2015-07-21
1362
Тесты по предмету “Рынок ценных бумаг”
Тест №1.
1. Ликвидность ценной бумаги тем выше, чем риск по ней
· Ниже
· Выше
2. К рискам предприятия относятся риски
· Ликвидности
· Отраслевой
· Кредитной
· Процентный
· Валютный
3. По мере снижения рисков, которые несет на себе данная ценная бумага
· Растет ее ликвидность и доходность
· Падает ее ликвидность и доходность
· Растет ее ликвидность и падает доходность
· Падает ее ликвидность и растет доходность
4. К производным финансовым инструментам относятся:
· Сертификаты акций
· Варранты
· Коносаменты
· Опционы
· Сберегательные сертификаты
5. К видам профессиональной деятельности на РЦБ относится деятельность
· Эмиссионная
· По ведению и хранению реестра собственников ценных бумаг
· По управлению ценными бумагами
· По определению взаимных обязательств (клиринг)
· Инвестиционная
6. Министерства и ведомства РФ ценные бумаги выпускать
· Могут
· Не могут
7. Процентный доход по облигациям государственного сберегательного займа ОГСЗ
|
|
|
· Не выплачивается
· Выплачивается 1 раз в год
· Выплачивается чаще 1 раза в год
· Выплачивается только в момент погашения
8. Какие права предоставляет акция как ценная бумага ее держателю?
· Получение части прибыли в виде дивидендов
· На участие в управлении
· На часть имущества, остающегося после его ликвидации
9. Каким органом принимается решение о выпуске облигаций
· Советом директоров
· Общим собранием акционеров
10. Опцион на покупку – это ценная бумага, дающая право
· Надписателю опциона купить ценные бумаги
· Держателю опциона купить ценные бумаги
Тест №2.
1. Рискованность ценной бумаги тем выше, чем доходность по ней
· Ниже
· Выше
2. Риск того, что эмитент долговых ценных бумаг не выплатит проценты по ним или сумму основного долга называется
· Процентный
· Кредитный
· Урегулирования расчетов
· Инфляционный
· Мошенничества
3. Ценные бумаги являются имуществом
· Движимым
· Не движимым
· Вопрос поставлен не корректно
4. Эмиссионная ценная бумага – это ценная бумага, которая:
· Выпускается только в документарной форме
· Выпускается как в документарной, так и в без документарной форме
· Размещается выпусками
· Имеет равный объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения
5. Профессиональный участник РЦБ – дилер – котировать ценные бумаги право
· Имеет
· Не имеет
6. Долговые обязательства правительства РФ к составу внутреннего государственного долга
· Относятся
· Не относятся
|
|
|
7. Ежегодный доход по облигациям государственного внутреннего валютного займа зависит от
· Номинальной стоимости
· Купонной ставки
· Цены покупки
· Дисконта при первичном размещении
· Текущей рыночной цены
8. В каких формах выпускаются именные ценные бумаги
· Документарной
· Без документарной
9. Каким органом принимается решение о выплате дивидендов
· Советом директоров
· Общим собранием акционеров
10. Опцион на продажу – это ценная бумага, дающая право
· Надписателю опциона продать ценные бумаги
· Держателю опциона продать ценные бумаги
Тест №3.
