double arrow

Продолжительность финансовой операции и виды процентов


В данном пособии под финансовой операцией (ФО) будем понимать операцию, доход от которой получают за счет временной ценности денег.

Важный параметр ФО – это ее продолжительность. Для определения продолжительности ФО используют два способа:

точный – принимают точное число дней с учетом фактического порядкового номера каждого дня в году. Для этого используют специальные таблицы – для невисокосного и високосного годов (приложения 1, 2). Такой способ определения продолжительности ФО символически обозначают «365» или применяют буквенное обозначение «АСТ» (сокращение английского слова actual – действительный, точный);

приближенный – принимают приближенное число дней с учетом того, что каждый из 12 месяцев содержит по 30 дней. Такой способ определения продолжительности ФО символически обозначают «360».

При определении продолжительности депозитных и кредитных ФО принято день выдачи и день погашения кредита считать за один день.

В зависимости от принимаемой продолжительности года, квартала или месяца различают два вида процентов:

точный процент – исходят из точного числа дней в году (365 дней – в невисокосном году, 366 дней – в високосном), в квартале (от 89 до 92 дней), в месяце (от 28 до 31 дней). Точный процент символически обозначают «365» или применяют буквенное обозначение «АСТ»;

обыкновенный процент – исходят из приближенного числа дней в году (360 дней), в квартале (90 дней), в месяце (30 дней). Обыкновенный процент символически обозначают «360».

Принятую продолжительность года, выраженную количеством дней, называют временной базой финансовых вычислений и вводят для нее обозначение Т.

Сочетание способа определения продолжительности ФО и вида процентов называют способом начисления процентов.

Способ начисления процентов символически обозначают в виде обыкновенной дроби, в числителе которой указано символическое обозначение способа определения продолжительности ФО (360, 365 или АСТ), а в знаменателе – символическое обозначение вида процентов или величины временной базы Т (360, 365 или АСТ). Возможны следующие варианты [3]:

– АСТ/АСТ (365/365) – продолжительность ФО задана точным числом дней, процент точный (временная база или 366 дней). Этот вариант дает самые точные результаты. Его применяют центральные банки многих стран и крупные коммерческие банки таких стран как Великобритания и США;

– АСТ/360 (365/360) – продолжительность ФО задана точным числом дней, процент обыкновенный (временная база дней). Этот вариант дает несколько больший результат, чем вариант с точными процентами, что обеспечивает кредитору дополнительный процентный доход в 1,389% в невисокосном году и в 1,667% – в високосном. Такой способ применяют в межгосударственных операциях коммерческих банков, во внутренних операциях таких стран, как Франция, Бельгия, Швейцария, во всех банковских операциях в России;

– 360/360 – продолжительность ФО задана приближенным числом дней, процент обыкновенный (временная база дней). Этот вариант используют в промежуточных расчетах, где не требуется высокой точности. Его применяют в практике коммерческих банков Германии, Швеции, Дании.

В зависимости от момента начисления дохода за пользование предоставленными денежными средствами различают два вида процентов [2–5]:

обычные (декурсивные), начисляемые на первоначальную денежную сумму в конце каждого периода начисления процентов. Такой вид процентов используют в большинстве депозитных и кредитных операций, а также в страховании;

авансовые (антисипативные), начисляемые на конечную денежную сумму в начале каждого периода начисления процентов. Такой вид процентов используют в залоговых операциях, в международных расчетах, в ФО с ценными дисконтными бумагами.

В зависимости от постоянства суммы денежных средств (или базы), принимаемой при начислении процентов, различают два вида процентов [2–5]:

простые (simple interest), начисляемые на первоначальную сумму (при постоянной базе) без учета начисленных и не востребованных процентов;

сложные (compound interest), начисляемые на текущую сумму (при переменной базе), которая постоянно изменяется за счет присоединения ранее начисленных, но не востребованных процентов, т. е. за счет начисления процентов на проценты.


Сейчас читают про: