double arrow

Оборотный капитал: общее понятие, структура и источники формирования.

Оборотные активы (оборотный капитал - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Функциональная роль оборотных активов в процессе производства в корне отличается от основного капитала.
Основное назначение оборотного капитала - обеспечение непрерывности и ритмичности производства. Стадии кругооборота оборотного капитала: Д-Т-... П...Т1-Д1 Д- денежные средства, авансированные инвестиции
Т - товар (средства производства, рабочая сила и т.д.) П – производство Т1- готовая продукция П1- денежные средства, полученные от продажи продукции
В мировой практике существуют две концепции оборотного капитала:
1. Валовый оборотный капитал 2. Чистый оборотный капитал
Валовый оборотный капитал - все текущие активы предприятия
Чистый оборотный капитал - это разница между текущими активами и текущими обязательствами.
Текущие активы могут быть обращены в наличные средства или полностью использованы менее чем за один год; Текущие обязательства должны быть погашены менее чем за один год. Чистый оборотный капитал, или чистый работающий капитал, - это те средства, которые фирма использует для текущей оперативной деятельности: приобретения товарно-материальных ценностей, покрытия счетов к оплате (дебиторской задолженности) и т.д.

Оборотные средства – это вторая часть вовлеченная в производственный процесс. Капитал, который предприниматель вовлекает в производственный процесс, должен находиться в постоянном движении. Только в этом случае капитал будет приносить прибыль. Период времени от Д до Д' – период обращения капитала.

Период оборота делится на производственный цикл – время, когда капитал находится в процессе производства, и период обращения.

Оборотные средства – часть имущества предприятия, которая переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции в течение одного производственного цикла и при этом меняет свою натуральную форму.

Оборотные средства делят на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды включают в себя производственные запасы и незаконченную продукцию. Производственные запасы представлены: сырьём, материалами, топливом, энергией, запасными частями, тарой и тарными материалами. Незаконченная продукция включает в себя полуфабрикаты собственного производства, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

К фондам обращения относятся готовая продукция не складе, дебиторская задолженность (она представлена продукцией отгруженной, но не оплаченной, денежными средствами в расчетах), денежные средства на расчетном счете и в кассе. Производственные запасы делятся на несколько видов – текущей запас (запас, который необходим для бесперебойного протекания производственного процесса), страховой запас (запас, который необходим в случае, если очередная поставка запаздывает), транспортный запас(запас в пути), технологический запас(запас, связанный с предварительной подработкой оборотных средств).

Норма текущего запаса определяется как половина периода поставки. Норматив – норма, умноженная на ежедневный расход запасов.

Транспортный запас формируется, как материалы, которые находятся в пути. Норматив определяется как время в пути, умноженное на средний ежедневный расход. Технологический связан с предварительной обработкой материала. Он определяется, как время на предварительную подработку, умноженное на средний ежедневный расход. Норма и норматив рассчитываются по каждому типоразмеру материальный ресурсов.

Вторая важная часть – незаконченная продукция и незавершенное производство.

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за, принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также средства, приравненные к собственным.

Пополнение оборотных средств предприятий и организаций осуществляется за счет целевого государственного кредита.

Характер динамики кредита обусловлен объективными экономическими процессами. Уменьшение доли кредита с конца 80-х гг. можно объяснить сокращением централизованного кредитования предприятий при еще неразвитой системе коммерческого кредита. Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести: снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельных руководителей приспособиться к новым условиям (искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материале- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы); наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

Для борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки на пополнение оборотных средств предприятий выделяются значительные средства. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.


Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:  



Сейчас читают про: