2015-02-27
6222
оптимистический прогноз – переменные издержки на единицу продукции снижаются;
наиболее вероятный прогноз – постоянные издержки не меняются, переменные издержки на единицу продукции не меняются;
пессимистический прогноз – постоянные издержки растут.
При пессимистическом прогнозе темпа роста выручки изменения издержек следующие:
оптимистический прогноз – постоянные издержки снижаются, переменные издержки на единицу продукции не меняются;
наиболее вероятный прогноз – постоянные издержки не меняются, переменные издержки на единицу продукции не меняются;
пессимистический прогноз – переменные издержки на единицу продукции растут, постоянные издержки не меняются.
8. Оптимистическому варианту прогноза прибыли соответствуют оптимистические прогнозы выручки и затрат, пессимистическому – пессимистические, наиболее вероятному – наиболее вероятные.
2.5.4. Планирование финансов предприятия
План (от латинского planus – плоский, ровный) – намеченная на определенный период работа с указанием ее целей, содержания, объема, методов, последовательности, сроков выполнения; замысел, преследующий ход, развитие чего-либо.
|
|
|
Планирование финансов предприятия представляет собой процесс разработки и принятия целевых финансовых показателей и определение способов наиболее эффективного их достижения.
Главная цель планирования финансов предприятия заключается в обосновании стратегии предприятия на товарных, финансовых и других рынках на предстоящий хозяйственный период с позиции экономического компромисса между доходностью (прибыльностью) и предпринимательским риском, а также в балансировании потребности в финансовых ресурсах и источников их формирования [48].
Целью планирования финансов предприятия является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей. К таким показателям относятся собственные оборотные средства, амортизационные отчисления, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении хозяйственного субъекта, прибыль, налоги, уплачиваемые из прибыли [13, 14].
Задачи планирования финансов предприятия:
обеспечение производственно-торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами. Определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направлений их эффективного расходования;
установление финансовых отношений с бюджетом, банками, страховыми организациями и другими хозяйственными субъектами;
выявление путей наиболее рационального вложения капитала и резервов по его эффективному использованию;
|
|
|
увеличение прибыли за счет экономного использования денежных средств;
осуществление контроля за образованием и расходованием денежных средств.
При планировании финансовых показателей применяются следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.
Сущность нормативного метода планирования заключается в расчете потребности предприятия в финансовых ресурсах и их источниках на основе заранее установленных норм и нормативов. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и другие.
Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей состоит в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Метод применяется, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямо, а косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода заложено использование экспертной оценки как приема анализа и планирования.
Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в построении балансов таким образом, когда достигается связка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется при планировании распределения прибыли, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды (фонд накопления, фонд потребления). Балансовая связка по финансовым фондам имеет вид:
(2.61)
где Он – остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;
П – поступление средств в фонд, руб.;
Р – расходование средств фонда, руб.;
Ок – остаток средств фонда на конец планового периода, руб.
Поступление средств в фонд определяется по формуле:
(2.62)
Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Критерии выбора могут быть следующими:
минимум приведенных затрат;
минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;
минимум текущих затрат;
минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;
максимум дохода на рубль вложенного капитала;
максимум прибыли на рубль вложенного капитала;
максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового риска).
Приведенные затраты представляют собой сумму текущих затрат и капиталовложений, приведенных к одинаковой размерности, например, в соответствии с нормативными показателями эффективности. Приведенные затраты определяются по формуле:
(2.63)
где И – текущие затраты, руб.;
К – единственные затраты (инвестиции, капиталовложения), руб.;
Ен – нормативный коэффициент эффективности капиталовложений.
Ранее нормативный коэффициент был установлен официально и равнялся 0,15, что соответствовало нормативному сроку окупаемости 6,67 года. Ен – величина, обратная нормативному сроку окупаемости капитальных вложений. Вообще коэффициент эффективности и срок окупаемости (не только нормативный, но и фактический) – величины взаимно обратные. Если новый программный продукт окупается в два года – коэффициент ее эффективности равен 1:2, или 0,5.
Долю капитальных вложений (ЕнК) рассматривают иногда как обязательную нормативную прибыль.
Приведенная прибыль исчисляется по формуле:
(2.64)
где П – прибыль, руб.
Сущность и содержание экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строится по функциональной или корреляционной связи.
|
|
|
При построении моделей планирования финансовых показателей первостепенное значение имеет определение периода исследования. Он должен браться таким, чтобы исходные данные были бы однородны. Следует иметь в виду, что небольшие периоды исследования не позволяют выявить общие закономерности. Слишком большие периоды также нельзя брать: любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течении длительного времени. В связи с этим при практической плановой работе наиболее целесообразно использовать для перспективного планирования годовые данные финансовой деятельности за 5 лет, а для текущего (годового) планирования – квартальные данные за 1-2 года.