1. Ордерными ценными бумагами являются
· Депозитные сертификаты
· Переводные векселя
· Простые векселя
· Коносаменты
· Чеки
2. К рискам предприятия относятся риски
· Капитальный
· Процентный
· Поставки
· Отзывной
· Селективный
3. Ценная бумага - это
· Форма капитала
· Документ
· Имущественное право
· Вещь
· Движимое имущество
· Не движимое имущество
4. Фондовый рынок является частью рынка
· Финансового
· Денежного
· Капиталов
· Реальных активов
· Банковских кредитов
5. Коммерческие банки в РФ выполнять функции профессиональных участников РЦБ
· Могут
· Не могут
· Могут только после получения соответствующей лицензии ФК ЦБ
6. Долговые обязательства муниципальных образований к составу внутреннего государственного долга
· Относятся
· Не относятся
7. Доход в виде процентных выплат предусмотрен условиями эмиссии
· Государственных краткосрочных облигаций (ГКО)
· Облигаций федерального займа (ОФЗ-ПК; ОФЗ-ПД)
· Облигаций государственного валютного займа (ОГВЗ)
· Облигаций государственного сберегательного займа (ОГСЗ)
8. В каких формах выпускаются акции на предъявителя
· Документарной
· Без документарной
9. Какой должна быть стоимость размещенных привилегированных акций в соответствии с Федеральным законом “Об акционерных обществах”
· Не превышать 10% от уставного капитала
· Не превышать20% от уставного капитала
· Не превышать 25% от уставного капитала
10. Надписатель опциона - это
· Покупатель опциона
· Гарант совершения опционной сделки
· Продавец опциона
· Депозитарий, в котором держатель опциона играет на повышение, а надписатель – на понижение
ЗАДАЧА 1
На какие группы можно разделить ценные бумаги? Укажите эти группы.
ЗАДАЧА 2
По каким признакам можно классифицировать ценные бумаги? Укажите признаки и выделите подгруппы в признаках.
ЗАДАЧА 3
Указать сегменты, из которых состоит рынок ценных бумаг.
ЗАДАЧА 4
Выделить основные функции ценных бумаг.
ЗАДАЧА 5
Указать основные функции госорганов по ценным бумагам как центрального органа по регулированию фондового рынка.
Задача 6
Указать основных участников рынка ценных бумаг.
ЗАДАЧА 7
Указать основные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
ЗАДАЧА 8
Указать группы профессиональных участников рынка ценных бумаг.
ЗАДАЧА 9
Имеет ли право совет директоров АО принять решение не выплачивать дивиденды, мотивируя это желанием расширения инвестиций в производство?
Варианты ответов:
1. Имеет.
2. Не имеет.
3. Имеет, но только по решению собрания акционеров.
ЗАДАЧА 10
На какие элементы и сегменты делится Финансовый Рынок.
ЗАДАЧА 11
За счет, какого источника выплачиваются дивиденды по обыкновенным акциям АО?
1. За счет себестоимости.
2. За счет балансовой прибыли.
3. За счет чистой прибыли.
ЗАДАЧА 12
Какие существуют типы и категории акций?
ЗАДАЧА 13
Какие права акционеру дают нижеуказанные пакеты обыкновенных акций от уставного капитала АО?
1 %.
2 %.
10 %.
(25 % + 1 акция).
(50 % + 1 акция).
(75 % + 1 акция).
ЗАДАЧА 14
Дать определение цены акции: номинальной, курсовой, реальной.
|
|
|
ЗАДАЧА 15
Факторы, от которых зависит курсовая цена акций.
(Вписать.)
ЗАДАЧА 16
Рассчитать доходность ГКО, если куплены они были по 700 руб., а погашение произойдет через 220 дней.
ЗАДАЧА 17
По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по облигациям?
1. По отношению к курсовой цене облигаций.
2. По отношению к номиналу облигации независимо от курсовой цены.
3. По отношению к цене размещения.
ЗАДАЧА 18
Для внесения изменений и дополнений в устав АО необходимо чтобы было на собрании акционеров подано не менее:
1. 50 % голосов голосующих акций.
2. 25 % голосов голосующих акций.
3. 75 % голосов голосующих акций.
4. 15 % голосов голосующих акций.
ЗАДАЧА 19
Какие акции относятся к акциям (I, II, III эшелонов). Не менее двух.
ЗАДАЧА 20
Количество привилегированных акций может быть не выше:
1. 50 % от уставного капитала.
2. 25 % от уставного капитала.
3. 10 % от уставного капитала.
4. Не ограничено.
