Фондовый рынок России и его характеристика. Риск инвестиционного портфеля

Фондовым рынком - обращение ценных бумаг, которое опосредует кредитные отношения между участниками инвестиционной деятельности в части портфельных инвестиций и отношения совладения имуществом в виде предприятий, объектов. Основная функция рынка ценных бумаг состоит именно в мобилиза­ции средств вкладчиков в организацию и расширение масштабов производственно-хозяйственной деятельности. А также выполняет еще и информационную функцию о состоянии эконо­мической конъюнктуры в целом по национальной экономике, ее отраслям и территориям. Сегменты фондового рынка: Денежный рынок — это рынок, на котором обращаются кратко­срочные ценные бумаги (со сроком обращения не более года – краткосрочное кредито­вание). Рынок капиталов — это рынок, на котором обращаются бессроч­ные ценные бумаги или бумаги, до наступления сроков погашения которых остается более одного года (долгос­рочное кредитование). По организационной структуре фондовый рынок делится на первичный и вторичный. Первичный рынок – это первичная реализация (продажа) ценных бумаг. Функция первичного рынка состоит в мобилизации новых ка­питалов для целей инвестирования. Вторичный рынок – это перепродажа, обращение ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг: 1. Фондовая биржа - это институт, специально создаваемый для торговли ценными бумагами. Помимо функции организации торгов­ли ценными бумагами она может осуществлять также депозитарную (хранение ценных бумаг) и клиринговую (определение и зачет взаим­ных обязательств инвесторов по приобретению и расчетам за ценные бумаги) деятельность. Фондовая биржа - это некоммерческая организация. Членами фондовой биржи могут быть только компании — профессиональные участники рынка ценных бумаг. Оформление сделок на бирже могут осуществлять только ее члены. Она выступает лишь как посредник между продавцами и покупателями ценных бумаг, которые принима­ют решения о продаже или покупке. 2. Главное действующее лицо на рынке ценных бумаг - брокер, в качестве которого может быть брокерская компания (фирма) или от­дельный предприниматель, если он зарегистрирован в установленном порядке в этом качестве. Брокер — это посредник, действующий на основании поручения клиентов осуществить сделки по покупке или продаже ценных бумаг. 3. Другой профессиональный участник рынка ценных бумаг - дилер, который совершает сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет на основе публичного объявления коти­ровок. В качестве дилера может выступать только юридическое лицо. 4. Инвестиционный фонд — это акционерное общество, которое выпускает свои акции и продает их физическим и юридическим лицам. Открытый фонд раз­мещает акции с обязательством их последующего выкупа по требова­нию владельцев акций. Закрытый фонд размещает акции без обязательства их выкупа. Получить деньги за акции инвес­тиционного фонда их владелец может только путем их продажи на вторичном рынке ценных бумаг. 5. Клирин­говые организации, которые осуществляют: определение и зачет взаим­ных обязательств инвесторов по покупке и расчетам за ценные бума­ги; сбор, сверку, корректировку информации по сделкам с ценными бумагами и готовят по ним бухгалтерские документы; формирование специальных фондов для снижения риска неисполнения сделок с цен­ными бумагами. 6. Держатели реестра — это организации, осуществляющие по до­говору с эмитентом деятельность по ведению и хранению реестра именных ценных бумаг, который представляет собой список зареги­стрированных владельцев с указанием категории, количества и номи­нальной стоимости принадлежащих им ценных бумаг. Чтобы рынок ценных бумаг функционировал в интересах эффек­тивного развития национальной экономики и обеспечивал защиту прав инвесторов, осуществляется его государственное регулирование, которое обеспечивается путем: • установления обязательных требований к деятельности эмитен­тов и профессиональных участников рынка; • регистрации выпусков ценных бумаг и контроля за соблюдением условий эмиссии; • лицензирования деятельности профессиональных участников фондового рынка; • создания системы защиты прав владельцев ценных бумаг. Ведущая роль в области государственного регулирования фондо­вого рынка принадлежит Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. В ее обязанности входит определение стандартов эмиссии не­государственных ценных бумаг и контроль за деятельностью профес­сиональных участников рынка ценных бумаг.