Источники финансирования оборотных средств организации (ОбС)

Все источники объединяются в 2 группы: собственные и заемные.

Собственные источники играют ведущую роль среди источников формирования ОбС. Они должны обеспечивать имущественную самостоятельность предприятию, необходимую для рентабельной деятельности.

Собственные оборотные средства равны оборотным средствам (3 раздел) за вычетом краткосрочных обязательств (1 раздел).

Собств.оборотные средства свидетельствуют о степени фин. устойчивости предприятия и его положении на финансовом рынке. Собств. источники отражаются в 3 разделе пассива баланса и включают:

- уставный капитал в части оборотных средств

- резервный капитал (для покрытия непредвиденных убытков)

- Нераспределенная прибыль

- Целевые поступления

Заемные источники представлены краткосрочными кредитами банков и кредиторской задолженностью, отражены в 5 разделе пассива баланса.

Первоначально при создании предприятия оборотные ср-ва формируются как часть его уставного капитала. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступивших в пр-во для изготовления товарной продукции. В дальнейшем собств. оборот, ср-ва пополняются за счёт чист. Прибыли и устойчивых пассивов, приравниваемых к собств. ср-вам.

В текущей деятельности собств. ОбС в основном пополняются за счет чистой прибыли. Конкретная величина чистой прибыли, направляемой на прирост потребности в ОбС, определяется в процессе фин. планирования и зависит от ряда факторов:

– размера прироста норматива оборотных средств;

– ожидаемого объема прибыли;

– прироста кредиторской задолженности;

– возможности привлечения заемных средств.

Важное место в формировании ОбС принадлежит устойчивой КЗ (устойчивые пассивы, задолженность паставщикам, работникам, внебюджетным фондам, по авансам). Она возникает в связи с установленным порядком расчетов. К ней относятся:

- min переходящая задолженность по оплате труда

- -//- бюджету и внебюджетным фондам

- резервы предстоящих расходов и платежей

- средства заказчиков или авансы.

Существует 3 политики (модели) финансированияоборотных средств: консервативная, агрессивная, компромиссная.

Агрессив. модель - долгосрочные фин. пассивы служат источником покрытия внеоборотных активов и систем-ой части текущих активов в полном объёме покрываться Кредиторской краткосрочной зад-ю.

Консервативная модель предпол-ет, что внеоб-ые активы, системная часть текущих активов и приблизит-но 1/2 варьируемой части текущих активов покрывается долгосрочн. пассивами.

Компромисная, в этом случае внеоборотные активы системная часть текущих активов и ½ варьируемой части текущих активов, покрывается долгосрочными пассивами (капитальные резервы, долгосрочные кредиты и займы).