2015-02-27
1067
Инжиниринг. Комплексное решение многих научно-технических проблем, а также производственных, в том числе находящихся на стыке смежных отраслей, обеспечивается такой разновидностью инновационной деятельности, как инжиниринг.
Инжиниринг - это предоставление на основе договора комплекса или отдельных видов инженерно-технических услуг, связанных с исследованиями, проектированием, строительством, вводом в эксплуатацию, разработкой новых технологических процессов на предприятии-заказчике, усовершенствованием имеющихся производственных процессов вплоть до внедрения нового изделия в производство.
Инжиниринговые фирмы способствуют скорейшему освоению «интеллектуального капитала» в реальном секторе экономики, осуществляют организацию полного цикла работ: от идеи до производства готовой продукции и ее продвижения на рынке.
Инжиниринговые фирмы соединяют все стадии инновационного процесса, обеспечивая его комплексность и непрерывность, минимизацию рисков и затрат хозяйственных ресурсов, а также потерь на стыках отдельных стадий инновационной деятельности.
Инжиниринговые услуги осуществляют крупные промышленные компании, строительно-подрядные предприятия. Крупные промышленные компании предоставляют собственными силами такие инжиниринговые услуги, как:
- передача технического опыта;
- организация производства и реализации производимой продукции;
- передача методов эксплуатации предприятий.
Строительные подрядные фирмы осуществляют проектирование
объектов, строительство, поставку технологического оборудования. Специализированные инжиниринговые фирмы выполняют параллельно несколько заказов в различных отраслях и в разных странах.
Благодаря внешнему инжинирингу экспортируются результаты научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ в тех случаях, когда страна не может экспортировать конечную продукцию, сопутствующие лицензии и ноу-хау, что обеспечивает стране дополнительные валютные поступления. Таким образом, инжиниринг способствует международному разделению интеллектуального труда и внешнеэкономическому обмену инновациями.
Инжиниринг включает в себя также проектно-консультационную, подрядную и управленческую деятельность. Проектно-консультационная деятельность связана с выполнением и обоснованием развития новых производств, сооружения и реконструкции промышленных объектов. Управленческая деятельность инжиниринговых фирм связана с предоставлением им услуг по организации производственной структуры и административного управления, планированию производства, маркетинговым исследованиям рынков, организации статистического учета и отчетности.
Различают следующие виды инженерно-технических услуг, каждая из которых может быть предметом самостоятельного вида деятельности:
- консультативный инжиниринг (проектирование объектов, разработка планов строительства и реконструкции и контроль за проведением работ);
- технологический инжиниринг (предоставление заказчику технологий, разработка проектов по энерго- и водоснабжению, транспорту и др.),
- строительный (общий) инжиниринг (поставка оборудования,
техники, выполнение строительно-монтажных работ).
Различные виды инжиниринговой деятельности предопределили появление следующих групп инжиниринговых компаний:
- инженерно-консультационных;
- инженерно-строительных;
- консультационных по вопросам организации и управления;
- инженерно-исследовательских.
В целях создания сети инжиниринговых центров по внедрению инноваций Правительство РФ одобрило Федеральную инновационную программу «Российская инжиниринговая сеть технических нововведений (инжиниринг-сеть России)», основными направлениями деятельности которой являются:
- формирование сети федеральных научно-технических центров нововведений;
- создание траст-фонда (банка) инжиниринг-сети России;
- ориентирование инжиниринг-сети на создание под «ключ» предприятий малого и среднего бизнеса;
- формирование сети инжиниринга для решения экологических проблем;
- интеграция инжиниринг-сети с системой высшего образования;
- активизация формирования малых предприятий через региональные инжиниринговые организации;
- вовлечение в экономическую деятельность ресурсов конверсируемых предприятий посредством формирования холдинг-инжиниринговых сетей, а в дальнейшем производственных холдингов;
- интеграция с международной инжиниринг-сетью.
Лизинг. Своеобразной формой финансирования инвестиционной деятельности является лизинг - долгосрочная аренда движимого и недвижимого имущества. В соответствии с Федеральным законом «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ: Лизинг- вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем» (ст. 2).
В качестве субъектов лизинга могут выступать:
а) лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и передает его по договору лизинга лизингополучателю на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
б) лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга;
в) продавец (поставщик) лизингового имущества - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему имущество, являющееся предметом лизинга.
Слово лизинг (анг. - leasing) означает - брать и сдавать имущество во временное пользование. Этот термин появился в начале 60-х гг. XX в.
Родиной лизинга, в современном его понимании, являются США, а отцом американского лизинга - Генри Шенфельд, в 1952 г. организовавший в Сан-Франциско первую в мире компанию с капиталом в 20 тыс. долл., для которой сдача в аренду стала предметом основной деятельности.
Подавляющая часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике США - Западная Европа - Япония, в котором США традиционно лидируют. Темпы прироста объема лизинга в США более чем в два раза превышают темпы прироста суммарных капитальных вложений в оборудование. Структура сделок характеризуется преобладанием в них контрактов на лизинг средств информатики и вычислительной техники, авиационной техники (12,5%), грузовых автомобилей (8,6 %), энергетического (8,3 %) и конторского оборудования (8,2 %). Мощным стимулом быстрого развития лизинга в США в середине 80-х гг. стали налоговые льготы: ускоренная амортизация и инвестиционная налоговая льгота (до 10 % от стоимости новых инвестиций). Формирование российского лизингового рынка только начинается. Важным стимулом для развития лизинговой деятельности в РФ явился уже упоминавшийся нами закон, а также Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге) от 29 января 2000 г. №10-ФЗ.
Этими законами предусмотрено два вида лизинга:
- внутренний лизинг;
- международный лизинг.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются нерезидентами РФ.
Законом предусмотрены следующие типы лизинга:
- долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет.
- среднесрочный лизинг, осуществляемый в течение от одного года до трех лет;
- краткосрочный лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.
Законами РФ предусмотрены следующие виды лизинга:
- финансовый лизинг;
- возвратный лизинг;
- оперативный лизинг..
Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. При;ном срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. По истечение срока договора лизинга предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя при условии полной уплаты им суммы договора.
Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга.
Договор лизинга может включать в себя условия оказания дополнительных услуг и проведения дополнительных работ. Права и обязанности сторон договора лизинга регулируются ГК РФ, Федеральным законом «О лизинге» и договором лизинга.
Большое значение для развития лизинговой деятельности в России имело Постановление Правительства РФ от 21 июля 1997 г. №915 «О мероприятиях по развитию лизинга в РФ на 1997-2000 годы», в котором предусмотрены следующие мероприятия:
- совершенствование таможенных пошлин на ввозимые в РФ виды технологического оборудования, развитие международных лизинговых операций, валютного регулирования и валютного контроля за осуществлением лизинговых операций;
- подготовка и переподготовка кадров в области лизинговой деятельности;
- создание национального фонда развития лизинга и инвестиционного сорциума коммерческих банков;
- создание новых лизинговых компаний и межрегиональных лизинговых центров;
- создание ассоциации компаний государств - участников СНГ.
Развитие лизинга в России способствует решению таких важных
задач, стоящих перед экономикой страны, как:
- структурная перестройка;
- конверсия;
- обновление основных производственных фондов;
- повышение конкурентоспособности продукции;
стимулирование внедрения научно-технических достижений.
В соответствии с нормативно-правовой базой лизинга в РФ предполагалось увеличение доли лизинга в общем объеме инвестиций до 20 % со следующей разбивкой по годам: 1996 г. - 1 %, 1997 г. - 5 %, 1998 г. - 18 %,1999 г. - 16 %, 2000 г. - 20 %.
В течение нескольких лет до кризиса 1998 г. лизинговые операции в РФ демонстрировали рост. Объем ежегодно заключаемых договоров лизинга достигал 1 млрд долл. США, затем этот темп существенно замедлился. В последующие годы наблюдается оживление на лизинговом рынке РФ. 1999 г. был характерен для российского лизингового рынка проектированием и созданием ряда новых
лизинговых компаний.
В 1999 г. у компаний, входящих в ассоциацию Рослизинг, основная часть поставок (66 %) приходилась на машиностроительное и технологическое оборудование, а также телекоммуникационное, медицинское и др. оборудование (26 %).
На сегодняшний день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы страны.
Другие специфические внешние финансовые источники. Одним из специфических внешних финансовых источников инвестиций
является аннуитет.
Аннуитет (Heм.annuitat - ежегодный платеж) - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. Аннуитет - это вид финансовой ренты, представляющей собою серию платежей одинаковой суммы через равные интервалы времени в течение определенного числа лет. В основном это вложение капитала в акции, облигации, негосударственный песионный фонд, общие фонды банковского управления, в недвижимость, приносящую доход, и др. Вкладчик таких капиталов становится рантье, т.е. может жить на доход, получаемый от одноразового вложения капитала.
Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) - особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения. Исключительной деятельностью НПФ является негосударственное пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о государственном пенсионном обеспечении населения с вкладчиками фонда в пользу участников фонда. Создание и деятельность НПФ регулируется Законом РФ от 7 мая 1998 г. №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Функциями НПФ являются:
- разработка условий негосударственного пенсионного*
обеспечения участников;
- заключение пенсионных договоров;
- ведение пенсионных счетов;
- аккумуляция пенсионных взносов;
- заключение договоров с управляющей компанией (трастовая компания);
- осуществление актуальных расчетов;
- пенсионные выплаты.
