Меры и модели волатильности

Волатильность не имеет традиционной или универсальной меры измерения, но одним из принятых способов ее измерения является метод геометрического стандартного отклонения (geometrical standard deviation - GSD). Также в других источниках финансовой литературы ее измеряют показателем Сигмы = (ln (1 + GSD/100). Эти две меры волатильности имеют смысл только в контексте определенной общепринятой теории изменения цен на инвестиции во времени. Такую теорию, ввиду отсутствия подходящего термина можно назвать "Геометрической моделью Броуновского движения" (Geometric Brownian motion model), которая в целом очень хорошо описывает большое количество разных данных. Отчасти, более четкий расчет может быть получен за счет использования GARCH моделей, но в качестве основной теории "Геометрическая модель Броуновского движения" достигла, почти что канонического статуса внутри финансового анализа.

Вкратце, основой для "предсказания" "Геометрической моделью Броуновского движения" изменений цен инвестиции является то, что вероятность распределения движений цены будет иметь очень особую форму, известную как "логнормальное" распределение. GSD отличная мера измерения волатильности, когда распределения цен хотя бы приблизительно логнормальное, т.к. оно (GSD) основано на фундаментальных параметрах этого распределения. В действительности, это просто стандартное отклонение логарифмов всех доходностей инвестиции.

Большинству людей, включая большинству инвесторов, очень тяжелым корректно увидеть в визуальной форме как волатильность влияет на инвестицию. По этой причине автор создал программу под название Volatility Laboratory.