В данном пособии под финансовой операцией (ФО) будем понимать операцию, доход от которой получают за счет временной ценности денег.
Важный параметр ФО – это ее продолжительность. Для определения продолжительности ФО используют два способа:
– точный – принимают точное число дней с учетом фактического порядкового номера каждого дня в году. Для этого используют специальные таблицы – для невисокосного и високосного годов (приложения 1, 2). Такой способ определения продолжительности ФО символически обозначают «365» или применяют буквенное обозначение «АСТ» (сокращение английского слова actual – действительный, точный);
– приближенный – принимают приближенное число дней с учетом того, что каждый из 12 месяцев содержит по 30 дней. Такой способ определения продолжительности ФО символически обозначают «360».
При определении продолжительности депозитных и кредитных ФО принято день выдачи и день погашения кредита считать за один день.
В зависимости от принимаемой продолжительности года, квартала или месяца различают два вида процентов:
|
|
– точный процент – исходят из точного числа дней в году (365 дней – в невисокосном году, 366 дней – в високосном), в квартале (от 89 до 92 дней), в месяце (от 28 до 31 дней). Точный процент символически обозначают «365» или применяют буквенное обозначение «АСТ»;
– обыкновенный процент – исходят из приближенного числа дней в году (360 дней), в квартале (90 дней), в месяце (30 дней). Обыкновенный процент символически обозначают «360».
Принятую продолжительность года, выраженную количеством дней, называют временной базой финансовых вычислений и вводят для нее обозначение Т.
Сочетание способа определения продолжительности ФО и вида процентов называют способом начисления процентов.
Способ начисления процентов символически обозначают в виде обыкновенной дроби, в числителе которой указано символическое обозначение способа определения продолжительности ФО (360, 365 или АСТ), а в знаменателе – символическое обозначение вида процентов или величины временной базы Т (360, 365 или АСТ). Возможны следующие варианты [3]:
– АСТ/АСТ (365/365) – продолжительность ФО задана точным числом дней, процент точный (временная база или 366 дней). Этот вариант дает самые точные результаты. Его применяют центральные банки многих стран и крупные коммерческие банки таких стран как Великобритания и США;
– АСТ/360 (365/360) – продолжительность ФО задана точным числом дней, процент обыкновенный (временная база дней). Этот вариант дает несколько больший результат, чем вариант с точными процентами, что обеспечивает кредитору дополнительный процентный доход в 1,389% в невисокосном году и в 1,667% – в високосном. Такой способ применяют в межгосударственных операциях коммерческих банков, во внутренних операциях таких стран, как Франция, Бельгия, Швейцария, во всех банковских операциях в России;
|
|
– 360/360 – продолжительность ФО задана приближенным числом дней, процент обыкновенный (временная база дней). Этот вариант используют в промежуточных расчетах, где не требуется высокой точности. Его применяют в практике коммерческих банков Германии, Швеции, Дании.
В зависимости от момента начисления дохода за пользование предоставленными денежными средствами различают два вида процентов [2–5]:
– обычные (декурсивные), начисляемые на первоначальную денежную сумму в конце каждого периода начисления процентов. Такой вид процентов используют в большинстве депозитных и кредитных операций, а также в страховании;
– авансовые (антисипативные), начисляемые на конечную денежную сумму в начале каждого периода начисления процентов. Такой вид процентов используют в залоговых операциях, в международных расчетах, в ФО с ценными дисконтными бумагами.
В зависимости от постоянства суммы денежных средств (или базы), принимаемой при начислении процентов, различают два вида процентов [2–5]:
– простые (simple interest), начисляемые на первоначальную сумму (при постоянной базе) без учета начисленных и не востребованных процентов;
– сложные (compound interest), начисляемые на текущую сумму (при переменной базе), которая постоянно изменяется за счет присоединения ранее начисленных, но не востребованных процентов, т. е. за счет начисления процентов на проценты.