2014-02-12
817
1. Доля страховых услуг в ВВП;
2. Инвестиционный потенциал страховой отрасли (компании);
3. Размер привлеченных инвестиций в экономику через систему страхования;
4. Уровень занятости в страховой отрасли;
5. Степень защищенности имущественных интересов страхователей от распространенных рисков;
6. Степень интеграции национального страхового рынка в систему международного страхового хозяйства.
Использованная литература по теме:
1. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие. Стандарт третьего поколения/под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой.- СПб.:Питер, 2013
2. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие/ О В Савина.- М.: «Дашков и К», 2012.
3. «Об организации страхового дела в РФ» ФЗ от 27.11.92 №4051-1
4. Годин А.М, Фрумина С В. Страхование: Учебник.-М.: «Дашков и К», 2009
5. Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2008.
6. Ивасенко А Г. Страхование: учебное пособие- М.: КНОРУС, 2009
ТЕМА6. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ (ФОНДОВЫЙ РЫНОК)
Рынок ценных бумаг (РЦБ) - это место где осуществляются сделки, со всеми видами рыночных ценных бумаг (фондовых инструментах) выпускаемых (эмитированных) государством, предприятиями и кредитно-финансовыми институтами.
Основная задача РЦБ: аккумулирование временно свободных финансовых ресурсов и их использование в инвестиционных целях.
Функции рынка:
1. Обеспечение потока инвестиций в экономику.
2. Трансформация инвестиций
3. Перераспределение финансовых ресурсов между отраслями и регионами
4. Централизация капиталов в бюджете
Классификация рынка ЦБ:
1. Первичные и вторичные. На первичном рынке бумаги размещаются, на вторичном обращаются.
2. Организованный (биржевой) и неорганизованный (уличный)
3. Рынок бывает развитый и развивающийся.
4. Национальный, мировой, местный.
5. SPOT и FORTS.
FORTS — это срочный рынок на котором торгуются производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы.
SPOT — см выше.
Эмитенты ФСФР
брокеры, дилеры, доверит. управ
фин. посредники
прочие проф. уч. РЦБ депозитарий, регистраторы
фонд биржи, клиринг
Инвесторы СРО
СРО — саморегулируемые организации.
- НАУФОР (ассоциация проф. участников). Занимается поддержкой интересов, обучением проф.участников и так далее.
- ПАРТАД - депозитарии и регистраторы.
- НЛУ (национальная лига управляющих).
Эмитенты – это юридическое лицо или органы исполнительной власти любого уровня, выпускающие (эмитирующие) ценные бумаги в обращение и несущие от своего имени обяз-ва перед их владельцами (инвесторами), вытекающие из этих ценных бумаг в соответствии с условиями их выпуска.
Инвесторы – это физ и юр лица, которые приобретают ценные бумаги, не только с целью прибыли, но и с др целями.
Проф участники РЦБ – это юр лица, осуществляющие дея-ть на РЦБ на основании лицензий:
1. Лицензия проф участника РЦБ
· На осуществление брокерской дея-ти
· На осуществление диллерской дея-ти
· На осущ-ие дея-ти по доверительному управлению ценными бумагами
· На осуществление депозитарной дея-ти
· На осуществление клиринговой дея-ти
· На осуществление дея-ти по организации торговли на РЦБ
2. Лицензия фондовой биржи (нельзя совмещать ни с чем больше)
3. Лицензия держателя реестра (регистратора). Можно заниматься только им.
Брокерская дея-ть -э то дея-ть по совершению сделок с цен бумагами от имени брокера, но за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом либо от имени и за счет клиента (размещение ценных бумаг).
Дилерская дея-ть - это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи (оферта) с обязательством покупки или продажи этих бумаг по объявленным ценам.
