double arrow

УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМ РИСКОМ


  1. Валютные риски и их классификация

В узком смысле валютный риск представляет риск курсовых потерь.

В широком смысле валютный риск — это опасность валютных потерь, связанная с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых и валютных биржах, или «опасность валютных потерь в результате изменения курса цены валюты к валюте платежа в период между подписанием контракта и проведением по нему платежа».

Цена валютыпредставляет денежную единицу, в которой в контракте выражена цена.

Валюта платежавалюта, в которой оплачивается товар при проведении сделки.

В банковской практике различают несколько видов валютных рисков:

– риск изменения обменного курса,

– риск конвертирования,

– коммерческие риски,

– риски конверсионных операций,

– трансляционные риски.

Риск изменения обменного курса — риск обесценения вложений в иностранную валюту вследствие непредвиденного изменения валютного курса.

Риск конвертирования связан с ограничениями в проведении обменных операций, установлением определенных лимитов и регулятивных норм и правил.




Коммерческие риски возникают из-за нежелания или невозможности должника рассчитаться по своим обязательствам в связи с изменением финансового положения субъекта сделки или осложнениями в международной обстановке.

Конверсионные рискиэто риски валютных потерь по конкретным операциям (сделкам). В группу конверсионных рисков можно отнести

– риски открытых валютных позиций

– риск перевода

– риск сделок.

Риск открытой валютной позиции возникает в случае несоответствия по объемам требований банка и его обязательств, выраженных в иностранной валюте. Он связан с тем, что стоимость активов и пассивов банка может меняться из-за будущих изменений валютного курса.

Риск переводариск изменения стоимости активов и пассивов банка, связанный с падением курса валюты и необходимостью переоценки активов и капитала банка, выраженных в иностранной валюте.

Трансляционные (или бухгалтерские) риски возникают при переоценке активов и пассивов баланса банка.

Эти риски зависят от выбора валюты пересчета, ее устойчивости и ряда других факторов.

Пересчет может осуществляться двумя методами:

– по методу трансляции (предполагается пересчет по текущему курсу на дату пересчета)

– по историческому методу, т.е. по курсу на дату совершения конкретной операции

  1. Основные методы минимизации валютных рисков

Существует четыре основных метода минимизации валютных рисков:

    • политика управления валютными рисками;
    • страхование валютных рисков;
    • хеджирование;
    • диверсификация.
  1. Управление риском открытой валютной позиции

Валютные позиции классифицируются



    • по методу вычисления различных элементов;
    • по взвешиванию различных элементов.

По методу вычисления открытая валютная позиция делится на

    • нормативную, определяемую по положениям и инструкциям ЦБ РФ (лимиты открытой валютной позиции),
    • учетную, которая вычисляется на основе данных бухгалтерского учета (реальное значение открытой валютной позиции).

По взвешиванию различных элементов открытая валютная позиция бывает двух видов:

    • короткая
    • длинная.

Короткая открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования к этой иностранной валюте.

Если активы и внебалансовые требования в отдельной иностранной валюте превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте, то позиция считается длинной.

В международной практике существуют два коэффициента риска по валютной позиции:

Коэффициент определения максимального значения валютной позиции относит короткую и длинную позиции к собственным фондам банка (капитал и резерв), т.е. сопоставляет валютную позицию с собственными фондами банка.

– Этот коэффициент должен быть меньше 15%.

– Коэффициент обеспечивает распределение по рискам: если коэффициент высокий, то при изменении курса валюты можно получить не только большую прибыль, но и значительные убытки;



Коэффициент взвешенных сумм длинных и коротких позиций определяет общий риск валюты.

– Коэффициент должен быть меньше 40%.







Сейчас читают про: