2015-05-13
1471
Схема анализа кредитоспособности включает в себя три основных блока:
1) Анализ финансового положения (анализ ликвидности и платежеспособности; анализ финансовой устойчивости и деловой активности; рентабельности).
Однако заметим, что не только финансовое положение заемщика является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Поэтому во второй блок входит изучение эффективности кредитного проекта.
2)Подготовка и анализ квалифицированного проекта, его техническая и финансовая экспертиза.
3) Определяющее значение имеют и такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов и прочее.
Основные показатели анализа финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия и методика их расчета
| Показатель и его значение | Расчетная формула и источники информации (коды строк формы №1) | Опт. знач. |
| Коэффициенты финансовой устойчивости | ||
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | Кавт = Собственный капитал/ Валюта Баланса = = Стр. 490 ф. №1 / стр. 300 ф. №1 | ≥ 0,5 (т.е. 50%) |
| Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношение собственного и заемного капитала клиента, и показывают обеспеченность предприятия собственными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. Чем выше доля заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости Коэффициент автономии показывает процент собственных средств от всей суммы активов. По мере приближения коэффициента к 1 уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. Отрицательной тенденцией является его уменьшение. | ||
| Коэффициент финансовой маневренности (чистой мобильности) | К фин. манн. = (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы = = (Стр. 290 ф. №1 – 690 ф. №1) / Стр. 290 ф. №1 | ≥0,1÷ 0,2. |
| Коэффициент финансовой маневренности (чистой мобильности) показывает реальную возможность превратить активы в ликвидные средства. | ||
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | К покр. = Собственный капитал/ (Заемный капитал + доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)= =Стр. 490 ф. №1 / (стр. 590+690 ф. №1+стр. 640 ф. №1 – стр. 650 ф. 1) | ≥ 1. |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом показывает обеспечение заемного капитала собственными средствами. Он показывает, какой объем собственных средств приходится на 1 рубль заемного капитала. | ||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Косос = (Собственный капитал – внеоборотные активы)/ Оборотные активы = =(Стр. 490 ф. №1 – 190 ф. №1) / Стр. 290 ф. №1 | ≥0,1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия. | ||
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | К соттн. деб. кред. зад = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность = =Стр. 240 ф. №1 / Стр. 620 ф. №1 | ≥1. |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. | ||
| Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) | ||
| Коэффициент деловой активности | К да = Выручка / Валюта баланса = = Стр. 010 ф. №2 / Стр. 300 ф. №1 | - |
| Коэффициенты оборачиваемости показывают скорость оборота и эффективность использования средств предприятия и являются индикаторами деловой активности Коэффициенты оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности. Динамика коэффициентов оборачиваемости помогает оценить причину изменений коэффициентов ликвидности. Коэффициент деловой активности показывает эффективность использования совокупных активов. | ||
| Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) | К об. КЗ = Себестоимость / Кредиторская задолженность = = Стр. 020 ф. №2 / Стр. 620 ф. №1 | - |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к величине кредиторской задолженности. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. | ||
| Коэффициенты рентабельности | ||
| Коэффициент рентабельности продаж | Rп =Прибыль от реализации /Выручка от реализации = = Стр. 050 ф. №2 / Стр. 010 ф. №2 | >0,15 |
| Коэффициенты прибыльности (рентабельности) характеризуют эффективность работы собственного и привлеченного капитала предприятия. Они являются существенным дополнением к коэффициентам финансовой устойчивости. Например, при повышении прибыльности работы предприятия ухудшение коэффициентов финансовой устойчивости не означает понижение класса кредитоспособности. Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с изменением уровня кредитоспособности клиента Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. | ||
| Коэффициент рентабельности активов (всего капитала) | Rа = Чистая прибыль / Баланс = = Стр. 190 ф. №2 / Стр. 300 ф. №1 (24) | >0,05 |
| Рентабельность активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов. | ||
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | Rск =Чистая прибыль / Источники собственных средств = = Стр. 190 ф. №2 / Стр. 490 ф. №1 (25) | - |
| Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. |
71.Товарная и ценовая политика в маркетинговой деятельности предприятия.
|
|
|
|
|
|
