Оценка риска на основе анализа целесообразности затрат

Учебная цель: определение потенциальных зон риска предприятия на основе анализа целесообразности затрат.

Общие положения: Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска. При этом необходимо определить три показателя финансовой устойчивости предприятия, с целью определения степени риска финансовых средств:

— излишек (+) или недостаток (-) собственных средств (±Е^С);

— излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±Е^T);

— излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±Е^t).

Эти показатели соответствуют показателям обеспе­ченности запасов и затрат источникам их формирования.

Балансовая модель устойчивости финансового состо­яния предприятия имеет следующий вид:

F + Z + R^a = И^С + К^T + К^t +R^p, (4.1)

где F — основные средства и вложения;

Z — запасы и затраты;

R^a — денежные средства, краткосрочные финансо­вые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;

И^С — источник собственных средств;

К^T — среднесрочные, долгосрочные кредиты и заем­ные средства;

К^t — краткосрочные кредиты (до 1 года), ссуды, непогашенные в срок;

R^p —- кредиторская задолженность и заемные сред­ства.

Для анализа средств, подвергаемых риску, общее финансовое состояние фирмы следует разделить на пять финансовых областей. Вычисление трех показателей финансовой ус­тойчивости позволяет определить для каждой финансо­вой области степень их устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств равняется разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Е^с = И^с — F, (4.2);

тогда излишек (+) или недостаток (-) собственных средств:

±Е^С = Е^с — Z (4.3);

излишек (+) или недостаток (-) собственных и среднесрочных, долгосрочных источников формирования запасов и затрат:

±Е^T = (Е^с + К^T) — Z (4.4);

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и за­трат:

±Е^Н = (Е^с + К^T + К^t) — Z (4.5)

При идентификации области финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

S = { ±Е^С; ±Е^T; ±Е^Н }, (4.6)

где функция определяется следующим образом:

S(x) = 1, если х > О

S(x) = 0, если х < 0 (4.7)

Исходя из представленной функции:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния:

±Е^С > О,

±Е^Т > О, S = (1,1,1) (4.8)

±Е^Н > 0,

2) Нормальная устойчивость финансового состояния:

±Е^С 0,

±Е^Т 0, S = (1,1,1) (4.9)

±Е^Н 0,

3) Неустойчивое финансовое состояние:

±Е^С < 0,

±Е^Т > 0, S = (0,1,1) (4.10)

±Е" > 0,

4) Критическое финансовое состояние:

±Е^С < 0,

±Е^Т < 0, S = (0,0,1) (4.11)

±Е^Н > 0,

5) Кризисное финансовое состояние:

±Е^С < 0,

±Е^Т < 0, S = (0,0,0) (4.12)

±Е^Н < 0,

Порядок проведения работы:

1. Проведите расчет трехкомпонентного показателя устойчивости предприятия (для расчета используется баланс предприятия, предоставленный преподавателем). Расчеты представляются в виде табл.4.1.

Таблица 4.1

Анализ целесообразности затрат предприятия

2. Установите потенциальную зону риска предприятия на основе полученных результатов.

3. Представьте графическое изображение кривой риска предприятия.

4. Сделайте вывод о состоянии предприятия на основе характеристики соответствующей зоны устойчивости или риска.