Задача 21
Акционерное общество с уставным капиталом 2 млн. рублей, состоящем из 100000 обыкновенных акций, осуществляет дополнительный выпуск акций. Курсовая стоимость акций – 10 рублей. Номинал эмиссии дополнительных акций – 2 млн. рублей. Для организации выпуска привлечен андеррайтер, который берет на себя обязательство выкупить весь выпуск акций. Плата за андеррайтинг установлена как максимально возможная (в рамках закона). Рассчитайте размер вознаграждения андеррайтера
Задача 22
Акционерным обществом при учреждении размещено 50000 акций с номинальной стоимостью 100 рублей. В уставе зафиксировано 10000 объявленных акций номинальной стоимостью 1000 рублей. На вторичном рынке акции продаются по цене 1200 рублей. Рассчитайте величину уставного капитала общества и его рыночную стоимость
Задача 23
Инвестор купил облигацию по цене 1010 руб. и продал ее через два года за 995 руб. За двухлетний период он получил купонные платежи в сумме 300 руб. Какую доходность за период и в расчете на год он получил. Годовую доходность определять на базе сложных процентов.
Задача 24
|
|
|
Определить рыночную цену (в долларах) купонной облигации, выпущенной в 1980г., если в момент эмиссии фиксированная купонная ставка была установлена в размере 10%, проценты по облигации выплачиваются 1 раз в год, а в момент продажи доходность до погашения облигаций с аналогичным рейтингом равнялась 8%. Номинал облигации равен 1000 долл. Облигация продается на следующий день после выплаты очередного купонного дохода и до погашения облигации остается два года. По условиям эмиссии облигация погашается с 10% премией.
Задача 25
Чистая прибыль АО «Пионер» составила 1 000 000 рублей. Акции этого общества (их выпущено 4 000 штук) продаются на рынке по цене 2000 рублей за акцию. Рассчитайте показатель дохода на акцию (EPS) и коэффициент р/е.
Задача26
Рассчитайте, что выгоднее, купить 1000 облигаций номиналом 1000 рублей со сроком обращения 1 год и ставкой купона 20 % (выплачивается 2 раза в год) по цене 112%, или положить 1млн. руб. в банк на тот же срок с процентной ставкой по депозиту 19 % и начислением процентов раз в год? Предусматривается возможность реинвестирования процентов по облигации по банковской процентной ставке. Налогообложение не учитывается. Указать величину доходности более выгодного инструмента с точностью до сотых.
Задача 27
Инвестор приобрел облигацию с номиналом 5000 рублей по цене 90% со сроком до погашения 3 года и купонной ставкой 30 % (выплата 1 раз в год) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Какой доход получит данный инвестор от владения облигацией? Без учета реинвестирования процентов и с учетом реинвестирования по той же процентной ставке.
Задача 28
Текущий курс акций составляет 150 рублей. Цена исполнения опциона пут равна 160 рублей. Премия опциона составляет 11 рублей за акцию. Рассчитайте внутреннюю и временную стоимость опциона
Задача 29
Капитал акционерного общества состоит из 8000 обыкновенных и максимально возможного количества привилегированных акций номиналом 100 рублей. Дивиденд по привилегированным акциям установлен в размере 7 рублей на акцию. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 500000 рублей. Рассчитайте показатель дохода на акцию (EPS)
Задача 30
1 апреля в обращении находилось 6000 инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда «Радуга», стоимость чистых активов которого составляла 900000 рублей. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда «Гроза» на эту дату составила 850000 рублей, а в обращении находилось 4020 паев. Величина надбавки (скидки) в первом фонде составляет 2 %, а во втором – 1,8%. Через месяц стоимость чистых активов этих фондов оказалась одинаковой и составила по 1 000 000 рублей. Рассчитайте, инвестиции, в какой фонд обеспечили большую доходность за указанный период?
Задача 31
Купонная облигация с купоном 20 % и сроком обращения 5 лет была размещена на первичном рынке с премией 5 %. Рассчитайте примерную (на базе простых процентов) доходность к погашению (в пересчете на год) с точностью до десятых.
Задача 32
Текущий курс акций составляет 160 долларов. Цена исполнения опциона пут равна 160 долларов. Премия опциона – 12 долларов. Рассчитайте внутреннюю и временную стоимость опциона
Задача 33
На рынке акций обращаются:
1000 акций компании «А», имеющие курсовую стоимость 15 рублей
10000 акций компании «Б», имеющие курсовую стоимость 90 рублей
100000 акций компании «С», имеющие курсовую стоимость 30 рублей.
Как изменилась капитализация рынка акций, если курсовая стоимость акций компании «А» упала на 5 %, акций компании «Б» - не изменилась, акций компании «С» – выросла на 10 %?
Задача 34
Акции компании «А» (их выпущено 1000 штук) имеют курсовую стоимость 6 рублей, а компании «Б» (их выпущено 10000 штук) –9 рублей за одну акцию. Чистая прибыль за отчетный год компании «А» составила 5000 рублей, а компании «Б» – 10000 рублей. Рассчитайте показатель р/е для данных акций. Перспективы, какой компании рынок оценивает как более оптимистичные?
Задача 35
Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 100 акций компании «Х», имеющих курсовую стоимость 50 рублей за акцию, 300 акций компании «У», имеющих курсовую стоимость 70 рублей за акцию, и 1000 облигаций, имеющих номинал 1000 рублей и курсовую стоимость 95 %. В обращении находится 1000 инвестиционных паев. Обязательства фонда составляют 200 рублей. Рассчитайте стоимость пая
Задача 36
За истекший год был выплачен дивиденд в 100 руб. на акцию. Ожидаемый темп прироста дивиденда в будущем равен 6%. Требуемая норма доходности по данной акции 25%. Определить теоретическую цену данной акции.
Задача 37
Акции компании «Орел» (их выпущено 1000 штук) имеют курсовую стоимость 6 рублей, а акции компании «Сокол» (их выпущено 2000 штук) – 10 рублей за одну акцию. За отчетный год чистая прибыль компании «Орел» составила 1000 рублей, а компании «Сокол» - 2000 рублей. Рассчитайте показатель р/е для данных акций. Перспективы, какой компании рынок оценивает как более оптимистичные?
Задача 38
Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 100 акций компании Х, имеющих курсовую стоимость 60 рублей за акцию, 3000 акций компании У, имеющих курсовую стоимость 100 рублей за акцию, и 10000 облигаций, имеющих номинал 100000 и продающихся на рынке за 95 %. В обращении находится 1000 паев. Рассчитайте стоимость инвестиционного пая
Задача 39
Уставный капитал акционерного общества состоит из 10000 обыкновенных акций с номиналом 200 руб. и максимально возможного количества кумулятивных привилегированных акций, имеющих номинал 25 рублей. Общество, в связи с реализацией проекта по строительству новой технологической линии в течение 2 лет не выплачивало дивиденды. За отчетный год чистая прибыль составила 2 млн. рублей, и вся была выплачена акционерам в виде дивидендов. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 8 %. Рассчитайте размер дивиденда, выплаченного на 1 обыкновенную акцию.
Задача 40
Инвестор сформировал инвестиционный портфель на 1 апреля из двух видов ценных бумаг: акций и облигаций. Было приобретено 3000 штук акций по цене 4 рубля за акцию, и 2000 штук облигаций с номиналом 500 рублей, купонной ставкой 20 %, по «грязной» цене 98 % (купон выплачивается 2 раза в год). 1 июня инвестор продал ценные бумаги, причем за этот период курсовая стоимость акций выросла на 1 %, грязная цена облигации выросла на 1,5 процентных пункта, и был выплачен купонный доход по облигации. Рассчитайте доходность данного портфеля (в пересчете на год)
Задача 41
Номинальная ставка равна 18%, темп инфляции составляет 15%. Определить реальную процентную ставку с точностью до сотых (используя уравнение Фишера).
