Инвестиции: сущность и виды. Инвестиционная деятельность организаций АПК

Под инвестициями понимают экономические ресурсы, т.е. вложения финансовых и материально-технических средств, а также переданные технологии, права на имущественную и интеллектуальную собственность хозяйствующим субъектам как в пределах республики, так и за рубежом с целью получения прибыли (дохода) или социального эффекта. Иными словами инвестиции – это виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестирование в АПК – это процесс простого или расширенного воспроизводства средств производства, а также осуществление инвестиций в экономике объекты и процессы, виды экономической деятельности в АПК, непосредственно связанны (и касающиеся образа жизни людей) с потреблением населением материальных и духовных благ, услуг, удовлетворением конечных запросов человека, семьи, коллектива, групп, общества в целом.

Воспроизводственный кризис во всех сферах АПК, включая и социальную, медленное становление рыночных отношений, вызывают острую необходимость проведения активной инвестиционной политики государством. Именно переходный период государственного регулирования имеет решающее значение в отличие от стабильного рынка, где экономические регуляторы действуют и без помощи государства.

Инвестиционная деятельность как основное средство воспроизводства производственных ресурсов АПК представляет собой процесс реализации инвестиций различных фондов и форм.

Основными видами инвестиций в АПК являются:

а). Капитальные вложения, осуществляемые в виде вложения финансовых и материально-технических ресурсов в воспроизводство основных фондов, почвенного плодородия, водных ресурсов путем нового строительства, расширения, технического перевооружения и поддержания действующего производства;

б). Вложение средств в создание материально-технических запасов;

в). финансовые средства в форме акций, облигаций и других ценных бумаг, а также затраты на приобретение сокровищ и банковские депозиты, финансовые активы и т.д.

Инвестиции осуществляются с национальной, иностранной валюте, а также в натурально вещественной и смешанных формах. Они подразделяются на материальные и не материальные;государственные и частные; заемные и привлеченные; реальные, финансовые и интеллектуальные.

Источниками инвестирования предприятий АПК являются:

1. Собственные средства предприятий, субъектов и граждан;

2. Инвестиционные фонды;

3. Кредиты банков;

4. Капитальные вложения из местных бюджетов;

5. Государственные бюджетные ассигнования;

6. Иностранные инвестиции;

7. Финансовые посредники и др.

В условиях рыночной экономики, наряду с государством, в роли инвесторов выступают различные сельскохозяйственные организации, предприятия других сфер АПК и частные лица. Учитывая относительно низкую доходность отраслей АПК, и прежде всего, сельского хозяйства, необходимы совместные вложения средств всех участников инвестиционного процесса. Кроме того, целесообразно привлечение внешних инвестиций, в том числе зарубежных.

Основополагающим документом, регулирующим инвестиционную деятельность является Инвестиционный кодекс РБ, вступивший в силу с 9 октября 2001 года. Он ввел ряд новых норм, регулирующих инвестиционную деятельность, и пересмотрел условия взаимовыгодности привлечения инвестиций как для инвесторов, так и для товаропроизводителей.

И так вернемся к источникам инвестирования:

1. Собственные инвестиционные средства субъектов хозяйствования представляют амортизационные отчисления, прибыль, денежные поступления от реализации выбывшего и изменению имущества, возвращение денежных сумм по судебным искам и др.

2. Частные инвестиции – это средства населения и они осуществляются различными путями, а именно:

- авансовая оплата строящегося жилья в рамках реализации жилищных и социальных программ и др.

- создание различных внебюджетных фондов для привлечения средств населения;

- организация паевых инвестиционных фондов;

- использование облигационных займов;

- привлечением средств населения за счет выпуска и продажи акций предприятий АПК.

3. Инвестиционные фонды создаются министерствами и ведомствами. Они могут быть отраслевыми, межотраслевыми и специальные.

4. Банковские кредиты весьма ограничены во всех отраслях АПК по причине высоких процентных ставок.

Долгосрочные кредиты представляются на: строительство; расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов технического назначения, на приобретение сельхозтехники, транспортных средств и оборудования и др.

