ориентированные на экспорт, создают альянсы с компаниями менее развитых стран, чтобы импортировать и продвигать на местный рынок свою продукцию. В последнее время ведущие компании из разных частей света создают стратегические альянсы для усиления своих совместных возможностей по обслуживанию целых континентов и продвижению к ещё большей вовлеченности в деятельность на мировом рынке.

Стратегические альянсы является неустойчивой формой сотрудничества, одним из довольно частым исходом которого является поглощение одного партнёра более крупным партнёром - зная сильные и слабые стороны партнёра, крупный участник альянса намеренно ставит партнёра в безвыходное положение, когда он не способен противостоять поглощению своей компании партнёром по альянсу (например, «Северсталь» - «УАЗ»).

Консорциум – другая форма кооперации независимых коммерческих организаций. Это временный союз хозяйственно независимых фирм, целью которого могут быть разные виды их скоординированной предпринимательской деятельности, чаще для совместной борьбы за получение заказов и их совместного исполнения. Консорциум в отличие от стратегического альянса, создаётся для решения конкретной хозяйственной задачи как временное добровольноеобъединение. Чаще всего такими выступают реализация крупных целевых программ и проектов, в том числе научно-технических, строительных, природоохранных и др. Консорциум может быть создан для реализации государственной программы силами группы предприятий любой формы собственности.

Внутри консорциума роли распределяются таким образом, чтобы каждый участник работал в той сфере деятельности, где он достиг наивысшего технического уровня при наименьших издержках производства.

Действия участников координируются лидером, который получает за это отчисления. Каждый участник готовит предложение на свою долю поставок, из которых формируется общее предложение консорциума. Консорциум несёт солидарную ответственность перед заказчиком.

В консорциум могут объединяться и крупные, и мелкие предприятия, желающие принять участие в проекте, но не обладающие самостоятельными возможностями. Членство в консорциуме добровольное, выйти из него можно в любой момент. Предприятие, входящее в консорциум, может быть одновременно членом нескольких консорциумов.

Поскольку это объединение временное, то оно не получает прав юридического лица. Соглашение о консорциуме может иметь разовый кратковременный или долговременный характер.

После выполнения задачи он или прекращает свою деятельность, или преобразуется в другой вид объединения.

Консорциумы могут быть закрытыми и открытыми. В закрытом консорциуме компания-заказчик заключает контракт с каждым участником в отдельности. При образовании открытого консорциума все его участники подчиняются в части, касающейся целей консорциума, общему лидеру и несут солидарную ответственность по обязательствам консорциума в пределах своих долей участия. В рамках консорциума возможны различные варианты ответственности, например долевая или солидарная.

Каждый член консорциума обеспечивает финансирование своей доли работ и принимает на себя коммерческие и технические риски, связанные с выполнением своей части обязательств.

Существенной чертой этой формы интеграции компаний становится их интернационализация. Для современных консорциумов характерно многонациональное представительство.

В мировой практике наиболее часто встречаются консорциумы, большинство из которых можно отнести к консорциумам финансового типа.

Финансовые консорциумы возглавляются, как правило, крупным банком или банковской монополией, которые подбирают участников соглашения, разрабатывают условия займа, занимаются юридическим оформлением документации, введением займов в биржевую котировку, размещают акции и облигации среди покупателей. Члены консорциума резервируют за собой право на получение комиссионного вознаграждения, размеры которого определяются долей их участия в размещении займа, суммой эмиссии акций или пропорционально сумме реализуемых консорциумом акций и других ценных бумаг.

Другая более стабильная форма кооперации усилий коммерческих организаций – картель.

Картель представляет собой объединение предприятий одной отрасли, предполагающее совместную согласованную коммерческую деятельность в области цен, рынков сбыта, объёмов производства, ассортимента, патентной деятельности, условий найма рабочей силы и т.д.

Картели, как и стратегические альянсы, никогда не имеют ярко выраженного доминирующего звена. Соглашения достигаются в результате встреч и договорённостей руководства фирм, сохраняющих свою самостоятельность. Поскольку картельные соглашения способствуют монополизации рынка, соглашение об образовании картеля не оформляется договором в письменном виде – решения принимаются на различного рода конференциях и симпозиумах, но решения эти готовятся заранее сторонами.

Картельное соглашение часто существует негласно, в виде секретных статей, дополняющих какой-либо официальный текст, либо в устной форме «джентльменских соглашений». Фирмы, вступающие в картельное соглашение, сохраняют свою юридическую, финансовую, производственную и коммерческую самостоятельность. Вступить в картель не так-то просто. Выход из него, либо проведение самостоятельной политики, идущей вразрез действиям картеля чревато большими опасностями для бизнеса – действуют негласные системы принуждения и санкций к нарушителям.

