Решение

руб.;

мес.;

а) мес.;

б) мес.;

.

Продолжительность данной ФО выражается в месяцах, поэтому в расчетных формулах выполняем подстановку (1.7): .

Для четырех основных ставок определим сумму заменяющего платежа по формулам:

– для простой процентной ставки (6.11) ;

а) (руб.);

б) (руб.);

– для сложной процентной ставки (6.12) ;

а) (руб.);

б) (руб.);

– для простой учетной ставки (6.13) ;

а) (руб.);

б) (руб.);

– для сложной учетной ставки (6.14) ;

а) (руб.);

б) (руб.).

Расчеты показывают, что если срок уплаты заменяющего платежа меньше срок уплаты заменяемого платежа , то сумма заменяющего платежа в соответствии с принципом финансовой эквивалентности становится меньше суммы заменяемого платежа . Если же срок уплаты больше срок уплаты , то сумма больше, чем .

Пример 6.2. Платеж на сумму 25 000 рублей со сроком уплаты 8 месяцев заменили новым пла­тежом на сумму: а) 22 000 рублей, б) 28 000 рублей. Ставка наращения – 20% годовых. Определить, какая из двух сумм может быть использована для замены, и определить срок уплаты заменяющего платежа для четырех основных ставок (, , , ).