Анализ имущества предприятия и источников его формирования

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источ­никами их формирования (собственного капитала и обяза­тельств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балан­се предприятия.

Сравнительный аналитический ба­ланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный пе­риод. Обязательными показателями сравнительного аналити­ческого баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; измене­ния в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); измене­ния в процентах к изменениям валюты баланса (темп прирос­та структурных изменений — показатель динамики струк­турных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к про­центу абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что

он сводит воедино и систематизирует те расчеты и при­кидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнитель­ного баланса охвачено множество важных показателей, ха­рактеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели го­ризонтального и вертикального анализа, активно используе­мые в практике капиталистических фирм. В ходе горизон­тального анализа определяются абсолютные и относитель­ные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравни­тельного баланса можно разбить на три группы:

* показатели структуры баланса;

* показатели динамики баланса;

* показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния

весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пасси­ве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств, и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния пред­приятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи ак­тива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме:

Актив

1. Источники имущества 1.1.Собственный капитал 1.2.Заемный капитал

Пассив

1. Имущество

1.1.Иммобилизованные активы

1.2.Мобильные, оборотные активы

1.2.1.Долгосрочные обязательства 1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы 1.2.3. Кредиторская задолженность

1.2.1 Запасы и затраты

1.2.2 Дебиторская задолженность

1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги

Непосредственно из аналитического баланса можно по­лучить

важнейшие характеристики финансового состояния предприятия. К ним относятся:

* общая стоимость имущества предприятия (равна ва­люте, или

итогу баланса);

+ стоимость иммобилизованных активов, т. е. основных и прочих

внеоборотных средств (равна итогу раздела I актива баланса);

* стоимость оборотных (мобильных) средств (равна ито­гу раздела II

баланса);

* стоимость материальных оборотных средств (равна строке 210 раздела II

актива баланса);

* величина дебиторской задолженности в широком смыс­ле, включая

авансы, выданные поставщикам и подрядчикам (равна строкам 230 и 240 актива баланса);

Ф сумма свободных денежных средств в широком смыс­ле слова,

включая краткосрочные финансовые вложения (рав­на строкам 260 и 250 актива баланса);

* стоимость собственного капитала (равна разделу III пас­сива по строкам

410, 420,430,470);

* величина долгосрочных кредитов и займов, предназ­наченных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов (равна итогу раздела IV ба­ланса);

О величина собственного оборотного капитала (равна разности итогов раздела III пассива и раздела I актива балан­са). Это чистая величина собственного оборотного капитала.

* величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна строке 610 раздела V пассива баланса;

* величина кредиторской задолженности в широком смыс­ле слова (равна строкам 620, 630, 640, 660 раздела V пассива баланса). Строки 640, 650 и 660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т. е. речь идет о собствен­ных средствах предприятия, поэтому суммы по этим стро­кам при анализе следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих пока­зателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Так, соотношение собственного и заемного капиталов го­ворит об автономии предприятия в условиях рыночных свя­зей, о его финансовой устойчивости. Особое значение для кор­ректировки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-мате­матических методов (среднее приращение, определение фун­кций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

По данным бухгалтерского учета из разделов V и VI пас­сива баланса следует выделить неплатежи, а именно ссуды, не погашенные в срок, платежные требования поставщиков, не оплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр.

Признаками "хорошего" баланса с точки зрения повыше­ния (роста) эффективности можно назвать такие показатели:

+ коэффициент текущей ликвидности > 2; 612

* обеспеченность предприятия собственным оборотным

капиталом ^0,1;

* рост собственного капитала;

4 отсутствие резких изменений в отдельных статьях ба­ланса;

Ф дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности;

* в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, про­сроченная задолженность банкам и бюджету);

Ф у предприятия запасы не превышают минимальную величину источников их формирования (собственных оборот­ных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосроч­ных кредитов и займов).