Методы оценки платежеспособности на основе анализа бухгалтерского баланса

2.

1.

Анализ имущественного положения организации на основе финансовых показателей

Финансовое состояние (ФС) – это сложная экономическая категория, которая отражает на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и источников финансирования основной деятельности, т.е. показывает способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Финансовым состоянием организации определяется:

- ее конкурентоспособность;

- потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень гарантии экономических интересов самой организации и ее экономических партнеров.

Финансовое состояние может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность.

С позиций долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется такой категорией, как финансовая устойчивость, которая отражает внутреннюю сторону финансового состояния, а именно: сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовое состояние организации характеризуется показателями:

наличием и размещением капитала (активов), эффективностью и интенсивностью их использования, оптимальностью структуры активов, степенью производственного риска;

оптимальностью структуры пассивов организации, финансовой независимостью и степенью финансового риска;

платежеспособностью и инвестиционной привлекательностью организации;

риском банкротства (несостоятельностью) организации;

запасом финансовой устойчивости (зоной безубыточного объема продаж);

наличием финансовых результатов, размещением и использованием финансовых результатов.

Цель анализа финансового состояния организации - своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Этапы проведения анализа финансового состояния организации:

1) Оценка текущего состояния организации и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. Задачи: анализ динамики показателей и определение допустимого уровня снижения коэффициентов. В некоторых случаях осознанно допускается временное снижение показателей.

2) Определение причин, которые привели к изменению финансового положения организации. На этом этапе необходимо установить не только причины появления проблем, но и причины успехов, выявить, какие действия в организации или изменения внешней среды привели к их появлению.

3) Разработка программы действий на будущее. В периоды спада прибыльности (сезонного падения спроса) особенно значимым становится контроль управления оборотным капиталом (объемов закупаемых запасов, своевременности поставок комплектующих, точность планируемых объемов производства и отсутствие затоваривания склада) и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв для финансирования капитальных вложений - например, за счет снижения запасов или ускорения получения средств от дебиторов.

В зависимости от поставленных целей анализ финансового состояния может включать только экспресс-анализ, который дает наглядную и простую его оценку и позволяет увидеть динамику развития организации.

Основные источники информации для анализа финансового состояния: бухгалтерский баланс организаций (ф. № 1), отчет о прибылях и убытках (ф. № 2), отчет об имениях капитала (ф.№3), отчет о движении денежных средств организации (ф. № 4), приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5) и др.

Платежеспособность – способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).

Кредитоспособность – это способность предприятия при определенных условиях привлекать кредиты в разных формах, выполняя при этом все финансовые обязательства по кредитам в полном объеме и в предусмотренные сроки.

На показатели платежеспособности ориентированы основные признаки банкротства:

-невыполнение обязательств перед бюджетом,

-долговые обязательства, превышающие стоимость имущества,

-необеспеченность требований юридических и физических лиц.

Различают:

-текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени;

-перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

Для оценки платежеспособности традиционно используются следующие основные приемы (рис.20.1)

Рис. 20.1. Методы оценки платежеспособности и ликвидности

В экономической литературе принято различать:

-ликвидность активов;

-ликвидность баланса;

-ликвидность предприятия.

Ликвидность активов - способность их превращаться в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность.

Ликвидность совокупных активов - возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия.

Ликвидность оборотных активов - прохождение соответствующих стадий операционного цикла до принятия денежной формы. Обеспечивает текущую платежеспособность.

Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.