2015-07-03
543
Анализ чувствительности - наиболее часто используемая методика количественной оценки рисков проекта, позволяющая оценить влияние различных параметров инвестиционного проекта на показатели его эффективности. Он позволяет не только выявить основные факторы риска, но и количественно их измерить. Для этого оценивается чувствительность (эластичность) показателей эффективности к изменению ряда исходных параметров проекта путем
последовательного изменения выбранных исходных параметров в заданном диапазоне.
Ниже приведены результаты анализа по следующим факторам: размерам объемов и цен сбыта, прямых издержек и ставки дисконтирования.
Таблица 15. Анализ чувствительности
Чувствительность к изменению цен продуктов:
| Показатель | -30% | -24% | -18% | -12% | -6% | 6% | 12% | 18% | 24% | 30% | |
| PB | X | X | X | X | 43,00 | 21,00 | 16,00 | 14,00 | |||
| DPB | X | X | X | X | X | 27,00 | 20,00 | 16,00 | |||
| NPV | -2 659 484 | -2 055 351 | -1 452 841 | -851 417 | -273 567 | 734 303 | 1 225 287 | 1 714 146 | |||
| IRR | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 13,64 | 80,67 | 120,50 | 166,00 | |||
| PI | 0,02 | 0,03 | 0,06 | 0,24 | 0,73 | 1,73 | 2,22 | 2,71 | |||
| PC | 3 642 814 | 2 678 506 | 1 719 171 | 1 068 609 | 1 014 114 | 1 014 114 | 1 014 114 | 1 014 114 | |||
| PF | 3 305 384 | 2 341 075 | 1 381 741 | 715 514 | 604 114 | 604 114 | 604 114 | 604 114 |
Чувствительность к изменению объемов сбыта:
|
|
|
| Показатель | -30% | -24% | -18% | -12% | -6% | 6% | 12% | 18% | 24% | 30% | |
| PB | X | X | X | 48,00 | 38,00 | 25,00 | 20,00 | 17,00 | 15,00 | 14,00 | |
| DPB | X | X | X | X | X | 31,00 | 26,00 | 21,00 | 18,00 | 16,00 | |
| NPV | -1 528 695 | -1 152 650 | -776 825 | -404 730 | -79 027 | 548 980 | 857 125 | 1 163 793 | 1 469 653 | 1 774 960 | |
| IRR | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 5,95 | 25,08 | 66,66 | 89,14 | 113,10 | 138,80 | 166,40 | |
| PI | 0,05 | 0,10 | 0,28 | 0,61 | 0,92 | 1,55 | 1,85 | 2,15 | 2,44 | 2,74 | |
| PC | 1 851 803 | 1 321 443 | 1 002 207 | 1 006 176 | 1 010 145 | 1 018 084 | 1 022 053 | 1 026 022 | 1 029 991 | 1 033 960 | |
| PF | 1 514 373 | 984 013 | 638 478 | 596 176 | 600 145 | 608 084 | 612 053 | 616 022 | 619 991 | 623 960 |
В таблице представлены результаты однопараметрического анализа чувствительности показателей эффективности проекта. Наибольшее влияние на показатели эффективности проекта оказывает падение стоимости средних чеков и числа ежемесячных покупок, осуществляемых в магазине.