Задача 42
Инвестор собирается приобрести облигацию номиналом 1000 долл. с купонной ставкой 9,5% и выплатой купонного дохода один раз в год. Рейтинг облигации по шкале S&P - BB. В момент покупки спрэд доходности облигаций данного инвестиционного класса по отношению к T-notes составил 350 б.п. Доходность T-notes - 5,5%. Определить цену этой облигации на рынке в долларах и центах, если до погашения остается ровно 3 года и покупателю достанутся все купонные платежи по облигации.
Задача 43
Стоимость чистых активов фонда составляла 50000 рублей, а количество паев – 800 штук. Месяц спустя количество паев не изменилось, но стоимость чистых активов фонда возросла на 10 %. Какова доходность вложений в данный инвестиционный фонд (в пересчете на год) с учетом надбавок и скидок к стоимости паев, которые составляют 1 %?
Задача 44
Акционерное общество «Панама» ликвидируется как неплатежеспособное. Уставный капитал АО «Панама» состоит из 2000 привилегированных акций и 8000 обыкновенных акций с номиналом 100 рублей. Обществом также были выпущены дисконтные облигации общим номиналом 1000000, размещенные на рынке по цене 80 %, и привлечены кредиты на сумму 500000 рублей. Имущество общества, составившее конкурсную массу, было реализовано на сумму 3 млн. рублей. Какую сумму получат акционеры – владельцы обыкновенных акций (в расчете на 1 акцию)
Задача 45
Вексель, выписанный со сроком платежа 1 апреля 2003 года, был приобретен 1 апреля 2002 года с дисконтом 5 %. В векселе указана сумма платежа в размере 1000 рублей и процентов на данную сумму по ставке 10 %. Вексель был погашен в срок в соответствии с вексельным законодательством. Рассчитайте доход и доходность векселедержателя, полученные в результате покупки данного векселя
Задача 46
Купонная облигация с купоном 15 % и сроком обращения 5 лет была размещена
на первичном рынке с премией 10%. Рассчитайте приблизительную (исходя из простых процентов) доходность к погашению (в пересчете на год). С точностью до сотых.
Задача 47
Инвестор приобрел на Чикагской бирже опционов (CBOE) 10 пут-опционов на акции компании XYZ с ценой реализации 60 долл., уплатив премию в размере 2 долл. на акцию. Определить финансовый результат этой операции для инвестора (а)абсолютный и б)относительный), если курс акции компании XYZ составил 55 долл. Инвестор закрыл свою позицию, не дожидаясь истечения срока опциона. Комиссионные и пр. не учитываются.
Задача 48
Рассчитать, как изменится (чему будет равен) делитель, используемый для расчета среднеарифметического невзвешенного индекса (средней, типа DJIA), если у эмитента А произошел сплит в отношении 1:2. Считаем среднюю по трем акциям: А, Б, В
| До сплита | После сплита | |||
| Цена | Количество акций | Цена | Количество акций | |
| А | ||||
| Б | ||||
| В |
Задача 49
Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 5 млрд. рублей, а количество паев – 5 млн. штук. Через 1 год стоимость чистых активов этого фонда составила 4 млрд. рублей, а количество паев – 6 млн. штук. Рассчитайте доходность вложений в данный фонд, если размер надбавки составляет 1 %, а размер скидки – 1,1 %
Задача 50
Чистая прибыль АО «Пионер» составила 1 000 000 рублей. Акции этого общества (их выпущено 1 000 штук) продаются на рынке по цене 2500 рублей за акцию. Рассчитайте а) показатель дохода на акцию (EPS) и б)коэффициент р/е, если на дивиденды идет 50% чистой прибыли.
Задача 51
Определить курс (в процентах к номиналу) купонной облигации, выпущенной в 1980г., если в момент эмиссии фиксированная купонная ставка была установлена в размере 15%, проценты по облигации выплачиваются 1 раз в год, а в момент продажи купонная ставка по облигациям с аналогичным рейтингом равнялась 10%. Номинал облигации равен 1000 долл. Облигация продается на следующий день после выплаты очередного купонного дохода и до погашения облигации остается два года.
Задача 52
Определить цену (с точностью до сотых), по которой удовлетворяются неконкурентные заявки на аукционе по размещению ГКО сроком 91 день, номиналом 1000 руб. на общую сумму 1млрд.руб, а также их аукционную доходность, если все облигации были размещены полностью. На аукцион были поданы следующие заявки:
| Количество | Цена |
| 250 тыс. шт. | аукционная |
| 99,00 | |
| 98,00 | |
| 97,00 | |
| 96,00 | |
| 95,00 | |
| 94,00 | |
| 93,00 | |
| 92,00 |
Задача 53
Уставный капитал корпорации равен 100 млн.долл. и состоит из 20 млн. полностью оплаченных акций. Величина чистой прибыли, направляемая на выплату дивидендов, составляет 20 млн.долл. Ставка процента по срочному депозиту коммерческого банка равна 6%, премия за риск, связанный с вложением средств в акции данной корпорации, составляет 2%.Определить теоретическую цену акций данной корпорации на базе модели дисконтирования дивидендов при условии, что
а)величина дивиденда останется неизменной
б)дивиденд будет расти в среднем на 3% в год.
Задача 54
Бескупонные облигации (ГКО) со сроком обращения 91 день были размещены с дисконтом 5%. Рассчитайте доходность к погашению (в пересчете на год с точностью до сотых)
Задача 55
Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда 1 марта составила 1 000 000 рублей, а количество паев, находящихся в обращении, - 500. 1 апреля того же года стоимость чистых активов фонда возросла на 200 000 рублей, а количество паев составило 550. Рассчитайте доходность вложений в данный фонд за указанный период (в пересчете на год)
Задача 56
1. Инвестор приобрел трехмесячный опцион "колл" на 100 акций компании А. Цена исполнения 150 долл. Премия 7 долл Текущий курс 150 долл. Чему будет равен финансовый результат для продавца опциона (абсолютное значение в долл.), если через 3 мес. цена повысится до 170 долл. Комиссионные и пр. не учитываются.
Задача 57
В обществе с числом акционеров 200 тыс. избирается совет директоров в количестве 15 человек. Сколько голосов имеет при выборе совета директоров акционер, имеющий 125 тыс. обыкновенных акций этого общества. Число кандидатов равно 20.
Задача 58
Рассчитать значение среднеарифметического индекса, взвешенного по капитализации (типа Standard & Poor's) по состоянию на 31 декабря 2000 г.
По выборке из трех акций. 31 декабря 1999 г. = 100
| 31 дек. 2000 г. | ||
| Акция | Цена, долл. | Количество выпущенных акций, млн.шт. |
| А | ||
| Б | ||
| В | ||
| 31 дек. 2001 г. | ||
| А | ||
| Б | ||
| В | 5,5 | |
Задача 59
Акционерное общество "Х" имеет оплаченный уставный капитал в размере 100 000 руб., который состоит из простых и привилегированных акций, причем обществом выпущено максимально возможное количество привилегированных акций и 25 000 простых акций. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 10%. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 80 000 руб., из которых на развитие производства было направлено 40%. Требуемая норма доходности по простым акциям данной компании составляет 23%.
Рассчитайте теоретическую курсовую стоимость обыкновенных акций акционерного общества «Х».
Задача 60
Что выгоднее: положить деньги на депозит в банк на 1 год на условиях ежеквартального начисления процентов с годовой номинальной процентной ставкой 20 %, или купить сберегательный сертификат со сроком погашения через 1 год и выплатой процента в момент погашения сертификата по ставке 22 %? Округление нормы доходности до сотых. Налоги не учитываются.
Задача 61
Ситуация на финансовом рынке Великобритании характеризуется следующими показателями:
Ставка LIBOR 4,5%
Доходность краткосрочных облигаций казначейства 3,5%
Доходность долгосрочных облигаций казначейства 6,0%
Темпы инфляции 1,5%
Определить цену (в денежном выражении) консолей, имеющих номинал 1000 ф.ст. и купонную ставку 2,5% годовых
Задача 62
Определить текущую доходность и приблизительную доходность до погашения (на базе простой процентной ставки) облигации номиналом 10 тыс.рублей, купленной по курсу 112% с фиксированной купонной ставкой 15%, если эта облигация погашается через 3 года. По условиям эмиссии облигация погашается с 10% премией.
Задача 63
Определить теоретическую цену акции при условии, что в течение 3 лет по ней будет выплачиваться дивиденд в размере, соответственно, 1,1, 1,2 и 1,3 долл., продажная цена через 3 года составит 34 долл., а требуемая норма доходности по данной акции составляет 15%.
Задача 64
Инвестор А приобрел на Чикагской бирже опционов 10 пут-опционов на акции компании XYZ с ценой реализации 60 долл., уплатив премию в размере 2 долл. на акцию. Определить финансовый результат этой операции для инвестора Б, который выступил надписателем этих опционов (продал опционы пут), если к моменту истечения срока данного опциона акции компании XYZ стоили 55 долл.
Задача 65
Акционерное общество «Маяк» приняло решение разместить облигационный заем. Количество облигаций – 5000 штук, номинал – 1000 рублей. По облигациям выплачивается купон по ставке 20 % 1 раз в год. Ставка альтернативной доходности – 13 %. Какова максимальная цена размещения данных облигаций?
Задача 66
Инвестор А приобрел на Чикагской бирже опционов 5 кол-опционов на индекс S&P 100 с ценой реализации 310,00, уплатив в качестве премии 5000 долл. Определить финансовый результат этой операции для инвестора А, если к моменту истечения срока данного контракта значение индекса S&P 100 составило 320,00
Задача 67
Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 100 акций компании «Х», имеющих курсовую стоимость 50 рублей за акцию, 300 акций компании «У», имеющих курсовую стоимость 70 рублей за акцию, и 1000 облигаций, имеющих номинал 1000 рублей и курсовую стоимость 95 %. В обращении находится 1000 инвестиционных паев. Обязательства фонда составляют 2000 рублей. Рассчитайте стоимость пая для покупателя с округлением до целого рубля, если размер скидки/наценки составляет 1%
Задача 68
Инвестор А приобрел трехмесячный европейский опцион на покупку 100 акций компании «Старт» с ценой исполнения 550 рублей за акцию. Премия опциона составила 5000 рублей. В момент исполнения опциона рыночная цена акции Компании «Старт» составляла 650 рублей. Рассчитайте доходность (в процентах) данной операции (в пересчете на год)
Задача 69
5 января 2002 г. был выписан вексель сроком по предъявлении, по которому векселедатель обязался выплатить сумму 100 000 рублей и проценты из расчета 20 %. Вексель был предъявлен к платежу 10 сентября 2002 г. Какую сумму получит векселедержатель, предъявивший вексель к оплате?
Задача 70
Рассчитать, как изменится (чему будет равен) делитель, используемый для расчета среднеарифметического невзвешенного индекса (средней, типа DJIA), если у эмитента В произошла консолидация в отношении 2:1. Считаем среднюю по трем акциям: А, Б, В
| До сплита | После сплита | |||
| Цена | Количество акций | Цена | Количество акций | |
| А | ||||
| Б | ||||
| В |
Задача 71
1 апреля в обращении находилось 5000 инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда «Радуга», стоимость чистых активов которого составляла 900000 рублей. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда «Гроза» на эту дату составила 850000 рублей, а в обращении находилось 4010 паев. Плата управляющему и депозитарию в фонде "Радуга" 1% ЧСА, "Гроза" - 2% ЧСА. Величина надбавки (скидки) в первом фонде составляет 2 %, а во втором – 1,8%. Через месяц стоимость чистых активов этих фондов оказалась одинаковой и составила по 1 000 000 рублей. Рассчитайте, инвестиции, в какой фонд обеспечили большую доходность за указанный период?
Задача 72
Компания ABC может получить финансирование по фиксированной ставке в 6% или по плавающей ставке (при этом заинтересована именно в плавающей ставке - ЛИБОР).
Компания XYZ, из-за более низкого рейтинга, должна заплатить за ссуду 9% годовых или ЛИБОР + 1% (на самом деле заинтересована в фиксированной ставке).
Воспользовавшись сравнительными преимуществами, компании вышли на рынок заимствований, при этом, заключив между собой соглашение, своп, по которому компания ABC обязалась заплатить компании XYZ ставку ЛИБОР, а компания XYZ обязалась заплатить компании ABC 7%.
Определить, какова оказалась в результате стоимость заимствования для компаний ABC и XYZ в результате сделки своп
| ABC | XYZ |
| 6% | 9% |
| ЛИБОР | ЛИБОР+1% |
Вопросы к зачету по курсу «Фондовый рынок и операции с ценными бумагами»
(для специальности “Менеджмент организации”)
1. Состояние РЦБ в России.
2. РЦБ как составная часть финансового рынка.
3. Классификация ценных бумаг.
4. Функциональная структура РЦБ.
5. Организация торговли ценными бумагами в РТС.
6. Общая характеристика и виды акций.
7. Виды стоимости акций.
8. Общая характеристика и виды облигаций.
9. Доходность акций и облигаций.
10. Управленческие возможности акций и облигаций.
11. Общая характеристика государственных ценных бумаг.
12.Государственный республиканский внутренний займ и облигации внутреннего валютного займа.
13.Виды государственных ценных бумаг (ГКО;ОФЗ; ОГСЗ).
14. Характеристика еврооблигаций.
15. Основные направления реструктуризации государственного внутреннего долга.
16. Характеристика опционных контрактов.
17. Фьючерсные контракты как инструмент финансового рынка.
18.Проведение фундаментального анализа (1 -ый; 2-ой уровни).
19. Фундаментальный анализ (3-ий уровень).
20. Технология проведения технического анализа. 21.Сущность и функции биржи.
22. Определение биржевого товара.
23. Процедура листинга.
24. Котировки ценных бумаг и формирование биржевых цен.
25.Биржевые индексы.
26.Кассовые сделки.
27. Характеристика срочный сделок.
28.Пролонгационные сделки как вид срочных сделок.
Список литературы
Основная литература по курсу.
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 г. № 51 – ФЗ (ред. от 10 октября 2000 г.).
2. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39 - ФЗ «О рынке ценных бумаг».
3. Указ президента Российской Федерации от 1 июля 1996 г. № 1008 «Об утверждении концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации».
4. Указ президента Российской Федерации от 1 июля 1996 г. № 1009 «О Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг».
Дополнительная литература
1. Килячков А.А., Чалдаев Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. – М.: Бек, 2004.
2. Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А. Галакова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2004.
3. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. – М.: «Финансы и статистика», 2004.
4. Каратуев А.Т. Ценные бумаги, виды и разновидности. – М.: РДЛ, 2003. – 246 с.
5. Колесникова В.И., Торкановский В.С. Ценные бумаги. – М.: Финансы и статистика, 2004.
6. Аналитический журнал «Рынок ценных бумаг». – М. (еженедельно).
7. Аналитический журнал «Эксперт». – М. (еженедельно).
8. Журнал «Вестник ФКЦБ». – М. (еженедельно).
9. Газета «Город N», отдел «Финансы».
