Уровень безубыточности

(4.12)

где: УБ – уровень безубыточности, %.

Маржинальная (переменная) прибыль определяется как разница между выручкой от реализации продукции и суммой налогов и отчислений из выручки и переменных издержек.

Объем реализации, соответствующий уровню безубыточности, определяется как произведение выручки от реализации и уровня безубыточности. Приемлемым считается уровень менее 60%.

Точка безубыточности определяется для одного вида продукции в натуральных показателях. Точка безубыточности показывает необходимое количество произведенных товаров (оказанных) услуг, при котором будет достигнута безубыточность производства, т.е. объем реализации покроет валовые издержки). Существует два способа расчета точки безубыточности: с помощью формулы и графический.

Первый метод осуществляется с использованием следующей формулы:

(4.13)

где: К - количество произведенных товаров (обслуженных клиентов), при котором будет достигнута безубыточность операций, шт.(ед.);

УПЗ - сумма условно-постоянных затрат, необходимых для организации производственной деятельности, руб.;

Ц - цена за единицу товара (услуги), руб.;

УППЗ - сумма условно-переменных затрат, необходимых для изготовления единицы товара (оказания одной услуги), руб.

К переменным издержкам относятся затраты, величина которых изменяется пропорционально изменению объма производства. Это такие, как:

1. Стоимость сырья и материалов.

2. Стоимость покупных комплектующих изделий, полуфабрикатов, услуг производственного назначения.

3. Стоимость топливно-энергетических ресурсов на технологические цели.

4. Заработная плата производственных рабочих и отчисления на социальные нужды.

5. Расходы по ремонту и обслуживанию оборудования.

К постоянным издержкам относятся издержки, не зависящие от объема производимой продукции. Например, сумма кредитов и процентов по ним, арендная плата, амортизация основных фондов, зарплата аппарата управления, расходы по страхованию и некоторые другие накладные расходы.

Второй метод, относительно простой и довольно эффективный, позволяет определять точку безубыточности графически, используя взаимосвязь между прибылью и ценами, издержками производства и выпуском.

График достижения безубыточности дает возможность определить объем производства (критическую программу), при котором предприятие начнет получать прибыль.

Для построения графика надо знать постоянные, переменные и валовые издержки, выручку от реализации продукции (рисунок 4.2).

Издержки 600

500 Выручка от реализации

Точка безубыточности Прибыль

300 Валовые издержки

Убытки 200

100 Постоянные издержки

0

10 20 30 40 50 60 Количество продукции (шт.)

Рисунок 4.2 - Графический метод определения точки безубыточности.

Оценку эффективности инвестиций осуществляют также на основе расчета финансовых показателей: рентабельности, коэффициентов финансовой независимости и коэффициентов оборачиваемости.

Показатели рентабельности

Рентабельность собственных средств (капитала):

(4.16)

Является ориентиром для инвесторов, сравнивается с аналогичными показателями предприятий отрасли, альтернативным вложением этих средств в банк (ценные бумаги).

Рентабельность инвестиций:

(4.17)

Рентабельностьинвестированного капитала (рентабельность активов):

(4.18)

Рентабельность продаж (оборота):

(4.19)

Рентабельность реализуемой продукции:

(4.20)

Показатели обеспеченности

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Кфн)

где финансовые обязательства - сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств, включая кредиторскую задолженность. Допустимое значение - не более 0,85.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ос)