Повышение уровня научно-обоснованного планового финансового показателя требует разработки нескольких вариантов планового финансового показателя, исходящих из различных условий и путей развития предприятия, с последующим отбором оптимального варианта. Для нахождения такого оптимального варианта используются экономико-математические модели.
Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих основных этапов:
· изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики;
· расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов;
|
|
|
· разработка различных вариантов плана финансового показателя;
· анализ и экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей;
· принятие планового решения, выбор оптимального варианта.
В экономико-математическую модель должны включаться не все, а только основные факторы. Сложные модели с множеством параметров оказываются зачастую непригодными для практического использования.
Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-математического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами.
Пример экономико-математического моделирования зависимости суммы балансовой прибыли от объема выручки от реализации продукции.
Экономико-математическая модель зависимости суммы балансовой прибыли от объема выручки выражается линейным уравнением вида [13, с. 60-62]:
у=а0 + а1х, (2.65)
где у – прибыль, р;
х – выручка от реализации продукции, р;
а0 - сумма прибыли от прочей реализации и доходов (за вычетом расходов) по внереализационным операциям, р;
а1 – коэффициент регрессии, показывающий, на сколько рублей увеличится прибыль при увеличении выручки на один рубль.
Решение модели заключается в нахождении параметров а0 и а1. Эти параметры можно отыскать методом наименьших квадратов.
∑ у = а0n +a1∑x; (2.66)
∑ уx = a0∑x +a1∑x2 (2.67)
Важное значение для обоснованности модели имеет её репрезентативность.
Репрезентативность наблюдений – это показательность наблюдений, т.е. соответствие характеристик, полученных в результате частичного обследования объекта, характеристикам этого объекта в целом.
Репрезентативность полученных показателей модели проверяется путем расчетов среднего квадратического отклонения полученных данных от фактических и коэффициента вариации.
Среднее квадратическое отклонение определяется по формуле:
(2.68)
где G – среднее квадратическое отклонение, р;
у – фактическая сумма прибыли, р;
уx- расчетная сумма прибыли, р;
n – число случаев наблюдений.
Коэффициент вариации представляет собой процентное отклонение среднего квадратического отклонения к среднеарифметической величине отчетных (фактических) показателей и определяется по формуле:
(2.69)
где V – коэффициент вариации, проценты;
G - среднее квадратическое отклонение, р;
у – среднеарифметическая величина прибыли, р.
(2.70)
Расчет экономико-математической модели зависимости прибыли от выручки приведен в табл. 2.39.
Таблица 2.39
Расчет планируемой валовой прибыли по кварталам в зависимости на основе экономико-математической модели
| Квартал года | Полученная валовая прибыль, млн. р. (у) | Выручка, млн. р. (х) | уx | x2 | Расчетная Валовая Прибыль, млн. р. (ух) | у - ух | (у-ух)2 |
| 4,1 | 73,8 | 4,3 | -0,2 | 0,04 | |||
| 4,5 | 94,5 | 4,5 | - | - | |||
| 4,2 | 80,8 | 4,4 | -0,2 | 0,04 | |||
| 5,2 | 135,2 | 4,8 | +0,4 | 0,16 | |||
| Итого: | 18,0 | 384,3 | 18,0 | 0,24 |
По данным табл. 2.39 система уравнений для нахождения параметров а0 и а1 имеет вид:
18 = а04 + а185;
384,3 = а085 + а11841
Определяем параметр а1 из первого уравнения:
а0 = 
Подставляем параметр а0 во второе уравнение:
384,3 = 
384,3 = 382,5 - а11806,25 + а11841;
1,8 = 34,75 а1;
а1 = 
а0 = 
таким образом, модель зависимости балансовой прибыли от выручки, от реализации продукции основных видов деятельности имеет вид:
ух = 3,4*4 + 0,052х,
где параметр а1 = 0,052 данного уравнения показывает, что при увеличении выручки на 1 млн. р. прибыль возрастает на 0,052 млн. р.
параметр а0 = 3,4 показывает среднюю сумму прибыли (3,4 млн. р.) от прочей реализации и доходов (за вычетом расходов) по внереализационным операциям за квартал.
Подставляя в модель значения х для каждого квартала, определяем значение у для каждого квартала.
Например, у1 = 3,4 + 0,05*18 =4,3 млн.р.
Среднее квадратическое отклонение составляет:
Коэффициент вариации равен:
Среднеарифметическая величина прибыли равняется:
млн. р.
Согласно установленному коэффициенту вариации, степень отклонения расчетных показателей от фактических составляет 5,44 %, т.е. незначительная. Поэтому можно сделать вывод о возможности использования, данной экономико-математической модели при планировании прибыли от реализации продукции.
Например, на плановый квартал планируется сумма выручки в размере 16 млн. р. тогда план прибыли от реализации продукции в этом квартале должен составить:
Упл. р.= 0,05*16 = 0,8 млн. р.
Если планируется на квартал прибыль от прочей реализации и доходов (за вычетом расходов) по внереализационным операциям в размере 0,4 млн. р., то планируемая валовая прибыль на квартал составит:
Ув = 0,4 + 0,8 = 1,2 млн.р.
Примеры нормативного метода планирования финансовых показателей.
1. Цена на сырьё, необходимого для изготовления продукции колеблется на рынке от 3р. до 5р. за 1 кг. Принимается решение для расчета планового объёма финансовых ресурсов использовать норматив 5р. за 1 кг. Норма затрат сырья на одну единицу продукции определена в размере 1 кг. Продукция планируется к выпуску в объёме 1000 шт. требуется определить плановую величину финансовых ресурсов для формирования оборотных средств изготовления продукции.
Решение. Плановая величина финансовых ресурсов (оборотного капитала), необходимых для закупки сырья будет равна 5 тыс. р. (5р.*1000шт.)
2 Планируемая на год стоимость материалов, полуфабрикатов на изготовление продукции составляет 1 млн. р. Количество дней в году – 365. норма запасов материалов, полуфабрикатов – 30 дней. Требуется определить плановую потребность оборотных средств по материалам, полуфабрикатам.
Решение. Плановая потребность в оборотных средствах на запасы по материалам, полуфабрикатам составляет 82192 р. (1000000/365*30).
3 План товарооборота (по проданным, т.е. розничным ценам) торгового дома предприятия на квартал – 8 млн. р. Уровень торговой надбавки – 25% к покупной, т.е. оптовой цене. Количество дней в квартале – 90. норма торгового запаса – 12 дней. Необходимо определить: 1) план объёма товарной надбавки на квартал; 2) план оборота товаров по покупным (оптовым) ценам на квартал; 3) план объёма товарных запасов на квартал.
Решение. 1) план объёма товарной надбавки на квартал равен 1,6 млн.р. (8 млн.р.*25%/125%)
2) план оборота товаров по полученным (оптовым) ценам на квартал равен 6,4 млн.р. (8 млн.р.-1,6 млн.р.)
3) план объёма товарных запасов на квартал равен 0,85333333 млн.р. (6,4 млн.р./30 дней*12 дней)
Задание для самостоятельной работы. Цена на сырьё (лом цветных металлов) колеблется на рынке от 50 до 100 р. за 1 кг. Планируемые объёмы выпуска продукции в год от 5 до 10 т. Количество дней в году 365. норма запасов сырья от 5 до 15 дней. Требуется определить плановую величину финансовых ресурсов (оборотных средств), необходимых для закупки сырья на год с учетом запасов. Задание студентами выполняется по вариантам. Данные по вариантам для расчета плановой величины финансовых ресурсов на год приведены в табл.
Табл. 2.40
Данные по вариантам для расчета плановой величины финансовых ресурсов на год.
| Вариант | Цена 1 кг сырья | Годовой объём выпуска продукции, т | Норма запасов сырья, день |
| 5,0 | |||
| 5,5 | |||
| 6,0 | |||
| 6,5 | |||
| 7,0 | |||
| 7,5 | |||
| 8,0 | |||
| 8,5 | |||
| 9,0 | |||
| 100,0 |
Примеры расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей.
1. Объём использования финансовых ресурсов по кварталам базисного периода для производства товарной продукции составляет 880 тыс.р., 900 тыс.р., 950 тыс.р.,980 тыс.р. Экспертная оценка перспектив изменения объёма использования финансовых ресурсов показателя, что в плановом квартале потребность в них должна возрасти на 25%. Требуется определить величину финансовых ресурсов для производства товарной продукции на планируемый квартал.
Решение. Среднеквартальная величина финансовых ресурсов за базисный период равна 927,5 тыс.р. Объём финансовых ресурсов на плановый квартал составит 1159,375 тыс.р.
2. Объём использования финансовых ресурсов по полугодиям предшествующих лет для производства продукции на предприятии составил 1,4 млн.р., 1,5 млн.р., 1,6 млн.р., 1,7 млн.р. Экспертная оценка перспектив изменения объёма использования финансовых ресурсов показала, что в плановом полугодии потребность в них должна возрасти на 20%, а рост цен на энергоносители и сырьё по прогнозным данным составит 10%. Требуется определить величину финансовых ресурсов для производства продукции на планируемое полугодие.
