Инвестиционная стратегия фирмы

Инвестиционная стратегия фирмы

Необходимость сознательного управления инвестиционной деятельностью фирмы в условиях изменяющихся внешней инвестиционной среды.

Инвестиционная стратегия - генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта; система долгосрочных целей инвестиционной деятельности, определяемая общими задачами ее развития, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения; эффективный инструмент перспективного управления инвестиционной деятельностью организации, подчиненный реализации целей ее общего развития.

Определение приоритетных направлений и форм инвестиционной деятельности фирмы, характера формирования инвестиционных ресурсов и последовательности этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации.
Процесс разработки инвестиционной стратегии - важнейшая составная часть общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.
Условия определяющие актуальность разработки инвестиционной стратегии фирмы (интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды, высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности). Возможность разнонаправленного характера инвестиционных решений, возникновения противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом.
Роль инвестиционной стратегии в обеспечении эффективного развития организации (обеспечение механизма реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей, реальная оценка инвестиционных возможностей организации, обеспечение максимального использования его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами, возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возможность вариации развития неконтролируемых организацией факторов внешней инвестиционной среды, сведение к минимуму их негативных последствий для деятельности фирмы. отражение сравнительного преимущества организации в инвестиционной деятельности в сопоставлении с его конкурентами, обеспечение четкой взаимосвязи стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью фирмы.
Принципы новой управленческой парадигмы - системы стратегического управления (инвайронментализм, соответствия, инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности, инвестиционной гибкости и альтернативности, инновационный, минимизации инвестиционного риска, компетентности.

Этапы разработки инвестиционной стратегии фирмы: ретроспективный анализ инвестиционной стратегии фирмы; исследование факторов внешней среды и коньюктуры инвестиционного рынка; определение сильных и слабых сторон фирмы, определяющих ее инвестиционную деятельность; формирование инвестиционной стратегии фирмы; анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности; определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов; формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности; разработка системы организационно-экономических мероприятий по реализации инвестиционной стратегии; оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.
Целевой характер стратегического управления инвестиционной деятельностью. Постановка и достижение четко выраженных определенных целей - мощное средство повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, а также база для принятия управленческих решений на всех стадиях инвестиционного процесса.
Стратегические цели инвестиционной деятельности организации - формализованные параметры ее стратегической инвестиционной позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.
Требования к формированию стратегических целей (достижимость, гибкость, измеримость, конкретность, совместимость, приемлемость для основных субъектов).

Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности по определенным признакам с позиций финансового менеджмента (по видам ожидаемого экономического эффекта; по функциональным направлениям инвестиционной деятельности; по объектам управления; по направленности результатов инвестиционной деятельности; по приоритетному значению; по характеру влияния на ожидаемый конечный результат; по направленности воспроизводственного процесса).

Методы разработки стратегии организации (SWOT и Gap-анализ).

Инвестиционный SWOT-анализ - последовательное изучение внутреннего финансового состояния организации, поиск положительных и отрицательных сторон, а также прогнозирование предполагаемых возможностей или угроз со стороны инвестиционной среды. На основании SWOT-анализа строится такая инвестиционная стратегия организации, которая учитывает сильные стороны и возможности и компенсирует недостатки, минимизирует при этом угрозы и снижает риск.

Инвестиционный Gap-анализ - нахождение разницы, которая существует между нынешней тенденцией развития организации и потенциально возможным путем ее развития. Возможность с помощью Gap-анализа из четырех стратегий (оптимизации, инновации, сегментирования, диверсификации) выбрать оптимальное направление инвестиционной деятельности.

Параметры четырех стратегических направления инвестиционной деятельности:

- длительность ожидания базового инвестиционного эффекта;
- величина требуемых первоначальных и предполагаемых последующих вложений;
- степень риска и вероятность достижения стратегической инвестиционной цели;

- оптимальный ожидаемый инвестиционный эффект.
Связь стратегической инвестиционной деятельности с функциями управления организацией (маркетинг, инновации, производство и др.) и необходимость максимально широкой компетентности финансового менеджера, отвечающего за формулирование и реализацию инвестиционной стратегии.