2015-04-17
1518
(Тюленева Н.А. «Экономический анализ» + доп. инф.)
Финансовая устойчивость – это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
В современной экономической литературе анализ финансовой устойчивости организации рекомендуется проводить по следующим трем направлениям:
· Анализ чистых активов (для АО (для предприятий других организационно-правовых форм рекомендуется рассчитывать разницу реального собственного капитала и уставного капитала));
· Расчёт абсолютных (обобщающих) показателей финансовой устойчивости и определение характера (типа) финансовой устойчивости по степени устойчивости;
· Расчёт относительных (частных) показателей финансовой устойчивости.
Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости (Илышева Н. Н. Анализ финансовой отчетности: учеб. / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 480 с.)
| Финансовые коэффициенты | Рекомендуемое значение | Расчетная формула | |
| Числитель | Знаменатель | ||
| Коэффициент финансовой независимости | ≥ 0,5 | Собственный капитал | Валюта баланса |
| Коэффициент финансовой зависимости | ≤ 2,0 | Валюта баланса | Собственный капитал |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | ≤ 0,5 | Заемный капитал | Валюта баланса |
| Коэффициент задолженности | ≤ 1,0 | Заемный капитал | Собственный капитал |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥ 0,1 | Собственный оборотный капитал | Оборотные активы |
| Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов | ≥ 0,6 – 0,8 | Собственный оборотный капитал | Запасы |
| Доля покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами запасов | ≥ 1,0 | Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты и займы | Запасы |
| Коэффициент мобильности собственного капитала | ≥ 0,3 – 0,5 | Собственный оборотный капитал | Собственный капитал |
| Коэффициент структуры заемного капитала | - | Долгосрочные обязательства | Заемный капитал |
| Доля долгосрочных кредитов и займов в долгосрочных обязательствах | - | Долгосрочные кредиты и займы | Долгосрочные обязательства |
| Доля отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах | - | Отложенные налоговые обязательства | Долгосрочные обязательства |
| Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале | - | Краткосрочные обязательства | Заемный капитал |
| Доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах | - | Кредиторская задолженность | Краткосрочные обязательства |
| Доля краткосрочных кредитов и займов в краткосрочных обязательствах | - | Краткосрочные кредиты и займы | Краткосрочные обязательства |
Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость коммерческой организации, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями (если они имеются), с данными других предприятий.
По окончании оценки финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также соответственно об уровне финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости): полное отсутствие, низкий, средний, высокий, - связанного с финансово-хозяйственной деятельностью данного предприятия.
