Недостаток собственных оборотных средств компании

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных и приравненных к ним средств. Недостаток собственных оборотных средств является, как правило, результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности организации. Недостаток собственных оборотных средств покрывается за счет средств самой организации, и прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли, остающейся в ее распоряжении.

Заемные средства в источниках формирования оборотных средств в современных условиях приобретают все более важное и перспективное значение. Основную форму заемных средств представляют краткосрочные кредиты банка. Они покрывают временную дополнительную потребность организации в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночной экономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средств и другими объективными причинами.

Заемные средства в виде кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго обусловленный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Это побуждает организацию постоянно следить за движением заемных средств и результативностью их использования. Привлекаются заемные средства не только в форме краткосрочного кредита банка, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих привлеченных средств, то есть остатков фондов и резервов самой организации, временно не используемых по целевому назначению.

Образование кредиторской задолженности связано, как правило, с внеплановым привлечением в хозяйственный оборот предприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.

50. Значение и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств;

Оборотный капитал постоянно находится в движении.

В каждый момент времени фирма покупает, производит, продает, снова покупает и т.д. Это обеспечивает бесперебойность и непрерывность процесса производства и реализации. Объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемых рынком, в то же время минимальных, не ведущих к увеличению издержек производства за счет сверхнормативных запасов.

Важным требованием успешного ведения экономики является рациональное использование оборотных средств. Рациональное использование оборотных средств находит свое проявление в ускорении их оборачиваемости: чем скорее совершается кругооборот, тем меньшая величина оборотных средств обслуживает процесс производства.

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет хозяйствующего субъекта.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова, что зависит от отраслевой принадлежности, организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют важное значение для оценки финансового состояния. Кроме того, увеличение скорости оборота оборотных средств при прочих равных условиях повышает привлекательность фирмы с точки зрения инвестиционной деятельности.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

1. На стадии производственных запасов:

• установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии;

• систематическая проверка состояния складских запасов;

• правильный учет и планирование ресурсов;

• замена дорогостоящих видов материальных ресурсов дешевыми без снижения качества.

2. На производственной стадии:

• улучшение качества выпускаемой продукции;

• сокращение производственных потерь;

• комплексное использование сырья и применение отходов производства;

• сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности;

• соблюдение ритмичности работы.

3. В сфере обращения:

• комплексное обеспечение фирмы сырьем и материалами,

• организация маркетинговых исследований,

• сокращение дебиторской и кредиторской задолженности,

• ускорение реализации продукции,

• совершенствование способов расчета за продукцию.

51. Определение плановой потребности в оборотных средствах по статье: «Незавершенное производство

Процесс производства должен протекать непрерывно, и это обеспечиваться наличием постоянного задела в незавершенном производстве, т.е. наличием постоянных запасов незаконченной продукции на разных стадиях ее обработки:

Д-Т...П...->Т'-Д'

По незавершенному производству потребность в собственных оборотных средствах рассчитывается на основе произведения двух показателей:

• нормы запаса в днях;

• величины однодневных затрат на валовое производство.

• Норма запаса в днях по завершенному производству зависит от двух показателей:

• длительность производственного цикла;

• коэффициент нарастания затрат.

Длительность производственного цикла измеряется временем от первой технологической операции до полного изготовления изделия, его приемки в установленном порядке и передачи на склад готовой продукции.

Длительность производственного цикла определяется следующими факторами:

• временем непосредственной обработки изделия, на это время будет создаваться технологический запас;

• временем транспортировки полуфабрикатов внутри цеха, между цехами, а также временем транспортировки на склад — на это время — транспортный запас;

• временем накопления полуфабрикатов перед началом каждой следующей операции, для этих целей создается оборотный запас;

• временем нахождения полуфабрикатов в запасах для обеспечения непрерывности процесса производства, для случаев каких-то сбоев создается страховой запас.

После длительности вычисляют коэффициент нарастания затрат — необходимость расчета коэффициента обусловлена тем, что предметы труда, необходимые для создания изделий, а также другие денежные затраты вовлекаются в производство не сразу, а по частям. В зависимости от интенсивности нарастания затрат потребность в оборотных средствах будет разной.

В связи с этим выделают разные типы производств:

1) с равномерным нарастанием затрат (одинаково нарастают);

2) с неравномерным нарастанием затрат;

3) со смешанным нарастанием затрат (часть нарастает равномерно, часть — неравномерно).

В том случае, когда затраты нарастают равномерно, коэффициент нарастания затрат равен:

Кн.з. =(ЗП + 1/2 ЗО)/(ЗП + ЗО),

(2.4.3)

где ЗП — первоначальные затраты, в первый день производственного цикла; принято считать, что на первый день производственного цикла относятся 50% сырья и основных материалов;

ЗО — все остальные затраты;

ЗП + ЗО — производственная себестоимость или в целом — вся валовая продукция.

Если затраты нарастают неравномерно, коэффициент нарастания затрат рассчитывается следующим образом:

Кн.з. = (31*Д1+ 32*Д2+...+ 3N*ДN)/Д1*УЗi),

(2.4.4)

где З1, З2..ЗN — затраты по дням производственного цикла; Д1 — длительность производственного цикла;

Д2...ДN — время от соответствующего дня осуществления затрат до конца производственного цикла.

Если нарастание затрат смешанного типа, коэффициент нарастания затрат:

Кн.з. = (З1*Д1+ З2*Д2+...+ ЗN*ДN + ЗРхД1)/(Д1хУЗi),

(2.4.5)

где ЗР — равномерные затраты на всем протяжении производственного цикла;

где З1, З2...ЗN — затраты по дням производственного цикла;

Д1 — длительность производственного цикла;

Д2...ДN — время от соответствующего дня осуществления затрат до конца производственного цикла.

52. Кредитная политика корпорации;

Кредитная политика подразумевает решение следующих немаловажных вопросов:

· об определении срока предоставления кредита (период времени, в течение которого дебитору представляется отсрочка платежа);

· о стандартах кредитоспособности (определение кредитного рейтинга покупателя и вытекающих отсюда размеров допустимых сумм кредита);

· о системе сбора платежей (политика и процедура истребования дебиторской задолженности, показатели, отражающие нарушения в оплате и пр.);

· о скидках, представляемых за раннюю оплату (размер скидок и период, в течение которого ими можно воспользоваться).

Для того чтобы решить эти вопросы и разработать кредитную политику, адекватную выбранной стратегии развития компании, необходимо:

· проанализировать существующую дебиторскую задолженность по срокам возникновения, с позиции платежной дисциплины, по оборачиваемости;

· определить возможный объем денежных средств, направляемый на финансирование дебиторской задолженности и изменение прибыли компании при различных условиях кредитования;

· сформировать стандарты определения кредитного рейтинга клиентов;

· выработать критерии предоставления кредитов;

· обеспечить использование современных кредитных инструментов;

· обеспечить контроль исполнения кредитной политики и внедрение в систему мотивации менеджеров составляющих, связанных с оплатой реализованных товаров.