2015-04-30
489
Факторинг - вид финансовых услуг, выполняемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним предприятиям (клиентам). Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма выкупает у клиента право на взыскание долгов и частично оплачивает своим клиентам требования к их должникам, то есть возвращает долги в размере от 70 до 90% долга, до наступления срока их оплаты должником.
Другая часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент фактор-фирмы получает возможность быстрее вернуть долги, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент. При
осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. Факторинг возник в XVI-XVII вв как операция торговых посредников, а затем приобрел форму кредитования.
В экономической практике различают различные виды факторингу.Факторинг (англ. factoring от factor - агент, посредник) и форфейтинг (от франц. А forfai - целиком, общей суммой) - специальные формы кредитования экспортеров, продавцов при продаже то товаров, которые применяются чаще всего в внешнеторговых операциях.
|
|
|
Факторинг конвенционный - универсальная система финансового обслуживания клиентов со стороны банков, фактор-компаний, при которой они принимают на себя не только кредитование до возврата долга и получение самого долга, но и бухгалтерское, сбытовое, рекламное, страховое, кредитное обслуживание клиентов для того, чтобы клиент мог сосредоточиться на выполнении производственных функций.
Факторинг конфиденциальный - факторинг, ограничивающийся учетом фактур, счетов клиента к своим должникам и получением кредита в счет будущей оплаты долга должником.
Факторинг открытый - договор факторинга между клиентом и фактор-банком, по которому клиент передает банку копии счетов по заключенным сделкам с партнерами, а банк выплачивает клиенту 80% суммы этих счетов немедленно. После получения клиентом от партнера всей суммы сделки, клиент рассчитывается с фактор-банком, возвращая ему полученный 80%-ный кредит и проценты. Если партнер клиента не оплачивает счет в установленный срок, клиент передает свои требования на оплату фактор-банка принимает меры по взысканию оплаты.
Факторинг тихий - договор факторинга между клиентом и фактор-компанией, по которому клиент передает ей копии счетов по заключенным сделкам с партнерами, и получает 80% суммы этих счетов немедленно.
Остальная сумма (за вычетом факторингового процента) клиент получает, когда его партнер оплатит долг.
Факторинг экспортный - авансирование клиентов-экспортеров со стороны фактор-компаний под будущий выручка от экспорта при одновременном предоставлении клиенту полной гарантии от валютного и кредитного рисков.
|
|
|
Таким образом, факторинговые операции - это способ финансирования торговых операций на основе факторинга, предварительной оплаты счетов банками-комиссионерами, представляющий своеобразную форму кредитования торгового капитала. Факторинг используется для финансирования экспорта товаров потребления со сроком кредитования от 90 до 180 дней. При том факторинг не покрывает политических и переводных рисков торговых операций.
Форфейтирование используется при финансировании экспорта товаров производственного назначения со сроком кредитования до нескольких лет. Форфейтинг это - кредитование экспортера путем приобретения векселей или других долговых требований. По сути, международные кредиты, предоставляемые в валюте, это форма трансформации коммерческого кредита в банковский.
Форфейтинг это - одна из новых форм кредитования внешней торговли, значение которой возрастает в связи с действием следующих факторов: расширение международной торговли; быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиление конкурентной борьбы на мировых рынках, рост роли кредита в развитии мировой торговли, предотвращение риска неплатежа и валютного риска для экспортера.
Механизм осуществления операций форфейтинга предусматривает выполнение экспортером контрактных обязательств и инкассирование расчетных документов импортера путем их продажи с целью получения наличных средств. Покупателями (форфейтерами) становятся банк или специализированная фирма, которые берут на себя коммерческий риск, связанный с неплатежеспособностью импортера, без права регресса (возврата) документов на экспортера. Банк (форфейтер) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам делает досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В следующем, средства банка-форфейтера в оплату товара перечисляет, уплачивает импортер, покупатель, уведомлен, что оплату за него сделал форфейтер. По досрочную оплату банк-форфейтер взимает с экспортера проценты. Операция форфейтинга аналогична операции факторинга. При форфейтирование любого требования за эти риски форфейтер несет ответственность.
В случае, когда импортер не выступает первоклассным заемщиком с безупречной репутацией, форфейтер требует в банке импортера гарантию в виде аваля или безусловной и безотзывную гарантию по долговым обязательствам, которые он хочет приобрести.
Форфейтер при покупке долговых требований отсчитывает проценты за весь срок, на который они выписаны (дисконтирует векселя) и превращает экспортную сделку на наличную. Экспортер в таком случае отвечает за изготовление и поставку товара и оформление документов по обязательствам. Эти условия и фиксированный процент за операцию делает форфейтинг привлекательным видом финансирования поставок средств производства.