Дея-ть по доверительному управлению - это осуществление от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления, переданных ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица: цен. Бумагами, Денежными средствами, предназначенными для инвестирования в цен бумаги
Депозитарная дея-ть - это оказание услуг по учету и переходу прав на ценные бумаги (на счетах ДЕПО) и оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг. На бездокументарные бумаги открывается счет ДЕПО каждому клиенту.
Клиринговая дея-ть - это дея-ть по определению взаимных обязательств участников торгов.
Дея-ть по организации торговли на РЦБ - это предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками РЦБ.
Биржевая дея-ть (дея-ть фондовой биржи) - - это дея-ть по орг-ии торговли, осущ-ая на основании фондовой биржи.
Дея-ть по ведению реестра владения ценными бумагами - это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. (договор с регистратором заключает эмитент. Если у эмитента <50% акционеров, то АО само может вести реестр, а если >50% то обязано подключить регистратора).
Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. На сегодняшний день большинство ценных бумаг в бездокументарном виде. Вексель – он всегда в документарном виде, есть еще депозитный и сберегательный сертификат. Любая ценная бумага удостоверяет права.[ГК РФ]
Свойства ценной бумаги:
- обращаемость (то есть обращение на вторичном рынке). Чек не явл-ся обращаемым, и депозитный и сберегательный сертификат тоже.
- доступность для гражданского оборота (всем ли потенциальным инвесторам доступна ценная бумага?)
- стандартность и серийность (каждая бумага имеет свою форму, свой стандарт, свои реквизиты, а если эмиссионная бумага то должна быть серия.)
- признание государством и регулируемость
- рискованность (акция рискованнее, чем облигация.)
- доходность (Чем больше риск, тем больше доход)
- ликвидность (способность цен бумаги быть проданной. Чем более ликвидна бумага, тем риск по ней меньше. К ликвидной бумаге можно отнести векселя и депозитные сертификаты. Из акций самые ликвидные акции, которые выпускают крупные АО, с большим сроком функционирования на рынке и явл-ся надеждным, относятся к голубым фишкам, нефтегазовые, энергетика. Они считаются абсолютно ликвидными.)
- обязательность исполнения обязательства (Выпустило АО акции, значит, оно взяло на себя обязательства заработать для своих акционеров прибыль)
Классификации ценных бумаг:
1 - первичные (акции, облигации)
-вторичные (депозитарная расписка –АДР, ГДР, РДР). В основе вторичных бумаг лежат первичные.
- производные(фьючерс, опцион). Они дают право через опр-ый промежуток времени купить в первую очередь первичные цен бумаги, но могут быть и любые другие финансовые активы, эти права и обязательства реализ-ся через опр-ый срок.
2.- документарные (на бумажном носители). Вексель, чек
- бездокументарные (права фиксируются на счетах Депо и на лицевых счетах в реестре)
3. - предъявительские (передача прав осуществляется путем вручения сертификатов такой бумаги)
- именные (передача прав по ней осущ-ся путем заключения договора уступки права требования(цессии))
- ордерные (права по такой бумаге передаются путем нанесения на нее передаточной надписи – индоссамент) Вексель.
Исходя из двух последних квалификационных признака, все бумаги делятся на:
А) предъявительские документарные (Складское свидетельство)
Б) именные документарные (депозитный или сберегательный сертификат)
В) именные бездокументарные (переход прав собстенности по счетам, заключается договор о продаже)
Г) ордерная документарная (всегда, Вексель)
4. - долевые (пай, акция, дает право на долю в опр-ом имуществе)
- долговые (дает право на возврат суммы долга + %)Облигация, фин вексель.
5. - эмиссионные (хар-ся след-ми признаками: 1) закрепляет совокупность прав. 2) размещается выпусками. 3)имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска
- неэмиссионные (Чек, вексель, пай) Могут выпускаться по одной штуке и не регистрироваться в ФСФР
6. -государственные
- муниципальные
- корпоративные
7. - краткосрочные
- Среднесрочные
- долгосрочные
- бессрочные
Взаимосвязь РЦБ с финансовым рынком и товарным рынком на следующей схеме
