Введение

Л.Л. Зайончик

ФИНАНСОВАЯ МАТЕМАТИКА

Учебное пособие

Челябинск

Издательский центр ЮУрГУ

УДК 519.86(075.8) + У9(2)26-21.я7

З-176

Одобрено

учебно-методической комиссией

торгово-экономического факультета

Рецензенты:

Л.С. Сосненко, А.В. Селивёрстова

З-176

Зайончик Л.Л. Финансовая математика: учебное пособие / Л.Л. Зайончик. - Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2013. - 108 с.

В учебном пособии приведены основные сведения об оценке результативности финансовых операций, изложен математический аппарат, предназначенный для расчета параметров финансовых операций наращения и дисконтирования по простым и сложным процентам с постоянными и плавающими ставками, для расчета параметров кредитных операций, операций по замене и консолидации платежей, операций в условиях инфляции, операций с иностранной валютой. Учебное пособие представляет собой текст лекций с разобранными примерами, которые могут быть использованы на практических занятиях. В конце каждого раздела приведены контрольные вопросы. В приложении содержатся индивидуальные задания для расчётно-графической работы. Пособие предназначено для студентов всех форм обучения по направлениям «Экономика» и «Менеджмент», а также для других направлений подготовки, в которых предусмотрена дисциплина «Финансовая математика».

© Издательский центр ЮУрГУ, 2013

ВВЕДЕНИЕ

Любая финансовая операция предполагает выполнение ряда условий, выраженных количественно в виде таких параметров, как денежные суммы, временные периоды, процентные ставки. Каждый из этих параметров может быть представлен в разных формах. Платежи (денежные суммы) могут производиться единовременно или в рассрочку, быть постоянными или переменными во времени. Существуют различные виды ставок и разные методы начисления процентов. Длительность периодов времени устанавливают в виде фиксированных сроков платежей, интервалов поступлений доходов, моментов погашения задолженности. В пределах одной финансовой операции эти параметры образуют взаимосвязанную систему. Однако в связи с множественностью параметров конечные результаты финансовой операции не всегда однозначны. Для прогнозирования результатов финансовой операции используют различные финансовые модели. Во многих случаях в этих моделях пренебрегают такими неотъемлемыми характеристиками финансовых проблем, как неопределенность и риск. Финансовые модели такого рода называют моделями с полной информацией или детерминированными моделями.

На основе выбранных финансовых моделей выполняют финансовые вычисления, сущность которых заключаются в определение изменения стоимости денег с течением времени под действием таких параметров, как ставки процентов, ставки налогов, темпы инфляции, обменные валютные курсы. В результате финансовых вычислений получают численные значения наращенных денежных сумм, приведенных денежных сумм, сумм процентных платежей, сроков платежей, определяют доходность финансовых операций с учетом налогов и под влиянием инфляции.

Круг задач, связанных с финансовыми вычислениями, весьма широк – от простых повседневных денежных расчетов до управления финансами целой организации. Как учебная дисциплина, курс финансовых вычислений является математической базой для изучения кредитных и банковских систем, финансового анализа и финансового менеджмента.

Данное учебное пособие представляет собой текст лекций. По большинству лекционных тем приведены примеры с разобранными решениями. Эти примеры могут быть использованы на практических занятиях.

предназначено для студентов всех форм обучения по направлениям «Экономика» и «Менеджмент», а также для других направлений подготовки, в которых предусмотрена дисциплина «Финансовая математика».