Тема 4. Международное движение капитала

Основные понятия:

Капитал – это самовозрастающая стоимость, находящаяся в производительной и денежной формах.

Международное движение (миграция) капитала – перемещение капитала, принадлежащего юридическим и физическим лицам одной страны, в другие страны с целью получения прибыли (дохода), укрепления своих позиций в зарубежной экономике, для борьбы за рынки сбыта и за ресурсы.

Прямые инвестиции – капиталовложения, обеспечивающие контроль и участие в управлении компанией, в которую инвестирован капитал.

Портфельные инвестиции – инвестиции предпринимательского капитала, не дающие управленческого контроля над объектом (предприятием), в который инвестирован капитал.

Транснациональные корпорации – корпорации, национальные по капиталу, но интернациональные по его приложению, т.е. осуществляющие свою деятельность в нескольких странах.

Свободные экономические зоны – сравнительно небольшие территории государства, на которых вводится льготный, по сравнению с общим, режим хозяйственной и внешнеэкономической деятельности с целью привлечения иностранных и отечественных инвесторов и создается вся необходимая для этого производственная и деловая инфраструктура.

Оффшорная зона – территория или страна, законодательство которой разрешает регистрацию и функционирование оффшорных компаний, т.е. компаний, извлекающих прибыль.

Литература

Доклад о мировых инвестициях. 2004. Политика в области ПИИ целях развития: национальные и международные перспективы / Пер. с англ. М.: Весь мир, 2005. - 420 с.

Киреев А. Международная экономика. В 2 т. Т. 1. М.: МО, 2002. - 414с.

Международные экономические отношения: Учебник / Под ре-дакцией проф. В.Е. Рыбалкина. 6-ое изд., перераб. и испр. М.: ЮНИТИ, 2006.-605 с.

Международные экономические отношения: Учебник / Под ре­факцией Б.М. Смитиенко. М.: ИНФРА-М, 2005. - 511 с.

Мировая экономика: Учебник / И.С. Цыпин, В.Р. Веснин. М.: Проспект, 2005.-354 с.

Олехнович Г.И. Мировая экономика: Курс лекций. Мн., 2002.

Пебро М. Международные экономические, валютные и финансо­вые отношения. М.: Прогресс, 1994. - 423 с.

Сергеев П.В. Мировое хозяйство и международные экономические отношения. М., 1998.

Тесты, задачи и упражнения

1. Укажите основные причины вывоза капитала:

а) невозможность эффективного вложения капитала в вывозящей стране;

б) стремление вложить капитал по более высокой норме прибыли;

в) освоение новых и удержание завоеванных ниш на диверсифицированных международных рынках;

г) развитие национальной экономики принимающей страны;

д) распространение передового производственного опыта в принимающих странах.

2. Снятие ограничений на пути международного передвижения капитала ведет:

а) к росту благосостояния страны-донора;

б) к росту благосостояния принимающей страны;

в) к увеличению благосостояния обеих стран;

г) все ответы правильны.

3. Предпринимательский капитал вывозится в форме:

а) прямых инвестиций;

б) портфельных инвестиций;

в) ссуд;

г) займов.

4. Укажите характеристики прямых инвестиций:

а) покупка акций местных органов власти;

б) предоставление займа местной компании;

в) создание собственного производства за границей;

г) покупка контрольного пакета акций местной компании.

5. Значение иностранных инвестиций для инвестирующей страны:

а) страна в целом выигрывает;

б) страна получает выигрыш, пока инвесторы сохраняют право голоса;

в) потери рабочих превышают выгоды инвесторов;

г) потери налогоплательщиков больше доходов инвесторов;

д) страна в целом выигрывает.

6. Приток иностранных инвестиций в страну обеспечивается созданием следующих условий для их реализации:

а) необходимо предоставить дополнительные льготы и привилегии;

б) необходимо защитить их от «некоммерческих» политических рисков;

в) достаточно предоставить стандартный, минимальный набор международных правил инвестирования;

г) для иностранного инвестора вполне достаточен национальный режим инвестирования.

7. Какие из перечисленных видов международного движения капитала считаются прямыми зарубежными инвестициями:

а) Канадский инвестиционный фонд приобретает казначейские векселя Министерства финансов США на сумму 50 млн. долл.;

б) Французский банк приобретает акции шведской автомобильной компании на сумму 10 млн. долл. Общая стоимость выпуска акций этой компанией составляет 250 млн долл.;

в) Японская и китайская компании создают в Шанхае совместную консалтинговую фирму с равными долями в уставном капитале;

г) Международный банк реконструкции и развития предоставляет России заем на структурную перестройку угольной промышленности в размере 500 млн. долл..

8. Инвестиционный климат страны зависит:

а) от законодательной базы страны;

б) от величины финансового риска;

в) от стабильной политической ситуации в стране;

г) от уровня развития рыночных отношений в стране.

9. Правильны ли следующие утверждения?

А. Международное движение факторов производства дополняет межотраслевую торговлю и замещает внутриотраслевую в условиях разных уровней в обеспеченности стран факторами производства.

Б. Экономика масштаба, высокий уровень концентрации производства и потребность в природных ресурсах являются одновременно факторами как экспорта, так и импорта прямых инвестиций.

В. В стране, ввозящей капитал, доходы владельцев капитала уменьшаются, а доходы владельцев других факторов увеличиваются.

10. Какое воздействие — стимулирующее или сдерживающее — оказывают прямые зарубежные инвестиции на развитие международной торговли?

11. Объясните с точки зрения теории межвременной торговли, почему нефтедобывающие страны Ближнего Востока являются экспортерами капитала, а новые индустриальные страны (Южная Корея, Бразилия и др.) преимущественно импортерами капитала.

12. При каких условиях принимающей стране следует запретить зарубежным компаниям приобретать отечественные предприятия?

13. На сайте www.unctad.org найдите последний опубликованный World Investmen Report. Проанализи­руйте объемы прямых иностранных инвестиций и его распределение по ре­гионам и странам мира, структуру стран-инвесторов.

14. Иностранная фирма А имела 40% акций предприятия Б, которые составляли контрольный пакет. Стоимость контрольного пакета равнялась 400 тыс. долл.. Затем фирма 35% акций предприятия уступила другой компании. На вырученные средства от продажи 30% акций предприятия Б она купила на фондовой бирже долговые обязательства государства. Оставшиеся денежные средства фирма вкладывает в новое производство, которое она решила инвестировать с «нуля». Определите, как сформировалась новая структура инвестиционного портфеля иностранной фирмы. Какой величиной выражаются прямые и портфельные инвестиции.

15. На основании данных следующей таблицы

Показатели, млрд. долл.	Страна А	Страна Б
ВВП
Потребность страны в общих инвестициях
Экспорт капитала
Импорт капитала
Численность населения страны, млн. чел.

Определите, какая страна является экспортером капитала, какая импортером. Какая страна наиболее активно участвует в международной миграции капиталов. Как за счет импорта капитала страна покрывает внутренние потребности в общих инвестициях.