На практике формируются следующие виды картелей:

1. Ценовой картель, утверждающий унифицированные цены наряду с равными условиями поставок и платежей.

2. Долевой картель, выделяющий каждому его участнику квоту для продажи продукции в соответствии с производственными мощностями и территории сбыта, что исключает взаимную конкуренцию.

3. Закупочный картель - монопольное соглашение нескольких предприятий, фирм, корпораций о закупке сырья и товаров определённого вида с целью сбить закупочные цены.

4. Патентный картель, определяющий направления совместного использования (или неиспользования) какого-либо технического изобретения.

Картели могут иметь как национальный характер, так и международный характер (ОПЕК).

Разновидностью картельного объединения является синдикат, когда предполагается сбыт продукции его участников через единый сбытовой орган, создаваемый чаще всего в форме акционерного общества. Участники синдиката, как и картеля, сохраняют свою юридическую и коммерческую самостоятельность, а иногда и собственную сбытовую сеть, которая тесно связана с синдикатской сбытовой конторой или обществом. Форма синдиката наиболее распространена в отраслях с массовой однородной продукцией: горнодобывающей, металлургической, химической. В любом случае синдикат – есть результат письменной, гласной договорённости.

Синдикаты были широко распространены в дореволюционной России. Классическим примером синдиката сегодня является алмазный синдикат «Де Бирс», сосредоточивший в своих руках реализацию практически всех добываемых в мире необработанных алмазов. Россия, так же как и многие другие страны, вынуждена сотрудничать с этим синдикатом. Пока он располагает возможностями давления на аутсайдеров, пытающихся вести торговлю алмазами самостоятельно, вплоть до их полного вытеснения с рынка.

Центральное место в синдикате занимает организатор синдиката. На практике он выполняет всю работу по формированию синдиката: подбирает потенциальных участников группы, определяет круг обязанностей каждого члена синдиката, устанавливает условия, согласует действия участников синдиката и т.д. Чаще всего он получает и наиболее льготные условия в синдикатном соглашении.

Группа банков из различных стран, которые по взаимному соглашению объединяются для размещения кредита, также являются синдикатом. В таком синдикате выдаются значительные ссуды под крупномасштабный проект, который «не потянуть» одному или двум банкам. Отношения между членами синдиката основываются на соглашении, которое представляет собой юридический документ, закрепляющий объединение участников синдиката по предоставлению кредита.

Ещё большей устойчивостью, вызванной взаимной зависимостью друг от друга, обладает такая форма кооперации, как пул (pool – бассейн, котёл) - форма объединения компаний, отличающаяся тем, что прибыль всех участников пула поступает в общий фонд и затем распределяется между ними согласно заранее установленной пропорции.

Особенности этой формы кооперации предопределило и ограниченность видов пулов. Возникают:

• Биржевой пул - объединение финансовых средств для повышения или понижения курса акций на фондовой бирже и в спекулятивной игре на разнице в курсах.
• Инвестиционный пул - объединение инвесторов, направляющее свои инвестиции на конкретный объект.
• Патентный пул - соглашение о взаимном использовании патента. Участники патентного пула получают доход в размере квоты, назначаемой при вступлении в пул, от прибыли, которую даёт использование патента.
• Торговый пул - объединение, в котором участники договариваются о накоплении и задержке на складах какого-либо товара до момента, наиболее выгодного для его продажи по повышенным.

Ещё меньше степеней свободы у объединений самостоятельных предприятий в форме концерна. Предприятия в нём связаны посредством патентно-лицензионных соглашений, финансирования, тесного производственного сотрудничества, при котором они сохраняют свою юридическую самостоятельность, но финансовый контроль и определённые функции по снабжению, производству, маркетингу предприятий взяты под единое управление. В концерне концентрируется наибольшее количество капитала.

Создание концерна выгодно в том случае, когда отдельному участнику выполнение некоторых специфичных функции менее эффективно, чем оплатить их выполнение другому. Кроме того, участники концерна могут оказывать различную помощь одному из них, если он в этом нуждается.

Концерн обычно является объединением производственного характера, в которое входят предприятия разных отраслей, в зависимости от чего концерны носят характер «вертикальных» или «горизонтальных» объединений. Вертикальное объединение охватывает предприятия разных отраслей промышленности, производственный процесс которых взаимосвязан (например, горнодобывающие, металлургические и машиностроительные). Горизонтальные объединения охватывают предприятия разных отраслей производств, не связанных между собой, но имеющих, например, единый регион сбыта или сырья.

Объединённые в концерн предприятия остаются юридическими лицами, но имеют общее руководство, осуществляемое головной компанией.

Участники концерна не могут одновременно входить в состав других концернов.

Типичные современные концерны сочетают вертикальную интеграцию производства с диверсификацией, т. е. располагают полным технологическим циклом одновременно в нескольких отраслях и сферах экономики. Такой концерн является конгломератом.

В России концерны созданы на базе крупных государственных предприятий и объединений.

Благодаря крупномасштабной концентрации капитала, производственных мощностей и возможности диверсификации они обладают определённой устойчивостью к колебаниям конъюнктуры, способны выгодно перераспределять инвестиции, концентрировать их на наиболее рентабельные направления.

По отношению к капиталу можно выделить два вида концернов:

• концерн подчинения, организованный в виде материнской и дочерних компаний;
• концерн координации, созданный таким образом, что отдельные входящие в него компании производят взаимный обмен акциями. Тем самым все члены концерна оказывают взаимное влияние на проводимую концерном политику, и в то же время он остаётся под единым руководством.

Концерн подчинения создаётся, как правило, для объединения производств по технологической цепочке, а концерн координации - в целях интеграции финансовой деятельности или научно-технической политики, согласованного производственного развития компаний, кадровой политики и т.п.

General Motors является концерном подчинения, объединяющим сотни заводов в США, Канаде и других странах мира. Продукция концерна реализуется через собственные сбытовые сети и сети дилеров.

В последние годы в развитых странах образуются транснациональные концерны. Их цель заключается в том, чтобы получать высокую прибыль в странах с низкими налоговыми ставками, а в тех странах, где налоги высокие - аккумулировать меньшую прибыль.

В настоящее время в торговле создаются сетевые торговые организации, которые представляют собой совокупность торговых предприятий, находящихся под общим управлением.

Это объединения, в которых крупная торговая организация создаёт собственную торговую сеть организаций, заключает договор с малыми и средними торговыми организациями, а они, в свою очередь, получают право на реализацию определённых видов товаров на конкретном товарном рынке. Они могут создаваться в оптовой и в розничной торговле.

Оптово-розничные цепи (или объединения контрактного типа) создаются для координации оптовой и розничной торговли на принципах обшей коммерческой стратегии при сохранении полной независимости каждого члена объединения. Розничные торговые предприятия, входящие в цепь, имеют единое фирменное название, унифицированный ассортимент, общую сбытовую политику. Пример – торговый союз «Семья».

Если в концерне имеется кредитная организация – банк, то такой концерн является финансово-промышленная группа. Финансово-промышленная группа (ФПГ) - это объединение с одной стороны, организаций, имеющих свободные денежные средства (банков, финансовых и инвестиционных фондов и т.д.), а с другой - предприятий и организаций, испытывающих потребность в инвестициях и других заёмных средствах.

Это – одна из наиболее часто встречающихся форм концерна в современной России, поскольку в 90- годы ХХ века промышленные предприятия испытывали острую нехватку в денежных средствах для своего функционирования и готовы были сотрудничать с банками, обладающими такими средствами.

В отличие от концерна во главе финансовой группы стоит один или несколько банков, которые распоряжаются денежным капиталом входящих в него компаний, а также координируют все сферы их деятельности. Каждая фирма самостоятельно выступает в торговых сделках.

Основнаяцель создания финансово-промышленных групп - повысить конкурентоспособность и эффективность производства, создать рациональные технические связи, привлечь инвестиции, расширить рынки сбыта, создать новые рабочие места.

Образуются финансово-промышленные группы тремя путями:

• по решению правительства с участием госпредприятия;
• на основе договорного объединения частных предпринимателей;
• по межправительственным соглашениям.

Кроме того, они могут создаваться путём передачи пакета акций в доверительное управление одному из участников или приобретением одним из участников пакета акций других предприятий, становящихся участниками финансово-промышленной группы. Пример – концерн Мицубиси, в составе которого находится банк.

ОАО «Газпром» является организацией, образующей ФПГ – в этом концерне есть свой банк, страховые компании и т.д.

Центральная фигура ФПГ, вокруг которой объединяются участники концерна, называется холдингом. Холдинг представляет собой материнскую компанию, которая, обладая контрольным пакетом акций предприятий, объединённых в единую структуру, обеспечивает управление ими и контроль над их деятельностью. Чаще всего эта компания имеет статус акционерного общества.