Лекция 2. 1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент

Литература

Основная:

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: ФиС, 2000.

2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев.: Нико-Центр, 2001.

3. Финансовый менеджмент / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 2002.

Дополнительная:

4. Финансовый менеджмент / Под ред. Самсонова Н.Ф. - М.: ФиС, 2001.

5. Финансовый менеджмент / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Юрайт, 2001.

6. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра, 2000.

Тема 1.2Финансовый механизм и его структура.

План темы 1.2

1.Финансы и финансовый механизм.

2.Финансовый рычаг.

3. Информационное обеспечение функционирования финансового механизма.

1.Финансы и финансовый механизм.

Финансы — не только экономическая категория.
Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на производственно-торговый процесс хозяйствующего субъекта. Это воздействие осуществляется финансовым механизмом.

Финансовый механизма — действия финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовый метод можно определить как способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальными стимулированием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно.
Это обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом.

Коммерческий расчет представляет собой соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности.

Целью применения коммерческого расчета является получение максимальных доходов или прибыли при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные варианты вложения капитала по заранее принятому критерию выбора (максимум дохода или максимум прибыли на рубль капитала, минимум денежных расходов и финансовых потерь и др.). В зарубежной хозяйственной практике требования соизмерения размеров вложенного в производство капитала с результатами хозяйственной деятельности обозначают термином инпут-аутпут (INPUT-OUTPUT). Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.
2. Финансовый рычаг.

Финансовый рычаг представляет собой прием действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортизационные отчисления, экономические фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и т. п.
Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления.
Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п.
3. Информационное обеспечение функционирования финансового механизма.
Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относится осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т. п.; сообщение о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектах; различные другие сведения. Тот, кто владеет информацией, владеет и финансовым рынком. Информация (например, сведения о поставщиках, о покупателях и др.) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Вопросы для самоконтроля.

1.В чем выражается действие финансового рычага?

2.Что относится к финансовым рычагам?

3.Что относится к финансовой информации?

Тестовые задания по теме 1.2.

13.Финансовый механизма - это:

а) действия финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов;

б) соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности;

в) получение максимальных доходов или прибыли при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы;

г) нет правильно ответа;

14.К финансовым рычагам относятся:

а) все ответы верны;

б) прибыль;

в) доходы;

г) амортизационные отчисления;

15.Целью применения коммерческого расчета является:

а) получение максимальных доходов или прибыли при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы;

б) нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принятие соответствующих решений;

в)повышение конкурентных позиций фирмы, в соответствующей сфере деятельности, через механизм формирования и эффективного использования прибыли доя обеспечения максимизации рыночной стоимости фирмы;

г) нет правильного ответа;

16.Коммерческий расчет:

а) представляет собой соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности;

б) основан на расчете относительных отклонений отчетности за ряд лет;

в) позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности;

г) проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности;

17.К финансовой информации относится:

а) все ответы верны;

б) осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов;

в) осведомление о ценах;

г) осведомление курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках;

18.Действия финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов – это:

а) финансовый механизм;

б) финансовый инструмент;

в) финансовый стимул;

г) нет правильного ответа;