Решение. Средняя по полугодиям величина финансовых ресурсов за базисный период составляет 1,55 млн.р. ((1,4 +1,5 + 1,6 + 1,7)/4). Объём финансовых ресурсов на намеченное полугодие планируется в размере 2,015 млн.р.
Задание для самостоятельной работы. Требуется определить величину финансовых ресурсов для изготовления продукции на планируемый квартал. Данные по вариантам для расчета представлены в табл. 2.41.
Таблица 2.41
Данные для расчета величины финансовых ресурсов на планируемый квартал.
| Вариант | Квартал | Расходы базисного периода, тыс.р. | Увеличение на планируемый квартал | Инфляция, % | |
| потребности финансовых ресурсов, % | Тарифов на энергоносителей и цен на сырьё, % | ||||
Продолжение табл. 2.41
Задание для самостоятельной работы. Требуется рассчитать планируемую валовую прибыль по кварталам года в зависимости от выручки от реализации продукции (основной хозяйственной деятельности) на основе экономико-математического моделирования финансовых показателей. Данные для расчета по вариантам приведены в виде таблицы (см. табл. 2.39) привести решение и прокомментировать.
Таблица 2.42
Данные по вариантам для расчета планируемой валовой прибыли по кварталам в зависимости от выручки на основе экономико-математической модели.
| Вариант | Квартал года | Полученная валовая прибыль, млн.р. | Выручка, млн.р. |
| 1,3 | |||
| 1,4 | |||
| 1,5 | |||
| 1,6 | |||
| 1,7 | |||
| 1,8 | |||
| 1,9 | |||
| 2,0 | |||
| 2,1 | |||
| 2,4 | |||
| 2,3 | |||
| 2,2 | |||
| 2,3 | |||
| 2,1 | |||
| 2,2 | |||
| 2,4 | |||
| 2,0 | |||
| 1,9 | |||
| 1,6 | |||
| 1,5 | |||
| 1,7 | |||
| 1,4 | |||
| 1,3 | |||
| 1,6 | |||
| 1,2 | |||
| 1,1 | |||
| 1,1 | |||
| 0,9 |
Продолжение табл. 2.42
| 0,8 | |||
| 1,2 | |||
| 1,4 | |||
| 1,6 | |||
| 1,5 | |||
| 1,3 | |||
| 1,1 | |||
| 1,0 | |||
| 1,4 | |||
| 1,6 | |||
| 1,8 | |||
| 2,0 |
Задание. Составить финансовый план предприятия на квартал, используя следующие данные: прибыль 2000 тыс. р.; сумма налогов из прибыли – 700 тыс. р.; отчисления в фонд накопления – 700 тыс. р.; в фонд потребления – 500 тыс. р.; амортизационные отчисления – 400 тыс. р.; прирост кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйственного субъекта – 50 тыс. р. Финансовый план составить в виде формы, приведенной в табл. 2.43.
Таблица 2.43
Финансовый план хозяйственного субъекта на квартал
| Доходы | Расходы | ||
| Показатель | тыс. р. | Показатель | тыс. р. |
| Прибыль | Налоги | ||
| Амортизационные отчисления | Ремонтный фонд | ||
| Отчисления в ремонтный фонд | Резервный фонд | ||
| Приобретение кредиторской задолженности, постоянно находящейся в распоряжении хозяйственного субъекта | Фонд накопления - всего | ||
| Итого | Итого |
2.5.5. Комплексное задание для практических занятий и самостоятельной работы по расчету планово-функциональный показателей и разработке основных разделов финансового плана
Разработке финансового плана предприятия предшествует разработке плана производства и продажи продукции исходя из прогнозных расчетов производственных возможностей предприятия, состояния и условий товарного рынка, возможных изменений в структуре затрат на производство и реализацию продукции, а также прогнозных расчетов отпускной цены предприятия на единицу продукции [39, с.73-86].
Исходные данные: объем производства на плановый год определен в размере 90000 единиц продукции, объем возможной продажи в плановом году 100000 едини продукции. При этом возможный остаток готовой продукции на конец предпланового года составляет 20000 единиц продукции.
Требуется:
- рассчитать плановую смету затрат на производство и реализацию единицы продукции в плановом году;
- определить плановую отпускную цену единицы продукции предприятия;
- произвести расчет плановой прибыли от реализации продукции в плановом году;
- осуществить сводный расчет финансовый результатов предприятия в плановом году.
