2015-03-20
703
Одним из важных направлений анализа финансового состояния предприятия является оценка и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, т.е. способности предприятия своевременно погашать свои платежные обязательства денежными ресурсами.
Понятие ликвидности можно рассматривать с разных точек зрения:
1. Ликвидность активов представляет собой время превращения активов в денежные средства: чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
2. Ликвидность баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. степени превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на четыре группы:
БАЛАНС ЛИКВИДНОСТИ
| АКТИВ | ПАССИВ |
| А1. Наиболее ликвидные активы | П1. Наиболее срочные обязательства |
| 1.1. Денежные средства | 1.1. Задолженность по оплате труда |
| 1.2. Краткосрочные финансовые вложения | 1.2. Задолженность по бюджету |
| 1.3. Задолженность по социальному страхованию | |
| А2. Быстрореализуемые активы | П2. Задолженность, которую необходимо погасить в ближайшее время |
| 2.1. Краткосрочная дебиторская задолженность (время погашения – менее года) | 2.1. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками |
| 2.2. Готовая продукция и товары отгруженные | 2.2. Прочие кредиторы |
| 2.3. Налоги по приобретенным ценностям | 2.3. Краткосрочные кредиты и займы |
| А3. Медленнореализуемые активы | П3. Задолженность, сроки погашения которой наступят не так скоро |
| 3.1. Сырье и материалы | 3.1. Задолженность перед акционерами |
| 3.2. Незавершенное производство | 3.2. Прочие кредиторы и дебиторы |
| 3.3. Долгосрочная дебиторская задолженность | 3.3. Прочие виды обязательств |
| 3.4. Прочие оборотные активы | |
| А4. Труднореализуемые активы | П4. Постоянные пассивы и устойчивые источники финансирования |
| 4.1. Внеоборотные активы предприятия | 4.1. Собственные источники средств |
| 4.2. Долгосрочные заемные средства |
Баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным, если соблюдаются следующие соотношения:
|
|
|
А1 > П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 < П4.
Дополняет анализ баланса ликвидности расчет показателей ликвидности. Количество показателей ликвидности может быть достаточно большим, в зависимости от градации активов по степени ликвидности, однако жестким критерием ликвидности организации является коэффициент абсолютной ликвидности.
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (
) показывает, какая часть краткосрочных обязательств при необходимости может быть немедленно погашена, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам предприятия:
.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.
Рассчитывается также коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (
). Он характеризует, какая часть обязательств может быть погашена за счет абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов предприятия, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция и товары отгруженные, налоги по приобретенным ценностям:
.
Общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств характеризует коэффициент текущей ликвидности:
.
Норматив данного коэффициента для промышленности 1,7.
Анализ динамики данных показателей и их сравнение с нормативными значениями позволяют сделать выводы об изменении финансовой ситуации на предприятии и его финансовой устойчивости.
