Участники финансового рынка

В зависимости от места, которое участники занимают на рынке финансовых услуг, их можно классифицировать как:

· потребителей финансовых активов;

· поставщиков финансовых активов или инвесторов;

· финансовых посредников;

· субъектов, которые обслуживают рынок;

· саморегулирующиеся организации;

· государство.

К основным субъектам финансового рынка относятся: население, государство, институты нефинансовой сферы, профессиональные участники финансового рынка, иностранные участники рынка, что можно представить в виде схемы на рис. 1.1.3.

Объединяя две представленные классификации, можно сказать, что в левой части схемы участников рынка финансовых услуг представлены поставщики и потребители финансовых активов, а в правой части субъекты, которые обслуживают рынок.

Среди поставщиков капитала ведущая роль принадлежит населению. Поставщиками и потребителями капитала могут быть как резиденты, так и нерезиденты.

Финансовые посредники – это юридические лица, осуществляющие на основании специальных лицензий исключительную деятельность по предоставлению финансовых услуг. Они осуществляют трансформацию временно свободных денежных средств. Если инвестор действует самостоятельно, то он несет высокие расходы, а при работе с посредниками его издержки обращения снижаются. Финансовые институты принимают на себя риск невозврата денег. Финансовый посредник работает с большей суммой, чем отдельный инвестор. В этом случае действует эффект больших чисел, и сделка становится более эффективной.

Среди инфраструктурных участников отдельно необходимо выделить саморегулирующиеся организации (СРО).

СРО – неприбыльное добровольное объединение финансовых посредников, созданное для защиты интересов участников финансового рынка. Обладает полномочиями в части разработки и внедрения правил поведения на рынке финансовых услуг и сертификации специалистов рынка финансовых услуг. Такие организации создаются и действуют, пока в их деятельности есть необходимость. В Украине к ним относятся:

· Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса;

· Профессиональная ассоциация регистраторов и депозитариев;

· Ассоциация украинских банков;

· Ассоциация институтов совместного инвестирования;

· Национальная ассоциация кредитных союзов;

· Ассоциация торговцев ценными бумагами;

· Ассоциация негосударственных пенсионных фондов;

· Ассоциация компаний по управлению активами и др.

Рисунок 1.1.3. - Участники рынка финансовых услуг

Товарами на финансовом рынке выступают:

· денежные средства;

· валютные средства;

· драгоценные металлы;

· ценные бумаги;

· ссудный капитал;

· платежные документы и денежные документы страховых компаний, пенсионных фондов.

Финансовые услуги – операции с финансовыми активами, которые осуществляются финансовыми посредниками в интересах третьих лиц за собственный счет или за счет этих лиц с целью получения прибыли.

Виды финансовых услуг:

· выпуск платежных документов, платежных карточек, дорожных чеков;

· клиринговые операции;

· деятельность по обмену валют;

· доверительное управление имуществом;

· финансовый лизинг;

· привлечение финансовых активов на условиях последующего их возврата;

· предоставление средств взаймы, в том числе и на условиях финансового кредита;

· выдача гарантий и поручительств;

· денежные переводы;

· услуги по страхованию и накопительному пенсионному обеспечению;

· факторинговые операции;

· торговля ценными бумагами.

Операции, выполняемые финансовыми посредниками, представлены в таблице 1.1.2.

Таблица 1.1.2 – Операции, выполняемые финансовыми посредниками

Финансовые посредники	Операции
1. Коммерческие банки	Открытие и ведение счетов, деятельность по привлечению, размещению денежных средств
2. Инвестиционные фонды	Выпуск собственных ценных бумаг для последующего инвестирования привлеченного капитала в ценные бумаги других эмитентов
3. Доверительные общества	Доверительное управление имуществом юридических и физических лиц на основании доверительного договора
4. Негосударственные пенсионные фонды	Привлечение средств на пенсионные вклады для выплаты в будущем негосударственных пенсий
5. Кредитные союзы	Привлечение денежных средств членов союза для кредитования членов кредитного союза
6. Ломбарды	Потребительское кредитование населения под залог драгоценных металлов и др. активов
7. Лизинговые компании	Приобретение за счет собственных средств основных фондов для последующей их передачи в оперативный или финансовый лизинг
8. Страховые компании	Страхование финансовых или коммерческих рисков с целью получения страховых платежей, превышающих страховые выплаты