Система НПФ включает в себя участников (т.е. будущих пенсионеров), вкладчиков фонда (граждан и хозяйствующих субъектов), негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании.
Аннуитеты подразделяются на срочные и пожизненные. По срочным аннуитетам право кредитора на получение дохода ограничивается определенным числом лет и может передаваться другим лицам. По пожизненным аннуитетам выплата ренты прекращается со смертью владельца. Временно свободные средства негосударственных пенсионных фондов, как показывает опыт развитых стран, могут использоваться для инвестиций в различные сферы деятельности.
Франчайзинг. Система финансово-инновационных отношений между продавцом лицензии на технологию или товарный знак фирмы-лидера (франчайзером) и их покупателем (франчайзи или франчайзиатом), предполагающая заключение соответствующего контракта (франшизы) и соблюдение франчайзи требований франчайзера в части стандартов деятельности, называется франчайзингом.
Отношения между франчайзером и франчайзи обычно носят долгосрочный характер. Вкладом франчайзера в совместный проект становятся торговая марка, ноу-хау, бизнес-концепция, бизнес-технология и др., т.е. продукты его прошлой деятельности. Вклад франчайзи - текущая деятельность по реализации проекта и организации бизнеса. Обычно франчайзинг применяется в сфере обращения и услуг.
Использование франчайзинга позволяет решать следующие задачи:
- осуществлять инновационные вложения средств;
- экономить средства (вложения осуществлять не в разработку или освоение рынка, а в покупку лицензии на разработку или известный товарный знак);
- приобретать готовый бизнес;
- получать гарантированный доступ (для франчайзи) к потребителям продукции (услуг).
Для франчайзера франчайзинг означает усиление сфер его влияния, расширение возможностей распространения товаров, получать дополнительные внешние источники финансирования (за счет поступлений от франшизи систематических платежей), а также обеспечивать рост рыночной стоимости компании и др. По своему содержанию франчайзинг еще недостаточно распространен.
Инвестиционные фонды. Еще одним источником финансирования инвестиций могут быть инвестиционные фонды. В соответствии с
Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 №156-ФЗ: «Инвестиционный фонд - это находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, использование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров акционерного общества или учредителей доверительного управления». Акционерный инвестиционный фонд - это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты. Акционерный инвестиционный фонд не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности. Акционерный инвестиционный фонд осуществляет свою деятельность только на основании специального разрешения (лицензии).
Размер собственных средств акционерного инвестиционного фонда на дату представления документов для получения лицензии должен соответствовать требованиям, установленным федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Акционерами акционерного инвестиционного фонда не могут являться специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, заключивший соответствующие договоры с этим акционерным инвестиционным фондом (АИФ).
Имущество АИФ подразделяется на:
- имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы);
- имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и иных органов АИФ.
Соотношения между этими видами имущества определяется в уставе АИФ.
Инвестиционные резервы АИФ (активы АИФ) должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании. АИФ не вправе размещать иные ценные бумаги, \кроме обыкновенных именных акций, при этом АИФ не вправе осуществлять размещение акций путем закрытой подписки. Акции АИФ могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией, при этом неполная оплата акций при их размещении не допускается.
В состав активов АИФ могут входить:
- денежные средства, в том числе в инвалюте;
- государственные ценные бумаги РФ и государственные ценные,, бумаги субъектов РФ;
- муниципальные ценные бумаги;
- акции и облигации открытых акционерных обществ; i
- ценные бумаги иностранных государств;
- акции иностранных акционерных обществ и облигации иностранных коммерческих организаций;
- иные ценные бумаги, предусмотренные правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Требования к составу активов АИФ определяются в его инвестиционной декларации. Инвестиционная декларация АИФ должна содержать:
- описание целей инвестиционной политики АИФ;
- перечень объектов инвестирования;
- описание рисков, связанных с инвестированием в указанные области инвестирования;
- требования к структуре активов АИФ.
Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» вводится понятие паевого инвестиционного фонда. Паевой инвестиционный фонд -это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании (учредителями) с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выданной управляющей компанией.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) не является юридическим лицом. Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего ПИФ, и выдел из общей доли в натуре не допускается.
Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с применением рыночной стоимости имущества, составляющего ПИФ.
Управляющая компания осуществляет доверительное управление ПИФ путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими ПИФ, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.
Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющего ПИФ, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФ, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФ со всеми владельцами инвестиционных паев этого ПИФ.
Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее ПИФ, и одинаковые права. Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой.
Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.
Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом. Выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается. Инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования ПИФ.