Форфейтер может хранить приобретенные документы (израсходованные средства рассматриваются как капиталовложения) или может продать их другому форфейтеру на Безоборотный основе. При наступлении срока платежа конечный владелец документов предъявляет их в банк для оплаты.
Заключение форфейторнои соглашения предполагает выполнение следующих работ: сбор и анализ данных об участниках сделки, ее характер, финансовое состояние импортера, размер кредитования, валюту кредита, характер платежных обязательств по обеспечению сделки, сроки и место платежей, сроки и место поставки, характер продукции и представления товарных документов, характер валютных ограничений и т..
|
|
|
При этом осуществляются такие расчеты по формуле 15.1.
| СД= ((К * Е *П) /360) * 100, | (15.1) |
где, СД - сумма дисконта;
К - номинальная сумма векселя;
Е - срок со дня учета до дня платежа;
П - ставка обликування.
Цена форфейтингового контракта рассчитывается экспортером по формуле 15.2.
| КФ = 1/ [1 – T * П/360 * 100] [1+Н * В / 360 * 100], | (15.2) |
где, Н - кредитная годовая ставка;
В - средний срок кредитования по экспортному контракту в днях.
Экономическое содержание и формы страхования кредитов. Развитие кредитных отношений в условиях распространения финансовых кризисов, рост конкуренции, неустойчивой конъюнктуры и нестабильности политической ситуации, причиной формирования различных систем мер по современным видам страхования кредитных рисков.
Во взаимоотношениях между кредитором и должником предметом их общего интереса является кредит, который порождает противоположные законодательно-экономические ситуации: для кредитора - право требовать получения долга, а для должника - обязательство вернуть заем согласно кредитного соглашения.
Невыполнение этих договоренностей угрожает кредитору финансовыми убытками, которые и могут выступать объектом страхования с целью защиты имущественных интересов кредитора. Таким образом, риск кредитной операции материально проявляется в невозврате, не погасит долг, и юридически - в невыполнении обязательств. Это означает, что суть страхования кредитов несколько отличается от других видов страхования. Учитывая доминирующее значение правового аспекта, который отчетливо проявляется в страховании кредитов, был признан за особую форму страховой защиты - страхование от убытков в случае невыполнения требований, т.е. ответственности.
Наиболее важным моментом в страховании являются: размер ответственности, установления страхового случая и определения страхового возмещения. Эти условия являются обязательными атрибутами страхового договора.
Необходимым условием возникновения ответственности является факт наступления страхового случая, и, как результат, появление риска неплатежеспособности. Страховым случаем при страховании ответственности заемщика считается непогашения кредита и неуплата процентов в срок, обусловленный кредитным договором.
|
|
|
В зарубежной страховой практике известны две основные формы кредитного страхования: страхование кредитов (делькредерного страхования) и страхование залога под полученные кредиты (кауцийне страхования).
Отношения сторон характеризуются следующими признаками, если страхователь (банк):
– получает страховое возмещение убытков в случае невыполнения должником своих обязательств;
– часть ответственности (около 20%) оставляет на собственную ответственность;
– обязуется по кредитам, которые страхуются, отдавать их взаймы под обычные проценты.
Страховщик (страховая компания):
– принимает санкции при нарушении страхователем принятых обязательств до полного отказа выплаты при страховом случае;
– предлагает, как правило, форму договора, отказ как «общее покрытие» страховой защитой;
– оставляет за собой право проверки и самостоятельного принятия решений по - предложенных к страхованию рисков;
– принимает право регресса к кредитополучателя.
При второй форме страхования кредитов страхователь - должник защищает право своего кредитора или заимодавца, которые становятся по сути застрахованными сторонами. При залоговом (гарантийном) страховании должник является страхователем, а застрахованным, как правило, выступает кредитор.
Каждая из этих форм (делькредерного или залоговая) безусловно должны быть представлены конкретными видами страхования, содержание которых зависит от форм кредитования и условий предоставления кредитов.
Однако, независимо от технико-организационного осуществления страховых операций, экономическая сущность их едина настолько, насколько единой суть кредитных операций, которые обслуживаются в процессе страхования. Поэтому во всех случаях суть кредитного страхования сводится к избеганию потерь кредиторами и тем самым вносится определенность в отношения между кредиторами и заемщиками.
На украинском рынке страхования кредитов, как новый вид страховой защиты, возникло сравнительно недавно - в начале 90-х годов прошлого века в двух вариантах: добровольного страхования риска непогашения кредитов, отличительной чертой которого является то, что страхователем выступает банк, то есть это типичное делькредерного страхования, когда банк, передавая риск страховщику, выступает одновременно страхователем и застрахованным (бенефициентом) добровольного страхования ответственности заемщика за непогашение кредитов, при котором заемщиком выступает должник, страхуя кредит в пользу своего кредитора.
