3.
Понятие финансовой устойчивости организации включает в себя оценку различных сторон деятельности.
Финансовая устойчивость (ФУ) характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.
Финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в результате его деятельности.
Финансовая устойчивость - обеспеченность запасами собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов организации.
Рис. 20.2. Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности организации
Методы анализа финансовой устойчивости основываются как на абсолютных, так и на относительных показателях:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Методы анализа финансовой устойчивости | |
| |
| | |  | |  | |  | |  |
| |
| | | Методы, основанные на относительных показателях | |
| |
| | | | | | Методы, основанные на абсолютных показателях | | | | Оценка операционного левериджа и запаса ФУ | |
| |
| | |  | |  |
| | | |  |
| |
| | | | | | Оценка финансового левериджа | |
| |
| | | | Модели финансирования активов | |
| |
| | | | |  | |  |
| |
| | | | | | | Оценка соотношения финансовых и нефинансовых активов | |
| |
| |
| |
Рис. 20.3. Классификация методов анализа финансовой устойчивости
Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты приведены в таблице
Таблица 2- Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации.
| Коэффициент | Строки | Критерий | Вывод |
| 1. Коэффициент автономии(финансовой независимости) или концентрации собственного капитала) показывает долю СК Ка= СК/Активы | (490+640+ 650)/700 | 0,6 (0,5) | Доля формирования актива за счет собственного капитала. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость. |
| 2. Коэффициент задолженности(концентрации заемного капитала) К фз= ЗК/Активы | (590+690-640-650)/700 | <0.5 | Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия. |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости Кфу= СК+Пд/Активы | (490+640+650+590)/700 | >0.7 | Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. |
| 4. Коэффициент финансового левериджа (задолженности), Финансовый рычаг, Коэффициент (капитализации) зк/ск | (590+690-640-650)/ (490+650+640) | <1.0 | Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала. |
| 5.Коэффициент финансирования(покрытия долгов) СК /ЗК | (490+640+650)/(590+ 690-640-650) | >=1 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств. |
| б.Коэффициент маневренности собственного капитала (СК + Обяз.долг.-ВнеобА)/СК | (490+640+650-190)/ 490+640+650 | >0.1 | Доля собственного капитала направленная на финансирование оборотных активов |
| 7.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Кобесп ОСС= СК +Обяз.долг. - ВнеобА)/ Запасы | (290-620-610-660)/290 или 490+640+650+590-190 /290 | >0,1 | СОС/ТА>0,1 (10%) Этот показатель говорит о том, что хотя бы 10% оборотных средств организации пополнялись за счет собственного капитала, а остальную их часть (90%) за счет заемных и привлеченных средств. |
| 8. Коэффициен финансового рычага (финансовый леверидж) Кфр = ЗК/СК | | | Финансовая активность организации по привлечению заемных средств |
| 9. Коэффициент инвестирования К инв = СК/Авнеобор. | | | Доля собственного капитала, формирующего внеоборотные активы |
Чем выше уровень Ка, Кфу, К покрытия и ниже Кфз, Кз, тем устойчивее финансовое состояние.
2014-02-13
1315