Основными источниками краткосрочного кредита для предприятий АПК являются коммерческие банки. Они предоставляют кредиты до одного года и могут осуществлять средне – и долгосрочное кредитование.

5. Роль ценных бумаг акционерных компаний (акций, облигаций) в наше стране является пока незначительной, что объясняется отсутствием денежных средств.

Основными направлениями инвестиционной политики в АПК являются развитие перерабатывающих отраслей и хранения сельскохозяйственной продукции; опережающее развитие материально-технической базы племенного дела и семеноводства; освоение ресурсосберегающих технологий, развитие тароупаковочного хозяйства. Основными мерами по повышению инвестиционной активности субъектов хозяйствования всех форм собственности являются: - мобилизация средств населения в сферу инвестирования за счет создания нового вида сбережений - долгосрочных инвестиционных вкладов под гарантии государства; - активизация инвестиционной деятельности коммерческих банков через систему гарантий правительства под заемные средства, предоставляемые банками для реализации экономически значимых инвестиционных проектов; - усиление роли государственных инвестиций на основе поддержки высокоэффективных инвестиционных проектов; - усиление роли амортизационных отчислений в инвестиционном процессе; - расширение системы лизинговых операций для решения проблемы модернизации и технического перевооружения производств без значительного стартового капитала (особенно в сфере малого предпринимательства); - развитие инвестиционного сотрудничества со странами СНГ. Инвестиции являются основой развития предприятий, отдельных отраслей и экономики в целом. Экономическая деятельность предприятий в значительной степени характеризуется объемом и формами осуществленных инвестиций. Важной особенностью инвестиционной деятельности предприятия в условиях рынка становится неполнота информации о развитии ситуации, что определяет невозможность получения четких значений результатов инвестирования и надежности принимаемых решений. Это вносит новые требования к процессу планирования, так как при неполной информации о развитии окружающей среды и состоянии инвестиционного объекта необходимо выработать различные варианты плановых решений и измерить их результативность в возможных ситуациях. Поэтому неотъемлемым элементом осуществления инвестиционной деятельности предприятия становится учет неопределенности. Предприятия вынуждены постоянно перестраиваться, обеспечивая своевременно реакцию на изменение внешней среды и целей организации. Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой довольно продолжительный процесс и поэтому должна осуществляться с учетом определенной перспективы. Формирование направлений этой деятельности с учетом перспективы представляет собой процесс разработки инвестиционной стратегии. Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, план) инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации, характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации. Инвестиционная деятельность имеет следующие особенности: - это основная форма реализации экономической стратегии предприятия, обеспечения роста и совершенствования его текущей деятельности - объёмы инвестиционной деятельности главным образом определяют темпы экономического роста организации - инвестиционная деятельность подчинена основным целям и задачам текущей деятельности организации. Основу инвестиционной деятельности организации составляет реальное инвестирование. Это предопределяет и большое значение эффективности управления именно этим направлением инвестирования. Реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с текущей деятельностью организации. Задачи увеличения объема производства и продаж продукции, расширения и обновления ассортимента выпускаемой продукции, повышения ее качества, снижения текущих затрат решаются, как правило, в результате реального инвестирования. В свою очередь эффективная текущая деятельность организации обеспечивает инвестиционную деятельность стабильными собственными источниками финансирования за счет амортизационных отчислений и чистой прибыли. В то же время инвестиционная деятельность несет в себе специфические инвестиционные риски. Реальные инвестиции подвержены более высокому уровню риска морального старения. Этот риск сопровождает инвестиционную деятельность на всех стадиях реализации инвестиционных проектов. Стремительный научно-технический прогресс сформировал тенденцию к увеличению этого риска в процессе реального инвестирования. Следовательно, реальные инвестиции менее ликвидные, чем финансовые. Сущность инвестиционной деятельности Инвестиция — это долгосрочное вложение капитала в денежной, материальной или нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности либо в финансовые инструменты в целях получения большего дохода (прибыли), а также обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главным способом развития, реализующим стратегию хозяйствующего субъекта в бизнес-деятельности. Понятие «инвестиция» произошло от латинского «investire» — облачать. В Западной Европе в эпоху феодализма «инвеститурой» называлось назначение феодалом своего вассала в управление феодом (владением). Таким же словом именовался обряд введения в должность епископа или аббата, получавших верховную власть над населением и право получения доходов, а у протестантов — торжественный обряд введения в должность нового духовного лица. Полномочия инвеституры давали возможность инвеститору-феодалу (или инвестору) через облеченных полномочиями вассалов не только осваивать новые территории и получать доступ к человеческим и материальным ресурсам, но и управлять этими территориями с правом суда над населением в целях защиты своих интересов и получения материальных выгод при реализации в хозяйствен, ной деятельности. Со временем понятие «инвестиция» пополнилось целым рядом новых значений и в общеупотребительном смысле в экономике стало синонимом понятия «вложение капитала в какое-либо дело или предприятие». Слово «инвестор» понимается как вкладчик, а инвестирование — как вкладывание капитала. Соответственно, сравнивая роль феодального инвеститора с ролью вкладчика-инвестора, можно увидеть, что последний также получает возможность распространять свое влияние на инвестируемый объект. Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление инвестиций — протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика в этом случае представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной политики предприятие реализует свои возможности в предвосхищении долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним. В качестве отдачи от инвестиций понимается разность между доходами в течение срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств в том же периоде (издержки производства, налоги и т. д.). Эта разность в итоге является либо прибылью, либо убытками. Другой аспект инвестирования — это своевременность, т. е. основные средства должны быть в полной готовности именно тогда, когда они нужны. Например, известная американская компьютерная корпорация IBM в своих инвестиционных программах недооценила формирующийся рынок персональных компьютеров и посчитала, что одного завода для производства компьютеров IBM-PC более чем достаточно. За последующие 5 лет корпорация потеряла более чем 80 % мирового рынка. После резкого подъема спроса «IВМ» решила увеличить свои производственные мощности. Потребовалось 25 месяцев, чтобы дополнительные мощности были готовы, но, как это часто бывает, к этому времени возникли проблемы с реализацией дополнительно произведенной продукции, поскольку другие фирмы уже завладели большей частью рынка. Если бы IBM подготовила должным образом прогноз спроса и спланировала свои мощности на полгода или год ранее, она не потеряла бы своих покупателей, а возможно, и увеличила свою долю на рынке. Другие ошибки, допущенные IBM при инвестировании в программное обеспечение для персональных компьютеров, привели к тому, что они потеряли 100 % программного рынка. Этот сегмент рынка полностью захватила никому неизвестная тогда фирма Microsoft. Итак, эффективные инвестиции подразумевают как качество вводимого оборудования, так и своевременность, но самый выигрышный «конек» — применение новых технологий и разработок, дающих неоспоримое преимущество перед конкурентами. Фирма, которая прогнозирует свои планы в использовании основных средств заранее, может приобретать и устанавливать оборудование раньше, чем производство достигнет предельной мощности. Тем не менее, большинство фирм устанавливает новые мощности только в том случае, если действующие основные средства используются на пределе возможностей, или нужна их замена в силу изношенности, или планируется внедрение новых технологических линий. Если спрос на продукцию увеличивается, все фирмы, действующие в данном сегменте рынка, примерно в одно и то же время обязательно наращивают свои производственные мощности. В результате возникают задержки с выполнением заказов на поставку оборудования, могут снизиться качественные характеристики этого оборудования и увеличиться затраты по его приобретению. Фирма, которая заранее прогнозирует свои производственные потребности, может избежать этих проблем. В то же время, если фирма прогнозирует увеличение спроса и расширяется в соответствии с ожидаемым спросом, но прогноз оказывается ошибочным, она будет обременена избытком мощностей и слишком высокими затратами. Это может привести к убыткам или даже банкротству. Отсюда все топ-менеджеры должны понимать, что в их работе самое главное — правильно планировать деятельность фирмы и не упустить момент «в нужное время и в нужном месте».