При первой форме страхователь-банк (после заключения кредитного договора) может самостоятельно застраховать предоставленную ссуду путем подписания со страховой компанией договора о добровольном страховании кредитного риска. В этом случае сумма страховых взносов учитывается при определении ставки процента за кредит. С логики связанных интересов возникает, что инициаторами таких страховых операций должны выступать банки как соискатели страховой защиты. Для них эта операция по своему характеру аналогична в страховании от несчастных случаев, которыми факт невозврата кредитов.
В отечественной страховой практике предложенный вариант страхования пока не нашел спроса на страховом рынке. Это можно объяснить существованием следующих обстоятельств: главным обстоятельством является то, что коммерческие банки не могут сегодня без побоюювання использовать страхование кредитов как основную форму защиты от рисков банковской деятельности. Отсутствие страхового аудита и широкого освещения в экономической печати балансов, финансовых отчетов страховых компаний ставит под сомнение их платежеспособность. С другой стороны, чрезмерно высокие страховые премии приводят к повышению издержек производства за счет страховых платежей, что в свою очередь вызывает необоснованное повышение цен на товары и услуги; другим обстоятельством является усложнение процедуры оформления страхового договора, требует от банков как обычной, рутинной работы, так и очень ответственной аналитической - при согласовании страховых тарифов, характер ответственности, передачи страховщику документов, необходимых ему для открытия регрессного иска к должнику банка, и другие осложнения.
Более простым с точки зрения процедуры является страхование ответственности заемщика за непогашение кредита, поскольку страховой полис рассматривается как вид гарантийного письма страховой компании банка по финансовым обязательствам в его клиентов-заемщиков. Этот вариант страхования можно рассматривать как форму обеспечения возвратности кредита и уплаты процентов только в случае, когда страховая фирма согласна и способна осуществить выплату страхового вознаграждения. Для этого банку необходимо через заемщика получить от страховой компании и рассмотреть следующие документы:
– свидетельство о государственной регистрации;
– устав и учредительные документы;
– лицензию на осуществление страховой деятельности по перечню видов страхования, в том числе и страхование ответственности;
– правила (условия) страхования, утвержденные в предусмотренном уставом порядке;
– договор добровольного страхования ответственности по типовой форме;
– страховой полис (свидетельство сертификат) по типовой форме.
О платежеспособности страховой компании в целом можно судить по наличию превышение фактического размера ее свободных активов над пассивами. Однако, рекомендуется непосредственно проанали-вать финансовые возможности страховой компании, опираясь на оценку факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость страховщика:
– собственные капиталы и резервы, свободные от обязательств;
– методологию расчета страховых тарифов;
– сбалансированность страхового портфеля;
– величину страховых резервов на предмет их адекватности объемам принятых обязательств;
– размещение страховых резервов (с соблюдением принципов их диверсификации, возвратности, ликвидности и доходности);
– возможностями перестрахования.
По результатам анализа всех представленных материалов, с учением внесенных банком поправок, заключается договор страховании ния, который подается в банк вместе со страховым полисом.
В случае подготовки решения о страховании ответственности за непогашение кредита и процентов по нему, банк должен внимательно рассмотреть проект заключенного договора добровольного страхования на предмет выполнения следующих требований:
– срок действия договора страхования (соглашения) должен превышать конечный срок погашения кредита и процентов по нему на период, в течение которого страховщик по условиям страхования обязан выплатить страховое возмещение, включая срок подачи и рассмотрения заявления;
– договор страхования должен вступить в силу не позднее даты выдачи кредита;
– страхование ответственности заемщика за непогашение кредита и процентов за пользование им;
– срок представления страховой компании заявления о наступлении страхового случая должен быть минимальным: кроме заявления страхователя о наступлении страхового случая может быть подана и соответствующее заявление банка-кредитора;
– дата наступления страхового случая ответственности страховой компании по выплате возмещения должна соответствовать дате погашения кредита и выплате процентов. Период, в течение которого производится возмещение, должно быть минимальным.
– договор страхования вступает в силу только после уплаты страхователем суммы страхового платежа (премии) в полном объеме.
Страхование осуществляется за счет страхователя путем списания страховой премии с его счета в данном банке.
Недостатком залоговой массовой формы страхования является то, что страховщик не вступает в непосредственные правовые отношения с банком-кредитором, а связанный с ним лишь косвенно. Следовательно, банк как третье лицо теряет приоритет при защите своих интересов. Ситуация осложняется еще и тем, что на украинском страховом рынке отсутствуют «Общие условия страхования кредитов», которые должны охватывать существенные нормы каждого вида страхования. Поэтому, очевидно, дальнейший путь развития страхования кредитов будет пролегать не только через совершенствование действующих условий страхования ответственности, типа страхования залога (Кауц), но и через постепенную его трансформацию в страхование типа делькредерного, которое можно будет рассматривать как страхование банков-кредиторов от «несчастного случая» в их деятельности.
