Коэффициентный метод оценки финансовой устойчивости

Понятие финансовой устойчивости организации включает в себя оценку различных сторон деятельности.

Финансовая устойчивость (ФУ) характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.

Финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в результате его деятельности.

Финансовая устойчивость - обеспеченность запасами собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов организации.

Платежеспособность

Рис. 20.2. Взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Методы анализа финансовой устойчивости основываются как на абсолютных, так и на относительных показателях:

Методы анализа финансовой устойчивости

Методы, основанные на относительных показателях

Расчет чистых активов

Методы, основанные на абсолютных показателях

Оценка операционного левериджа и запаса ФУ

Коэффициентный метод

Оценка финансового левериджа

Модели финансирования активов

Оценка соотношения финансовых и нефинансовых активов

Рис. 20.3. Классификация методов анализа финансовой устойчивости

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия - это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты приведены в таблице

Таблица 2- Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации.

Коэффициент	Строки	Критерий	Вывод
1. Коэффициент автономии(финансовой независимости) или концентрации собственного капитала) показывает долю СК Ка= СК/Активы	(490+640+ 650)/700	0,6 (0,5)	Доля формирования актива за счет собственного капитала. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость.
2. Коэффициент задолженности(концентрации заемного капитала) К фз= ЗК/Активы	(590+690-640-650)/700	<0.5	Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия.
3. Коэффициент финансовой устойчивости Кфу= СК+Пд/Активы	(490+640+650+590)/700	>0.7	Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.
4. Коэффициент финансового левериджа (задолженности), Финансовый рычаг, Коэффициент (капитализации) зк/ск	(590+690-640-650)/ (490+650+640)	<1.0	Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
5.Коэффициент финансирования(покрытия долгов) СК /ЗК	(490+640+650)/(590+ 690-640-650)	>=1	Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств.
б.Коэффициент маневренности собственного капитала (СК + Обяз.долг.-ВнеобА)/СК	(490+640+650-190)/ 490+640+650	>0.1	Доля собственного капитала направленная на финансирование оборотных активов
7.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами Кобесп ОСС= СК +Обяз.долг. - ВнеобА)/ Запасы	(290-620-610-660)/290 или 490+640+650+590-190 /290	>0,1	СОС/ТА>0,1 (10%) Этот показатель говорит о том, что хотя бы 10% оборотных средств организации пополнялись за счет собственного капитала, а остальную их часть (90%) за счет заемных и привлеченных средств.
8. Коэффициен финансового рычага (финансовый леверидж) Кфр = ЗК/СК			Финансовая активность организации по привлечению заемных средств
9. Коэффициент инвестирования К инв = СК/Авнеобор.			Доля собственного капитала, формирующего внеоборотные активы