Риск – это вероятность возникновения непредвиденных фин. потерь, убытков, недополучения планируемых доходов, прибыли в ситуации неопределенности условий фин. деятельности предприятия.
Фин. риски, сопровождающие предпр. деятельность, являются объективным, постоянно действующим фактором в функционировании любого предприятия.
1 группа. связанные с покупательной способностью денег
Инфляционный риск – возможность обесценения реальной стоимости каптала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.
Дефляционный риск - при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.
Валютные - опасность валютных потерь в результате изменения ВК по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. Экспортер несет убытки при понижении ВК.
Риски ликвидности - связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
|
|
2 группа. связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);
Инвестиционный выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Виды: снижения фин. устойчивости, упущенной выгоды, снижение доходности..
3 группа. связанные с формой организации хоз. деятельности организации
Авансовые – если компания не имеет эффективно налаженного оборота, то несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.
Оборотный - предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота
Портфельный - заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, системные и несистемные.
Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность.
Системный - связан с изм. цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым % по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и доп.прибылью, вызванными общерын. колебаниями
Несистемный - не зависит от состояния рынка и является спецификой конкр. предприятия, банка.
Методы оценки рисков:
1) Статистические – опр. вероятности возникновения потерь на основе стат. данных пред. периода. установление зоны риска, коэффициента риска.
2) Метод экспертных оценок – комплекс логических и математико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов. Возможность использования интуиции, жизненного опыта. В случае недостатка или отсутствия информации.
|
|
3) Аналитические методы – на основе матем. моделей, используются для анализа риска инвестиционных проектов.
Нейтрализовать риск:
1) Уклонение от риска
2) Принятие риска на себя
3) Передача риска на 3 лица (страхование)
4) Диверсификация (заниматься разными видами деятельности)
5) Разработка внутренних нормативов (брать/давать в долг не больше к-л суммы)
6) Сбор и анализ фин-эк.информации